Dự báo giá EUR/USD: Phe bán có thể tạm dừng để nghỉ ngơi gần mức 1,0600 hoặc mức thấp nhất trong năm

• EUR/USD giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng vào thứ Ba và chịu ảnh hưởng bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố.
• Đồng USD được hưởng lợi từ các giao dịch liên quan đến Trump và kéo cặp tiền này giảm xuống trong bối cảnh bất ổn chính trị tại Đức.
• Mối lo ngại về khả năng áp thuế của Trump đã góp phần làm giảm dòng vốn chảy ra khỏi đồng tiền chung.

Cặp EUR/USD giảm trong ngày thứ ba liên tiếp cũng là ngày thứ tư có động thái tiêu cực trong năm ngày trước đó và giảm xuống mức thấp nhất trong gần bảy tháng, quanh vùng 1,0620 trong phiên giao dịch đầu giờ châu Âu vào thứ Ba. Đợt tăng giá sau bầu cử của Đô la Mỹ (USD) vẫn không bị gián đoạn trong bối cảnh kỳ vọng chính sách bảo hộ của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump có thể thúc đẩy lạm phát trong dài hạn và hạn chế phạm vi nới lỏng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Trên thực tế, Công cụ FedWatch của CME Group chỉ ra rằng hiện tại các nhà giao dịch đang định giá khoảng 65% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) và 35% khả năng quyết định tạm dừng tại cuộc họp FOMC tiếp theo vào tháng 12. Điều này vẫn hỗ trợ cho lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng cao, tiếp tục hỗ trợ cho USD và trở thành yếu tố chính gây áp lực giảm giá lên cặp tiền tệ này.

Trong khi đó, châu Âu vẫn là mục tiêu chính của mức thuế quan rất có thể áp dụng đối với hàng xuất khẩu của châu Âu sang Hoa Kỳ dưới thời tổng thống Donald Trump thứ hai. Hơn nữa, đồng tiền chung đang chịu thêm áp lực từ sự bất ổn chính trị ở Đức - nền kinh tế lớn nhất Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Quyết định sa thải Bộ trưởng Tài chính Christian Lindner của Thủ tướng Olaf Scholz vì những rạn nứt dai dẳng về chi tiêu và cải cách kinh tế đã thực sự loại bỏ Đảng Dân chủ Tự do (FDP) bảo thủ về mặt tài chính khỏi liên minh cầm quyền gồm ba đảng. Thêm vào đó, đối tác liên minh còn lại của Scholz, Đảng Xanh, đã tham gia các lời kêu gọi của phe đối lập về việc bỏ phiếu sớm hơn tại quốc hội vào thứ Hai, mở đường cho một cuộc bầu cử bất ngờ. Đến lượt mình, điều này làm suy yếu đồng Euro và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp EUR/USD là đi xuống. Các nhà giao dịch hiện đang trông chờ vào việc công bố bản in CPI cuối cùng của Đức và Chỉ số Tâm lý kinh tế ZEW của Đức để có động lực mới.

Sau đó trong phiên giao dịch tại Hoa Kỳ, các nhà giao dịch sẽ lấy tín hiệu từ các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng. Ngoài ra, số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Hoa Kỳ vào thứ Tư và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Năm sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc tác động đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai. Đến lượt mình, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu về USD trong thời gian tới và giúp xác định chặng tiếp theo của động thái định hướng cho cặp EUR/USD. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản đã đề cập ở trên cho thấy rằng bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng có thể được coi là cơ hội bán và có nguy cơ tan biến khá nhanh.

Triển vọng kỹ thuật

Theo góc nhìn kỹ thuật, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã di chuyển trên bờ vực phá vỡ vùng quá bán. Do đó, bất kỳ đợt trượt giá tiếp theo nào cũng có khả năng tìm thấy mức hỗ trợ tốt gần mốc 1,0600 hoặc mức thấp nhất trong năm (YTD) đã chạm vào tháng 4. Một số đợt bán theo sau sẽ mở đường cho một đợt trượt giá hướng tới mức hỗ trợ trung gian 1,0540 trước khi giá giao ngay cuối cùng giảm xuống để thách thức mốc tâm lý 1,0500.

Mặt khác, mức cao dao động hàng ngày, quanh vùng 1.0660-1.0665, hiện có vẻ như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức trước mốc 1.0700. Một số đợt mua theo sau vượt qua vùng 1.0725-1.0730 có thể nâng cặp EUR/USD lên vùng 1.0770 trên đường đến mốc 1.0800. Sức mạnh duy trì vượt qua ngưỡng sau có thể kích hoạt một đợt phục hồi bán khống và mở đường cho một động thái hướng đến vùng 1.0860-1.0870 trên đường đến con số tròn 1.0900. Động lực có thể mở rộng hơn nữa hướng đến đỉnh hàng tháng, quanh vùng 1.0935 đã chạm vào tuần trước, trên đó giá giao ngay có thể hướng tới mục tiêu lấy lại mốc tâm lý 1.1000.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

Haresh Menghani