Dự báo giá EUR/USD: Tiến gần đến đỉnh YTD khi Fed cắt giảm lãi suất gây áp lực lên USD trước khi công bố PPI của Hoa Kỳ

• EUR/USD đạt được một số động lực tích cực tiếp theo vào thứ năm trong bối cảnh USD liên tục bị bán ra.
• Chỉ số CPI của Hoa Kỳ yếu hơn làm tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và gây áp lực lên đồng bạc xanh trong bối cảnh bất ổn thương mại.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi PPI của Hoa Kỳ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần để có động lực trong ngắn hạn.

Cặp EUR/USD tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 22 tháng 4 vào thứ năm khi những bất ổn liên quan đến thương mại và kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm vào năm 2025 gây sức ép lớn lên Đồng đô la Mỹ (USD). Một kết quả tích cực từ các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung có nhiều rủi ro tại London đã làm giảm bớt một số lo ngại về thương mại, mặc dù các nhà đầu tư vẫn lo ngại về lập trường thay đổi nhanh chóng của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump về thuế quan.

Trump đã làm bùng nổ căng thẳng thương mại vào thứ Tư và nói với các phóng viên rằng ông sẽ gửi thư để thông báo cho các đối tác thương mại về mức thuế quan đơn phương mới trong vòng một đến hai tuần tới. Trump nói thêm rằng ông sẽ phác thảo rõ ràng các điều khoản được đưa ra, để các quốc gia khác có quyền lựa chọn chấp nhận hoặc từ chối chúng. Thông báo này được đưa ra trước thời hạn ngày 9 tháng 7 để áp dụng thuế quan "ngày giải phóng" toàn diện và tạo thêm một lớp bất ổn, làm dấy lên nỗi lo suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ. Hơn nữa, kỳ vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) làm suy yếu đồng đô la và hỗ trợ cho cặp EUR/USD.

Trên thực tế, các nhà giao dịch hiện đang định giá gần 70% khả năng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Các cược đã được khẳng định lại bởi số liệu lạm phát tiêu dùng của Hoa Kỳ yếu hơn được công bố vào thứ Tư. Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) báo cáo rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chính đã tăng 0,1% vào tháng 5 và tốc độ hàng năm là 2,4% so với 2,3% của tháng trước, không đạt được ước tính đồng thuận là 2,5%. Trong khi đó, thước đo cốt lõi, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng 2,8% trong tháng được báo cáo, bằng với mức tăng của tháng 4.

Ngoài ra, một tín hiệu khá diều hâu từ Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Christine Lagarde hồi đầu tháng này, cho biết lãi suất đang tiến gần đến mức trung lập, tiếp tục củng cố đồng tiền chung. Đến lượt mình, điều này cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp EUR/USD là đi lên. Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ chương trình nghị sự kinh tế của Hoa Kỳ vào thứ Năm – bao gồm việc công bố Chỉ số giá sản xuất và Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần như thường lệ. Dữ liệu có thể ảnh hưởng đến động lực giá USD và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn.

Biểu đồ 4 giờ EUR/USD

Triển vọng kỹ thuật

Sự đột phá qua đêm qua một rào cản phạm vi giao dịch ngắn hạn và một động thái tiếp theo vượt qua mốc tâm lý 1,1500 có lợi cho phe mua EUR/USD. Thêm vào đó, các chỉ báo kỹ thuật tích cực trên biểu đồ hàng ngày xác nhận triển vọng xây dựng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ 4 giờ đang nhấp nháy các điều kiện mua quá mức nhẹ. Điều này khiến việc chờ đợi một số sự củng cố hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào trong ngày là điều thận trọng.

Nói như vậy, bất kỳ sự trượt giá điều chỉnh nào xuống dưới mốc tâm lý 1.1500 hiện có thể được coi là cơ hội mua gần điểm phá vỡ ngưỡng kháng cự của phạm vi giao dịch, quanh vùng 1.1440. Điều này sẽ giúp hạn chế mức giảm gần con số tròn 1.1400, tiếp theo là ngưỡng hỗ trợ ngang 1.1375-1.1370. Một sự phá vỡ thuyết phục xuống dưới các mức hỗ trợ nói trên có thể thay đổi xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho các khoản lỗ sâu hơn.

Mặt khác, vùng 1.1570-1.1575, hay mức cao nhất trong năm đạt được vào tháng 4, có thể đóng vai trò là rào cản ngay lập tức. Một số đợt mua theo sau, dẫn đến sức mạnh tiếp theo vượt qua con số tròn 1.1600 lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2021, sẽ tạo tiền đề cho việc mở rộng xu hướng tăng đã được thiết lập tốt gần đây của cặp EUR/USD đã chứng kiến ​​trong khoảng bốn tháng qua.

Haresh Menghani