Dự báo giá USD/CAD: Khó khăn trong việc vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng SMA 100 ngày

• USD/CAD bắt đầu tuần mới với mức giảm yếu hơn, mặc dù đà giảm có vẻ đã được kiềm chế.
• Khả năng Fed cắt giảm lãi suất mạnh đang giảm dần khiến đồng USD tăng giá và có thể hỗ trợ giá giao ngay.
• Giá dầu giảm và quan điểm ôn hòa của BoC có thể làm suy yếu đồng Loonie và giúp hạn chế thua lỗ.

Cặp USD/CAD tiếp tục chật vật để duy trì đà tăng vượt qua đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và thu hút một số nhà đầu tư bán ra vào đầu tuần mới. Tuy nhiên, đà giảm này thiếu đi sự chắc chắn về xu hướng giảm và nhiều khả năng sẽ tiếp tục bị hạn chế do sự kết hợp của các yếu tố hỗ trợ. Đồng Đô la Mỹ (USD) thu hút một số lực mua trong bối cảnh khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nới lỏng chính sách tiền tệ mạnh tay hơn đang giảm dần. Hơn nữa, giá dầu thô giảm có thể làm suy yếu đồng Đô la Canada (Loonie), vốn gắn liền với hàng hóa, và mang lại một số hỗ trợ cho cặp tiền tệ này.

Dữ liệu công bố hôm thứ Năm tuần trước cho thấy giá sản xuất tại Mỹ đã tăng trong tháng 7 với tốc độ hàng tháng nhanh nhất kể từ năm 2022 và làm giảm bớt kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm 0,5 điểm cơ bản. Thêm vào đó, báo cáo sơ bộ của Đại học Michigan công bố hôm thứ Sáu cho thấy kỳ vọng lạm phát một năm đã tăng từ 4,5% lên 4,9%. Hơn nữa, dự báo lạm phát 5 năm cũng tăng từ 3,4% lên 3,9%, cho thấy áp lực giá đang gia tăng. Trong khi đó, Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Mỹ bất ngờ giảm xuống 58,6 trong tháng 8 từ mức 61,7 của tháng trước. Hơn nữa, Chỉ số Kỳ vọng đã giảm từ 57,7 trong tháng 7 xuống 57,2, cho thấy bối cảnh niềm tin của công chúng đang không mấy khả quan.

Điều này, ở một mức độ lớn, đã làm lu mờ Doanh số bán lẻ lạc quan của Hoa Kỳ, tăng 0,5% theo tháng trong tháng 7. Điều này theo sau mức tăng 0,9% (điều chỉnh tăng từ 0,6%) được ghi nhận trong tháng trước và phù hợp với ước tính đồng thuận. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn đang định giá khoảng 85% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào tháng 9. Hơn nữa, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ dự kiến sẽ thực hiện ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào năm 2025. Điều này, cùng với tâm lý ưa thích rủi ro, được củng cố bởi hy vọng chấm dứt chiến tranh Nga-Ukraine kéo dài, có thể ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tăng giá mạnh mẽ xung quanh đồng bạc xanh trú ẩn an toàn.

Cuộc gặp gỡ quan trọng giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và nhà lãnh đạo Nga Vladimir Putin tại Alaska đã không mang lại đột phá rõ ràng nào. Tuy nhiên, sáng thứ Hai, ông Trump tuyên bố Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy có thể chấm dứt chiến tranh với Nga gần như ngay lập tức nếu ông muốn. Ông Trump và Zelenskiy, cùng với các nhà lãnh đạo chủ chốt của châu Âu, sẽ gặp nhau vào cuối ngày hôm nay để thảo luận về việc chấm dứt cuộc chiến đẫm máu nhất châu Âu trong 80 năm qua. Điều này khiến giá dầu thô tiếp tục giảm xuống gần mức thấp nhất trong hai tháng được thiết lập vào tuần trước. Ngoài ra, bất ổn thương mại, cùng với quan điểm ôn hòa của Ngân hàng Canada (BoC), có thể gây áp lực lên đồng Đô la Canada (CAD) và hỗ trợ cặp tỷ giá USD/CAD.

Các nhà giao dịch cũng có vẻ lưỡng lự và chọn cách chờ đợi thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed trước khi định vị cho giai đoạn tiếp theo của một động thái định hướng. Do đó, trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào việc công bố Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào cuối tuần. Ngoài ra, số liệu lạm phát tiêu dùng của Canada vào thứ Ba có thể góp phần gây ra một số biến động xung quanh cặp USD/CAD.

Biểu đồ hàng ngày USD/CAD

Triển vọng kỹ thuật

Việc cặp USD/CAD liên tục thất bại trong việc tạo đà vượt qua đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày đang đi xuống đang ủng hộ các nhà giao dịch bi quan. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang duy trì trong vùng tích cực và ủng hộ khả năng xuất hiện một số đợt mua vào khi giá giảm quanh vùng ngang 1,3755-1,3750. Tiếp theo là ngưỡng hỗ trợ gần khu vực 1,3720 và mốc 1,3700, dưới ngưỡng này, giá giao ngay có thể tăng tốc giảm về phía ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo gần giữa vùng 1,3600. Quỹ đạo giảm có thể tiếp tục mở rộng về phía con số tròn 1,3600 trên đường đến mức thấp nhất trong năm, quanh vùng 1,3540 đã chạm vào tháng 6.

Mặt khác, sức mạnh bền vững vượt qua vùng 1,3815-1,3820 sẽ được xem là một động lực mới cho đà tăng của cặp USD/CAD và mở đường cho những đợt tăng giá tiếp theo hướng đến vùng 1,3875-1,3880, hay đỉnh hàng tháng. Một số đợt mua theo sau, dẫn đến sức mạnh tiếp theo vượt qua mốc 1,3900, sẽ cho phép giá giao ngay tăng thêm lên vùng 1,3950 và hướng tới việc lấy lại mốc tâm lý 1,4000.

Haresh Menghani