Dự báo giá USD/JPY: Giảm mạnh sau can thiệp bằng lời nói; Cuộc họp của Fed/BoJ được chú ý

• Tỷ giá USD/JPY giảm mạnh vào thứ Ba do lo ngại về khả năng chính phủ can thiệp.
• Kỳ vọng chính sách khác nhau giữa BoJ và Fed gây thêm áp lực và góp phần vào sự sụt giảm.
• Các nhà giao dịch có thể không nên đặt cược mạnh trước các quyết định chính sách của Fed và BoJ.

Cặp tỷ giá USD/JPY chịu áp lực bán mạnh vào thứ Ba sau cú giảm qua đêm gần vùng 153,25-153,30, hay còn gọi là đỉnh tháng, và vẫn duy trì xu hướng giảm trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu. Đồng Yên Nhật (JPY) vượt trội so với các đồng tiền G-10 sau bài phát biểu của Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Minoru Kiuchi, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc ổn định tỷ giá hối đoái (FX) phản ánh các yếu tố cơ bản của nền kinh tế. Ông Kiuchi cho biết thêm rằng ông dự định sẽ đánh giá tác động của những thay đổi về tỷ giá hối đoái đối với nền kinh tế Nhật Bản.

Hơn nữa, các nhà giao dịch đã hoan nghênh kết quả của cuộc gặp cấp cao giữa Thủ tướng Nhật Bản mới Sanae Takaichi và Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump tại Tokyo. Trên thực tế, Trump và Takaichi đã ký một thỏa thuận đặt ra khuôn khổ để đảm bảo việc khai thác và chế biến đất hiếm và các khoáng sản quan trọng khác. Hơn nữa, Takaichi cam kết hiện thực hóa thời kỳ hoàng kim của liên minh Nhật-Mỹ. Điều này, cùng với đồng Đô la Mỹ (USD) suy yếu trên diện rộng, đã tạo thêm áp lực giảm giá lên cặp USD/JPY và góp phần vào sự sụt giảm trong ngày.

Số liệu lạm phát tiêu dùng tại Mỹ thấp hơn dự kiến ​​được công bố hôm thứ Sáu đã củng cố kỳ vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và tiếp tục làm suy yếu đồng USD. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đã hoàn toàn dự đoán rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ hạ lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào thứ Tư và tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Ngược lại, lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ của Nhật Bản tăng tháng thứ hai liên tiếp vào tháng 9 đã củng cố kỳ vọng về khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất.

Tuy nhiên, BoJ có thể sẽ không thắt chặt chính sách tại cuộc họp tuần này do lập trường ủng hộ kích thích kinh tế của Takaichi và các kế hoạch chi tiêu tài khóa mạnh mẽ nhằm phục hồi nền kinh tế. Do đó, bản cập nhật chính sách của BoJ vào thứ Năm sẽ được trông đợi để tìm kiếm định hướng về việc tăng lãi suất vào tháng 12 hoặc đầu năm sau. Điều này, đến lượt nó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định hướng đi tiếp theo của đồng JPY. Trước những rủi ro chính từ các sự kiện của ngân hàng trung ương, các nhà giao dịch có thể chọn đứng ngoài quan sát, điều này sẽ giúp hạn chế tổn thất thêm cho cặp USD/JPY.

Biểu đồ hàng ngày USD/JPY

Triển vọng kỹ thuật

Việc giá phá vỡ ngưỡng cản 153,25-153,30 qua đêm, hay còn gọi là đỉnh dao động hàng tháng, tạo nên mô hình hai đỉnh giảm giá trên biểu đồ hàng ngày. Sự suy yếu và chấp nhận tiếp theo dưới mốc 152,00 đang ủng hộ phe bán USD/JPY. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động trên biểu đồ nói trên đang duy trì trong vùng tích cực, cho thấy bất kỳ đợt giảm giá nào tiếp theo có thể tìm thấy hỗ trợ gần vùng 151,50-151,45 trước vùng 151,10-151,00. Tuy nhiên, một sự phá vỡ thuyết phục xuống dưới vùng 151,00 sẽ mở đường cho một đợt giảm giá ngắn hạn tiếp theo.

Mặt khác, bất kỳ sự phục hồi đáng kể nào vượt qua ngưỡng cản trước mắt 152,20-152,25 đều có khả năng thu hút thêm người bán và vẫn bị giới hạn gần vùng 152,90-153,00. Một số đợt mua theo nhịp, dẫn đến sức mạnh hơn nữa vượt qua vùng 153,25-153,30, sẽ được coi là một sự bứt phá mới và cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc tròn 154,00. Động lực có thể tiếp tục mở rộng về phía ngưỡng kháng cự quan trọng tiếp theo gần giữa 154,00 trên đường đến vùng 154,75-154,80 và mốc tâm lý 155,00.

Haresh Menghani