Dự báo giá USD/JPY: Kết quả bầu cử Nhật Bản làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ và ủng hộ phe mua

• USD/JPY mở cửa với khoảng trống giảm giá phản ứng với kết quả bầu cử tại Nhật Bản.
• Đồng USD yếu hơn một chút gây thêm áp lực giảm giá lên giá giao ngay.
• Việc BoJ giảm lãi suất sẽ hạn chế đồng JPY và hỗ trợ cặp tiền này.

Cặp USD/JPY mở cửa với một khoảng trống giảm giá vào thứ Hai và duy trì xu hướng tiêu cực dưới mốc 148,00 trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu. Tuy nhiên, xu hướng giảm dường như bị hạn chế trong bối cảnh bất ổn chính trị trong nước. Cuộc bầu cử thượng viện Nhật Bản đã giáng một đòn mạnh vào liên minh cầm quyền và làm dấy lên lo ngại về sự gia tăng nợ, trong bối cảnh phe đối lập kêu gọi tăng chi tiêu và cắt giảm thuế. Sau khi mất thế đa số tại hạ viện hùng mạnh hơn vào tháng 10 năm ngoái, Đảng Dân chủ Tự do Nhật Bản (LDP) và đối tác nhỏ hơn là Komeito đã không giành được thế đa số tại Thượng viện trong cuộc bầu cử cạnh tranh gay gắt vào Chủ nhật. Điều này làm tăng nguy cơ tê liệt chính sách trong thời điểm khó khăn khi Nhật Bản đang vật lộn để đạt được một thỏa thuận thương mại với Hoa Kỳ trước thời hạn ngày 1 tháng 8, điều này hóa ra lại là một yếu tố chính ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tăng giá xung quanh đồng Yên Nhật (JPY).

Hơn nữa, lịch sử cho thấy rằng sự bất ổn chính trị trong nước có xu hướng khiến Ngân hàng Nhật Bản đứng ngoài cuộc. Thêm vào đó, tăng trưởng kinh tế chậm lại, tiền lương thực tế giảm và các dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt ở Nhật Bản có thể cho phép BoJ từ bỏ việc tăng lãi suất trong thời gian tới. Điều này, cùng với những lo ngại về hậu quả kinh tế từ việc tăng thuế quan của Hoa Kỳ, góp phần hạn chế mức tăng của đồng JPY. Tuy nhiên, một đợt giảm giá nhẹ của Đô la Mỹ (USD) đã kìm hãm nỗ lực phục hồi trong ngày của cặp USD/JPY. Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Christopher Waller tuần trước đã ủng hộ trường hợp cắt giảm lãi suất vào tháng 7 vì ông kỳ vọng rằng thuế quan có thể có tác động hạn chế đến lạm phát. Điều này khiến Chỉ số USD (DXY), theo dõi Đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, ở dưới mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng 6, chạm đến vào tuần trước và đóng vai trò là lực cản cho cặp tiền tệ này khi bắt đầu một tuần mới.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như tin chắc rằng Fed sẽ đợi đến cuộc họp chính sách tháng 9 trước khi hành động. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Jerome Powell dự kiến lạm phát sẽ tăng trong mùa hè này do mức thuế quan cao hơn của Hoa Kỳ. Thêm vào đó, dữ liệu được công bố vào thứ Sáu cho thấy Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Hoa Kỳ của Đại học Michigan bất ngờ tăng lên 61,8 vào tháng 7. Điều này cho thấy sự lạc quan ngày càng tăng trong người tiêu dùng về các điều kiện kinh tế, điều này sẽ hạn chế mức lỗ sâu hơn của USD và cung cấp một số hỗ trợ cho cặp USD/JPY. Do không có bất kỳ dữ liệu kinh tế có liên quan nào từ Hoa Kỳ tác động đến thị trường vào thứ Hai, bối cảnh cơ bản đã đề cập ở trên đảm bảo một số thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ động thái mất giá nào nữa đối với cặp tiền tệ này. Tiến về phía trước, các nhà giao dịch hiện đang mong đợi việc công bố các PMI toàn cầu nhanh chóng để có một số động lực vào cuối tuần.

Biểu đồ 1 giờ USD/JPY

Triển vọng kỹ thuật

Việc phá vỡ trong ngày và chấp nhận giảm xuống dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 giờ, cùng với các chỉ báo dao động âm trên biểu đồ 1 giờ, củng cố khả năng cặp USD/JPY sẽ tiếp tục giảm giá trong ngày. Tuy nhiên, các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày vẫn đang duy trì trong vùng tích cực và ủng hộ các nhà giao dịch lạc quan. Do đó, bất kỳ đợt giảm giá nào tiếp theo có thể được coi là cơ hội mua vào và vẫn bị hạn chế gần mức đáy của tuần trước, quanh vùng 147,00-146,90. Tiếp theo là đường SMA 100 ngày, hiện đang được neo giữ gần vùng 146,55, nếu bị phá vỡ sẽ khiến giá giao ngay dễ bị tổn thương.

Mặt khác, bất kỳ động thái có ý nghĩa nào vượt qua mốc 148,00 dường như đều gặp phải ngưỡng kháng cự gần đỉnh dao động hàng ngày, quanh vùng 148,65. Một số lệnh mua theo xu hướng (follow-through buy) có thể cho phép cặp USD/JPY nỗ lực chinh phục mốc 149,00. Một sức mạnh bền vững trên mức tay cầm nói trên, dẫn đến một động thái tiếp theo vượt qua vùng 149,15-149,20, hoặc một đỉnh cao trong nhiều tháng, sau đó có thể đẩy giá giao ngay lên mốc tâm lý 150,00.

Haresh Menghani