Dự báo giá USD/JPY: Mở rộng phạm vi trước CPI của Nhật Bản vào thứ sáu

• USD/JPY thu hút thêm người bán vào thứ năm, mặc dù đà giảm vẫn được hạn chế.
• Sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ và thái độ tích cực với rủi ro đã hạn chế mức tăng của đồng tiền trú ẩn an toàn JPY.
• Các nhà giao dịch cũng có vẻ ngần ngại trước bài phát biểu của Fed và CPI cốt lõi của Nhật Bản vào thứ sáu.

Cặp USD/JPY đang vật lộn để tận dụng động thái tăng lên mức đỉnh mới trong tuần của ngày hôm trước và gặp phải nguồn cung mới vào thứ Năm, mặc dù vẫn bị giới hạn trong phạm vi quen thuộc. Các nhà đầu tư vẫn lo ngại về nguy cơ căng thẳng địa chính trị leo thang hơn nữa sau khi Tổng thống Nga Vladimir Putin hạ ngưỡng tấn công hạt nhân vào thứ Ba. Hơn nữa, khả năng can thiệp từ Nhật Bản và triển vọng thắt chặt chính sách hơn nữa của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tạo ra động lực tốt cho Yên Nhật (JPY)

Ueda đã nói trước đó hôm nay rằng BoJ sẽ nghiêm túc xem xét các biến động tỷ giá hối đoái trong khi biên soạn các dự báo kinh tế và giá cả của mình. Sự suy yếu của đồng JPY vào đầu năm nay đã đẩy chi phí nhập khẩu và lạm phát lên cao, đây là một trong những yếu tố dẫn đến quyết định tăng lãi suất của BoJ vào tháng 7. Đổi lại, điều này mở ra cánh cửa cho một đợt tăng lãi suất khác vào đầu tháng tới. Điều này, cùng với sự giảm nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD), khiến cặp USD/JPY giảm xuống dưới mức 155,00 trong phiên giao dịch đầu phiên châu Âu.

Tuy nhiên, thị trường vẫn đang định giá một cơ hội ngang bằng về việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản và quyết định hoãn lại tại cuộc họp chính sách cuối cùng của BoJ trong năm nay vào ngày 18-19 tháng 12. Ngoài ra, tâm trạng lạc quan của thị trường đã kìm hãm những người đầu cơ giá lên JPY khỏi việc đặt cược mạnh mẽ. Ngoài ra, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng cao, được củng cố bởi kỳ vọng rằng các chính sách mở rộng được đề xuất của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump sẽ thúc đẩy lạm phát và hạn chế phạm vi cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) , cũng góp phần hạn chế đồng JPY có lợi suất thấp hơn.

Trong khi đó, một số thành viên FOMC, bao gồm Chủ tịch Fed Jerome Powell , gần đây đã cảnh báo về việc nới lỏng chính sách hơn nữa. Trên thực tế, Lisa Cook, một thành viên của Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang, đã lưu ý vào thứ Tư rằng ngân hàng trung ương có thể buộc phải tạm dừng cắt giảm lãi suất nếu tiến trình lạm phát chậm lại. Riêng Thống đốc Fed Michelle Bowman cho biết tiến trình lạm phát dường như đã bị đình trệ và ngân hàng trung ương nên theo đuổi một cách tiếp cận thận trọng. Điều này, đến lượt nó, mang lại một số hỗ trợ cho đồng đô la và cặp USD/JPY.

Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi vào lịch trình kinh tế của Hoa Kỳ - bao gồm việc công bố các Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần thông thường, Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philly và dữ liệu Doanh số bán nhà hiện tại. Ngoài ra, các bài phát biểu của một loạt các quan chức có ảnh hưởng của Cục Dự trữ Liên bang, cùng với lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ, sẽ thúc đẩy nhu cầu về USD và cặp USD/JPY. Sau đó, trọng tâm sẽ chuyển sang Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi quốc gia (CPI) của Nhật Bản vào thứ Sáu, đây sẽ là một trong những yếu tố mà BoJ sẽ xem xét tại cuộc họp tiếp theo và truyền một số biến động xung quanh các cặp JPY trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu.

Triển vọng kỹ thuật

Theo góc nhìn kỹ thuật, cặp USD/JPY đã cho thấy một số khả năng phục hồi dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Hơn nữa, các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ ở vùng tích cực và cho thấy bất kỳ đợt trượt giá nào nữa có nhiều khả năng thu hút một số người mua giá giảm gần vùng 154,65-154,60. Điều này sẽ giúp hạn chế mức giảm gần mốc 154,00 (SMA 200 kỳ), đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng.

Trong khi đó, một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức hỗ trợ đã đề cập ở trên có thể làm lộ ra mức thấp dao động hàng tuần, quanh khu vực 153,25 được chạm vào vào thứ Ba. Tiếp theo là mốc tròn 153,00, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát có thể được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho một số đợt giảm điều chỉnh có ý nghĩa từ mức đỉnh nhiều tháng, quanh khu vực 156,75 được thiết lập vào tuần trước.

Mặt khác, đỉnh phiên giao dịch châu Á, quanh khu vực 155,40, hiện có vẻ như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức, trên đó cặp USD/JPY có thể thực hiện một nỗ lực mới để giành lại mốc 156,00. Một số giao dịch mua theo sau có thể nâng giá giao ngay trở lại khu vực 156,75. Quỹ đạo tăng có thể mở rộng xa hơn con số tròn 157,00, hướng tới việc kiểm tra rào cản có liên quan tiếp theo gần vùng cung 157,30-157,35.

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY

Haresh Menghani