Dự báo giá USD/JPY: Phe bán không sẵn sàng bỏ cuộc bất chấp tình hình chính trị bất ổn tại Nhật Bản

• USD/JPY thu hút thêm người bán sau khi có khoảng cách tăng giá do phản ứng với tình hình chính trị bất ổn tại Nhật Bản.
• Việc điều chỉnh tăng số liệu GDP quý 2 của Nhật Bản khẳng định lại quyết định tăng lãi suất của BoJ và phục hồi nhu cầu về đồng JPY.
• Việc Fed tăng lãi suất khiến đồng USD giảm giá và góp phần hạn chế mức tăng của giá giao ngay.

Cặp tỷ giá USD/JPY mở cửa với một khoảng trống tăng giá vào đầu tuần giao dịch mới sau khi Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba từ chức vào cuối tuần. Điều này làm tăng thêm sự bất ổn, có thể tạm thời cản trở Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) bình thường hóa chính sách và gây áp lực giảm giá lên đồng Yên Nhật (JPY). Bên cạnh đó, tâm lý tích cực chung trên thị trường chứng khoán hóa ra lại là một yếu tố khác làm suy yếu vị thế trú ẩn an toàn của đồng JPY và tạo ra một lực đẩy nhẹ cho cặp tiền tệ này.

Tuy nhiên, phản ứng ban đầu của thị trường hóa ra lại không kéo dài được lâu giữa những kỳ vọng diều hâu của BoJ. Những kỳ vọng này đã được củng cố bởi việc điều chỉnh tăng số liệu tăng trưởng GDP quý 2 của Nhật Bản, cho thấy nền kinh tế đã tăng trưởng với tốc độ 2,2% hàng năm trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6 so với quý trước, nhanh hơn nhiều so với mức 1,0% ban đầu. Tính theo quý, GDP tăng trưởng 0,5% so với dự báo trung bình và ước tính tăng 0,3%. Điều này diễn ra cùng với sự gia tăng chi tiêu hộ gia đình và mức lương thực tế dương lần đầu tiên sau bảy tháng, giúp duy trì hy vọng về việc BoJ sắp tăng lãi suất vào cuối năm và giúp hạn chế đà giảm sâu hơn của đồng Yên Nhật.

Mặt khác, đồng Đô la Mỹ (USD) đang chật vật tận dụng đà tăng khiêm tốn trong ngày giữa những đồn đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ nới lỏng chính sách mạnh tay hơn. Trên thực tế, các nhà giao dịch đã bắt đầu định giá một khả năng nhỏ về một đợt cắt giảm lãi suất lớn vào cuối tháng này sau khi dữ liệu việc làm hàng tháng của Hoa Kỳ được công bố gây thất vọng vào thứ Sáu. Báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) thường được biết đến của Hoa Kỳ cho thấy nền kinh tế chỉ tạo thêm 22.000 việc làm trong tháng Tám. Hơn nữa, các bản điều chỉnh so với các báo cáo trước đó cho thấy nền kinh tế đã mất 13.000 việc làm trong tháng Sáu, đánh dấu mức giảm hàng tháng đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2020 và cho thấy thị trường lao động Hoa Kỳ đang suy yếu.

Các chi tiết bổ sung cho thấy Tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ đã tăng nhẹ lên 4,3% từ 4,2% trong tháng 7, đúng như dự đoán, trong khi Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng nhẹ lên 62,3% từ 62,2%. Cuối cùng, lạm phát tiền lương hàng năm, được đo bằng sự thay đổi trong Thu nhập trung bình theo giờ, đã giảm xuống mức 3,7% so với cùng kỳ năm trước từ mức 3,9% trước đó. Các nhà đầu tư đã phản ứng nhanh chóng và hiện kỳ ​​vọng Fed sẽ hạ lãi suất vay ba lần vào cuối năm nay. Điều này khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ở mức thấp và đồng USD gần mức thấp nhất kể từ ngày 28 tháng 7, được chạm vào thứ Sáu, góp phần hạn chế cặp USD/JPY và thu hút những người bán mới gần đường SMA 200 ngày có ý nghĩa về mặt kỹ thuật.

Điều này, cùng với kỳ vọng chính sách trái chiều giữa BoJ và Fed, cho thấy xu hướng giảm giá giao ngay là khả năng giảm do không có dữ liệu kinh tế Mỹ quan trọng tác động đến thị trường vào thứ Hai. Thị trường hiện đang tập trung vào việc công bố số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ - Chỉ số Giá sản xuất (PPI) và Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) - lần lượt vào thứ Tư và thứ Năm. Những dữ liệu quan trọng này sẽ tạo động lực mới cho đồng USD và xác định quỹ đạo ngắn hạn cho cặp USD/JPY.

Biểu đồ hàng ngày USD/JPY

Triển vọng kỹ thuật

Việc giá USD/JPY giảm mạnh trong ngày gần ngưỡng cản SMA 200 ngày rất quan trọng, hiện đang được neo gần vùng 148,75, và sau đó trượt xuống dưới mốc 148,00, có lợi cho phe bán USD/JPY. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động dương nhẹ trên biểu đồ hàng ngày cho thấy cần thận trọng trước khi vào lệnh cho các khoản lỗ sâu hơn. Do đó, bất kỳ đợt giảm giá nào tiếp theo có nhiều khả năng thu hút người mua vào khi giá giảm gần vùng 147,45-147,40, điều này sẽ hạn chế đà giảm của giá giao ngay gần mốc 147,00. Một số đợt bán theo sau dưới ngưỡng hỗ trợ ngang mạnh 146,80-146,70 sẽ chuyển hướng xu hướng ngắn hạn sang phe bán và phơi bày mức đáy dao động tháng 8, quanh vùng 146,20, trước khi giá giao ngay cuối cùng giảm xuống mốc 146,00.

Mặt khác, mức cao nhất trong phiên giao dịch châu Á, quanh vùng 148,55-148,60, hiện dường như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức trước đường SMA 200 ngày. Tiếp theo là mức tròn 149,00 và vùng 149,20, hay mức cao nhất trong một tháng đã chạm đến tuần trước. Vùng 149,20 đại diện cho mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt giảm từ đỉnh dao động tháng 8, nếu vượt qua được, có thể thay đổi xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho cặp USD/JPY. Giá giao ngay sau đó có thể hướng tới việc lấy lại mốc tâm lý 150,00 và tiếp tục đà tăng hướng tới việc thử thách đỉnh dao động tháng 8, quanh vùng 151,00.

Haresh Menghani