Dự báo giá USD/JPY: Phe bán khống vẫn kiểm soát trong bối cảnh kỳ vọng trái chiều giữa BoJ và Fed, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung

• USD/JPY giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần do BoJ đặt cược tăng lãi suất và nhu cầu trú ẩn an toàn phục hồi thúc đẩy JPY.
• Kỳ vọng ôn hòa của Fed và mối lo ngại về tài chính của Hoa Kỳ làm suy yếu đồng USD và góp phần vào sự suy giảm.
• Những người đầu cơ giá xuống hiện có thể chờ giá phá vỡ dưới ngưỡng thoái lui Fibo 61,8% trước khi đặt cược mới.

Cặp USD/JPY kéo dài xu hướng giảm hàng tuần trong ngày thứ ba liên tiếp cũng đánh dấu ngày thứ sáu của động thái tiêu cực trong bảy ngày trước đó và chạm mức thấp nhất trong hai tuần, quanh vùng 143,45 trong phiên giao dịch đầu giờ châu Âu vào thứ Tư. Sự sụt giảm này được thúc đẩy bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố, hỗ trợ triển vọng kéo dài đà thoái lui mạnh gần đây từ mức cao hơn một tháng, quanh vùng 148,65 chạm vào thứ Hai tuần trước. Yên Nhật (JPY) được hỗ trợ bởi các cược rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất một lần nữa và nhận được thêm hỗ trợ từ việc phục hồi nhu cầu trú ẩn an toàn.

Trên thực tế, Bản tóm tắt ý kiến ​​ngày 30 tháng 4 - 1 tháng 5 của BoJ được công bố vào đầu tuần này đã tiết lộ rằng các nhà hoạch định chính sách vẫn chưa từ bỏ việc thắt chặt chính sách hơn nữa và thấy có khả năng tiếp tục tăng lãi suất sau một thời gian tạm dừng. Hơn nữa, Phó Thống đốc BoJ Shinichi Uchida đã nói vào đầu tuần này rằng lạm phát cơ bản của Nhật Bản có khả năng tăng tốc trở lại sau một thời gian chậm lại và ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả cải thiện như dự kiến. Thêm vào đó, hy vọng về tiến triển trong các cuộc đàm phán thương mại giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản, và khả năng đạt được một thỏa thuận cuối cùng, tiếp tục thúc đẩy dòng tiền chảy vào JPY.

Bộ trưởng Thương mại Nhật Bản, Ryosei Akazawa, dự kiến ​​sẽ tham dự vòng đàm phán cấp bộ trưởng thứ ba sắp tới với Đại diện Thương mại Hoa Kỳ Jamieson Greer. Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent cũng có khả năng tham gia vào các cuộc đàm phán. Trong khi đó, các quan chức Hoa Kỳ được cho là đang thúc đẩy Nhật Bản sớm kết thúc các cuộc đàm phán, cho thấy rằng một thỏa thuận có thể đạt được sớm hơn. Điều này, ở một mức độ lớn hơn, làm lu mờ dữ liệu đáng thất vọng từ Nhật Bản được công bố vào đầu thứ Tư này, cho thấy cán cân thương mại bất ngờ giảm xuống mức thâm hụt 115,8 tỷ yên vào tháng 4 so với mức thặng dư 559,4 tỷ yên trong tháng trước.

Các chi tiết bổ sung của báo cáo cho thấy nhập khẩu của Nhật Bản giảm với tốc độ chậm hơn dự kiến ​​do mức tăng lương vào mùa xuân đã thúc đẩy tiêu dùng tư nhân, trong khi tăng trưởng xuất khẩu chậm lại mạnh do nhu cầu của Hoa Kỳ yếu hơn sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump tăng thuế nhập khẩu. Do đó, kết quả của các cuộc đàm phán thương mại Hoa Kỳ-Nhật Bản sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến tâm lý trong ngắn hạn xung quanh đồng JPY. Trong khi đó, xu hướng bán Đô la Mỹ (USD) phổ biến góp phần vào quỹ đạo giảm gần đây của cặp USD/JPY và hỗ trợ triển vọng cho một động thái mất giá trong ngắn hạn hơn nữa.

Các nhà giao dịch đã tăng cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất sau khi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ tuần trước yếu hơn dự kiến. Hơn nữa, dữ liệu Doanh số bán lẻ hàng tháng đáng thất vọng của Hoa Kỳ đã làm tăng khả năng tăng trưởng chậm chạp trong nhiều quý và sẽ cho phép Fed duy trì lập trường nới lỏng chính sách của mình. Điều này, cùng với việc hạ cấp bất ngờ về xếp hạng tín dụng có chủ quyền của chính phủ Hoa Kỳ và các mối quan ngại về tài chính của Hoa Kỳ, đã kéo Chỉ số USD (DXY), theo dõi Đồng bạc xanh so với một rổ tiền tệ, xuống mức thấp nhất trong gần hai tuần và ủng hộ những người bán USD/JPY.

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY

Triển vọng kỹ thuật

Sự phá vỡ trong ngày qua mức hợp lưu 144,30-144,20 – bao gồm mức thoái lui Fibonacci 50% của đợt tăng giá tháng 4-tháng 5 và Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ – được coi là yếu tố kích hoạt chính cho phe bán. Thêm vào đó, các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa bắt đầu đạt được lực kéo tiêu cực và xác nhận triển vọng tiêu cực trong ngắn hạn cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, sự sụt giảm sau đó đã dừng lại trước mức thoái lui Fibo 61,8%.

Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một số đợt bán theo sau dưới vùng 143,45 hoặc mức thấp hàng ngày trước khi định vị cho một động thái giảm giá tiếp theo. Cặp USD/JPY sau đó có thể yếu hơn nữa dưới mốc 143,00 và hướng đến việc kiểm tra mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần vùng 142,40-142,35. Quỹ đạo đi xuống cuối cùng có thể kéo giá giao ngay xuống mốc tròn 142,00.

Mặt khác, đỉnh phiên giao dịch châu Á, quanh vùng 144,55, hiện có vẻ như sẽ giới hạn bất kỳ đợt phục hồi trong ngày nào nữa, trên đó cặp USD/JPY có thể hướng tới việc lấy lại mốc tâm lý 145,00. Tuy nhiên, bất kỳ động thái tăng nào nữa vẫn có thể được coi là cơ hội bán và vẫn bị giới hạn gần vùng 145,35-145,40 hoặc mức thoái lui Fibo 38,2%. Mức sau sẽ đóng vai trò là điểm then chốt và một động thái duy trì vượt ra ngoài có thể thay đổi xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá.

Haresh Menghani