Dự báo giá USD/JPY: Phe mua chiếm ưu thế trong bối cảnh rủi ro chính trị và nghi ngờ về việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất.

• Tỷ giá USD/JPY thu hút một số người bán vào thứ Hai và chịu áp lực từ sự kết hợp của nhiều yếu tố.
• Rủi ro địa chính trị gia tăng gây áp lực lên tâm lý nhà đầu tư và thúc đẩy dòng vốn tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn đổ về đồng JPY.
• Những lo ngại về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) làm suy yếu đồng USD và góp phần vào sự giảm giá.
• Sự bất ổn chính trị và tình hình tại Ngân hàng Nhật Bản có thể hạn chế đà tăng của đồng JPY và hỗ trợ giá giao ngay.

USD/JPY chạm mức cao nhất trong một năm, quanh vùng 158,20, vào đầu tuần mới, mặc dù thiếu lực mua tiếp theo do các tín hiệu cơ bản trái chiều. Trong bối cảnh không chắc chắn về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) và sự rạn nứt sâu sắc giữa Nhật Bản và Trung Quốc, các cuộc thảo luận về một cuộc bầu cử sớm ở Nhật Bản đã làm suy yếu đồng Yên Nhật (JPY) và hỗ trợ cặp tiền tệ này. Tuần trước, Trung Quốc đã leo thang tranh chấp với Nhật Bản và bắt đầu hạn chế xuất khẩu hàng hóa lưỡng dụng, bao gồm một số nguyên tố đất hiếm, sang Nhật Bản. Lệnh cấm này diễn ra sau một cuộc tranh chấp ngoại giao về Đài Loan và làm gia tăng rủi ro chuỗi cung ứng cho các nhà sản xuất Nhật Bản. Hơn nữa, tờ Yomiuri đưa tin hôm thứ Sáu rằng Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi đang cân nhắc tổ chức một cuộc bầu cử quốc hội vào nửa đầu tháng Hai.

Trong khi đó, tâm lý rủi ro toàn cầu bị ảnh hưởng tiêu cực do lo ngại về sự leo thang hơn nữa của căng thẳng địa chính trị và hỗ trợ phần nào cho đồng JPY, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn. Sau cuộc tấn công hồi đầu tháng này, Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố Washington sẽ tạm thời nắm quyền điều hành chính quyền Venezuela để giám sát quá trình chuyển đổi. Hơn nữa, ông Trump tự gọi mình là Tổng thống lâm thời của Venezuela trong một bài đăng trên Truth Social. Thêm vào đó, tờ Wall Street Journal, trích dẫn các quan chức Mỹ giấu tên, đưa tin rằng ông Trump đang cân nhắc khiển trách Iran để đáp trả việc nước này đàn áp các cuộc biểu tình chống chính phủ quy mô lớn, khiến hơn 500 người thiệt mạng. Đáp lại, Iran đe dọa sẽ nhắm mục tiêu vào các căn cứ quân sự của Mỹ nếu ông Trump thực hiện các lời đe dọa can thiệp. Điều này diễn ra cùng lúc với cuộc chiến tranh Nga-Ukraine đang leo thang và làm giảm sự hứng thú của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn.

Một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine đã gây ra hỏa hoạn tại một kho dầu ở vùng Volgograd phía nam nước Nga hôm thứ Bảy. Mặt khác, Nga đã sử dụng tên lửa đạn đạo tầm trung siêu thanh Oreshnik trong một cuộc tấn công đêm qua vào vùng Lviv, gần biên giới EU và NATO. Bên cạnh đó, sự xuất hiện của một số hoạt động bán USD góp phần hạn chế đà tăng của cặp USD/JPY. Khi các nhà đầu tư bỏ qua báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ, những lo ngại mới về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã kéo USD ra khỏi mức cao nhất kể từ ngày 5 tháng 12, đạt được vào thứ Sáu. Chi tiết việc làm được theo dõi sát sao của Mỹ cho thấy nền kinh tế đã tạo thêm 50.000 việc làm mới trong tháng 12 so với kỳ vọng là 60.000 và 56.000 (đã điều chỉnh từ 64.000) trong tháng trước. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,4%.

Dữ liệu này đã dẫn đến sự thay đổi về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào ngày 28 tháng 1, mặc dù điều này không mang lại bất kỳ sự thúc đẩy đáng kể nào cho đồng USD. Trong khi đó, Chủ tịch Fed Jerome Powell, trong một tuyên bố hiếm hoi, cho biết mối đe dọa về các cáo buộc hình sự chống lại ông là hệ quả của việc ngân hàng trung ương thiết lập lãi suất dựa trên đánh giá tốt nhất về những gì sẽ phục vụ lợi ích công chúng, chứ không phải theo sở thích của Tổng thống. Điều này, đến lượt nó, đã thúc đẩy một số hoạt động bán USD trong ngày và đòi hỏi sự thận trọng đối với phe mua USD/JPY. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể chọn chờ đợi việc công bố số liệu lạm phát của Mỹ - Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) lần lượt vào thứ Ba và thứ Tư.

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY

Phân tích kỹ thuật:

Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ đang nhích lên ở mức 156,15, và cặp tỷ giá USD/JPY giữ vững trên mức này, duy trì xu hướng tích cực. Độ dốc hướng lên của SMA hỗ trợ lực mua. Biểu đồ MACD (Moving Average Convergence Divergence) nằm trong vùng tích cực, cho thấy đường MACD nằm trên đường tín hiệu và xu hướng tăng giá. Chỉ số RSI ở mức 66 khá ổn định nhưng chưa đến mức quá mua, tạo dư địa cho sự tiếp tục tăng nếu đà tăng duy trì.

Đường SMA dài hạn hỗ trợ các đợt giảm giá; nếu giá đóng cửa dưới mức 156.15 sẽ làm suy yếu triển vọng ngắn hạn của cặp USD/JPY. Sự thu hẹp gần đây của chỉ báo MACD dương từ 0.13 xuống 0.08 cho thấy đà tăng đang chậm lại, mặc dù vẫn nằm trên mức 0. Chỉ báo RSI giảm từ mức quá mua trước đó phù hợp với xu hướng tăng ổn định hơn là tăng tốc, trong khi xu hướng tổng thể vẫn tích cực miễn là đường SMA 200 giữ vững.

Haresh Menghani