Dự báo giá USD/JPY: Phe mua tạm dừng nghỉ ngơi trước Chỉ số giá PCE của Hoa Kỳ

• Cặp USD/JPY thu hút một số người bán trong ngày sau khi số liệu lạm phát từ Nhật Bản mạnh hơn.
• Tâm lý tránh rủi ro và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm cũng có lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn.
• Triển vọng khác biệt giữa Fed và BoJ sẽ hạn chế tổn thất trước Chỉ số giá PCE của Hoa Kỳ.

Cặp USD/JPY thoái lui sau khi tăng trong ngày lên mức 158,00, hay mức đỉnh năm tháng và tiếp tục mất giá trong phiên giao dịch đầu giờ châu Âu vào thứ Sáu. Khi các nhà đầu tư nhìn xa hơn bản cập nhật chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào thứ Năm, dữ liệu lạm phát mạnh từ Nhật Bản, cùng với tâm lý tránh rủi ro, có lợi cho đồng Yên Nhật (JPY) trú ẩn an toàn và gây áp lực lên cặp tiền tệ này. BoJ đã quyết định giữ nguyên mục tiêu lãi suất ngắn hạn vào cuối cuộc họp chính sách tháng 12 và đưa ra ít manh mối về thời điểm họ có thể đẩy chi phí đi vay lên. Tuy nhiên, một báo cáo của chính phủ cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) của Nhật Bản đã tăng cao hơn dự kiến ​​vào tháng 11 và vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào tháng 1 hoặc tháng 3.

Trên thực tế, Cục Thống kê Nhật Bản báo cáo rằng CPI quốc gia đã tăng 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 11 so với mức đọc trước đó là 2,3%. Các chi tiết bổ sung cho thấy CPI quốc gia không bao gồm Thực phẩm tươi sống đạt 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái so với 2,3% vào tháng 10 và cao hơn kỳ vọng của thị trường là 2,6%. Hơn nữa, CPI không bao gồm Thực phẩm tươi sống, Năng lượng đã tăng 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 11 so với mức tăng 2,3% được ghi nhận trong tháng trước. Điều này chỉ ra một sự gia tăng bền vững trong lạm phát và có thể buộc BoJ phải tăng lãi suất một lần nữa vào đầu năm 2025, điều này, đến lượt nó, mang lại một số sự giải tỏa cho những người đầu cơ giá lên JPY. Ngoài ra, chuyến bay toàn cầu đến nơi an toàn, trong bối cảnh chính phủ Hoa Kỳ sắp đóng cửa, thúc đẩy một số dòng tiền trú ẩn hướng đến JPY và kéo cặp USD/JPY xuống thấp hơn nữa so với mốc 157,00 vào ngày cuối cùng của tuần.

Hạ viện Hoa Kỳ đã không thông qua được dự luật chi tiêu để cấp vốn cho chính phủ vào thứ năm, làm tăng nguy cơ đóng cửa một phần vào cuối ngày thứ sáu. Điều này xảy ra cùng với những rủi ro địa chính trị dai dẳng và những lo ngại về các kế hoạch áp thuế của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump, điều này làm giảm bớt sự thèm muốn của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn và thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống. Chuyến bay đến nơi an toàn gây ra sự thoái lui khiêm tốn trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, từ mức đỉnh nhiều tháng được thiết lập vào thứ năm và kìm hãm đà tăng của Đô la Mỹ (USD) sau cuộc họp FOMC lên mức đỉnh hai năm. Đây hóa ra là một yếu tố khác góp phần tạo nên giai điệu được đưa ra xung quanh cặp USD/JPY. Tuy nhiên, triển vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạn chế tổn thất cho USD và các đồng tiền chính.

Các nhà giao dịch cũng có thể kiềm chế không đặt cược mạnh trước khi Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ được công bố vào thứ Sáu, dự kiến ​​vào cuối phiên giao dịch đầu tiên của Bắc Mỹ. Chỉ số lạm phát ưa thích của Fed sẽ cung cấp động lực mới cho USD và thúc đẩy cặp USD/JPY. Tuy nhiên, giá giao ngay vẫn đang trên đà ghi nhận mức tăng trong tuần thứ ba liên tiếp. Hơn nữa, bối cảnh cơ bản đã đề cập ở trên có vẻ nghiêng hẳn về phía các nhà giao dịch lạc quan và hỗ trợ triển vọng mở rộng xu hướng tăng đã được thiết lập từ vùng 148,65 hoặc mức thấp hàng tháng được chạm tới vào ngày 3 tháng 12.

Biểu đồ hàng ngày USD/JPY

Triển vọng kỹ thuật

Theo góc nhìn kỹ thuật, đợt thoái lui trong ngày có thể là do một số hoạt động chốt lời trong bối cảnh Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hơi quá mua trên biểu đồ hàng ngày . Tuy nhiên, động thái tăng mạnh qua đêm vượt qua đỉnh nhiều tháng trước đó, quanh khu vực 156,75, có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá. Do đó, cần có một đợt bán mạnh theo sau trước khi xác nhận rằng cặp USD/JPY đã đạt đỉnh trong ngắn hạn và định vị cho các khoản lỗ sâu hơn.

Trong khi đó, bất kỳ đợt trượt giá tiếp theo nào cũng có khả năng thu hút một số người mua và vẫn bị giới hạn ở gần mốc 156,00. Tuy nhiên, một số đợt bán theo sau có thể làm lộ ra ngưỡng hỗ trợ liên quan tiếp theo gần vùng ngang 155,50, bên dưới ngưỡng này, cặp USD/JPY có thể giảm xuống mốc tâm lý 155,00. Điểm sau sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng, nếu bị phá vỡ một cách quyết liệt có thể thay đổi xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá.

Mặt khác, vùng 157,45-157,50 hiện có vẻ như đóng vai trò là rào cản ngay trước mốc 158,00. Một sức mạnh bền vững vượt qua có khả năng nâng cặp USD/JPY lên rào cản 158,45 trên đường đến con số tròn 159,00. Động lực có thể mở rộng hơn nữa về phía vùng 159,60-159,65, trên đó giá giao ngay có thể hướng đến việc chinh phục mốc tâm lý 160,00 và leo lên rào cản 160,20, trùng với đỉnh của kênh tăng dần kéo dài nhiều tháng.

Haresh Menghani