Dự báo giá USD/JPY: Phe mua vẫn kiểm soát gần đỉnh nhiều tháng Chờ đợi báo cáo NFP của Hoa Kỳ

• USD/JPY tăng giá trong ngày thứ tư liên tiếp nhờ sự kết hợp của nhiều yếu tố hỗ trợ.
• Những lo ngại về tài chính và sự bất ổn của BoJ gây áp lực lên đồng JPY và đóng vai trò thúc đẩy giá giao ngay.
• Việc Fed cắt giảm lãi suất sẽ có lợi cho USD và góp phần thúc đẩy đà tăng trước khi công bố NFP của Hoa Kỳ.

Cặp tỷ giá USD/JPY tiếp tục đà bứt phá trong tuần này trong ngày thứ tư liên tiếp và leo lên vùng 157,75-157,80, hay mức cao nhất kể từ giữa tháng 1, vào đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Năm. Hơn nữa, bối cảnh cơ bản ủng hộ các nhà giao dịch lạc quan và củng cố khả năng giá sẽ tiếp tục tăng khi tâm điểm chú ý vẫn đang đổ dồn vào báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) tháng 9 của Mỹ, vốn đã bị trì hoãn.

Đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục giảm giá trong bối cảnh lo ngại về tình hình tài chính yếu kém của Nhật Bản. Trên thực tế, chính phủ đã đề xuất một ngân sách bổ sung khoảng 25 nghìn tỷ yên để tài trợ cho kế hoạch kích thích kinh tế của Thủ tướng Sanae Takaichi, vượt xa ngân sách bổ sung 13,9 nghìn tỷ yên của năm ngoái. Điều này lại làm gia tăng lo ngại về nguồn cung nợ chính phủ mới và đẩy chi phí vay của Nhật Bản lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ.

Hơn nữa, dữ liệu công bố đầu tuần này cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã suy giảm trong quý 3, lần đầu tiên sau sáu quý. Điều này có thể gây thêm áp lực buộc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) phải trì hoãn việc tăng lãi suất và làm suy yếu đồng JPY. Bên cạnh đó, tâm lý lạc quan của thị trường được xem là một yếu tố khác thúc đẩy dòng vốn chảy ra khỏi đồng JPY, vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn, vốn không nhận được bất kỳ sự hỗ trợ nào từ các biện pháp can thiệp bằng lời nói của chính quyền Nhật Bản.

Chánh Văn phòng Nội các Nhật Bản Minoru Kihara hôm thứ Năm cho biết những biến động tỷ giá hối đoái gần đây rất mạnh mẽ, thiên lệch, và ông đang theo dõi sát sao diễn biến của thị trường ngoại hối với tâm lý cấp bách cao. Ông Kihara nói thêm rằng thị trường ngoại hối cần biến động ổn định, phản ánh các yếu tố cơ bản. Điều này được đưa ra sau khi Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đưa ra cảnh báo mới vào thứ Tư và cho biết chính phủ đang theo dõi sát sao thị trường với tâm lý cấp bách cao. Điều này làm dấy lên lo ngại về việc can thiệp, mặc dù không giúp xoa dịu tâm lý bi quan tiềm ẩn xung quanh đồng JPY.

Mặt khác, đồng Đô la Mỹ (USD) tiếp tục nhận được hỗ trợ từ kỳ vọng ít ôn hòa hơn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và tăng lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 5, tiếp tục hỗ trợ cho cặp tỷ giá USD/JPY. Trên thực tế, khả năng cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12 đã giảm sau khi biên bản cuộc họp tháng 10 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho thấy hôm thứ Tư rằng nhiều thành viên ủng hộ việc hạ thấp phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang, trong khi một số khác phản đối quyết định này. Hơn nữa, các nhà hoạch định chính sách cảnh báo rằng việc cắt giảm lãi suất hơn nữa có thể gây ra nguy cơ lạm phát gia tăng.

Điều này, phần lớn, đã bù đắp cho những lo ngại của thị trường về đà suy yếu của nền kinh tế sau đợt đóng cửa chính phủ dài nhất từ ​​trước đến nay của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, đà tăng của đồng USD có thể tạm dừng để nghỉ ngơi trước khi dữ liệu việc làm hàng tháng quan trọng của Hoa Kỳ được công bố vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ. Tuy nhiên, các yếu tố hỗ trợ đã đề cập ở trên cho thấy xu hướng giảm của cặp USD/JPY là ít kháng cự nhất. Do đó, bất kỳ phản ứng tức thời nào của thị trường đối với báo cáo NFP đáng thất vọng nhiều khả năng sẽ vẫn ở mức hạn chế và được mua vào.

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY

Triển vọng kỹ thuật

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hàng ngày đang cho thấy tín hiệu mua quá mức nhẹ và có thể ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tăng giá mới quanh cặp USD/JPY. Điều này cho thấy nên thận trọng chờ đợi một số đợt củng cố ngắn hạn hoặc một đợt điều chỉnh nhẹ trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo.

Tuy nhiên, bất kỳ đợt điều chỉnh nào cũng có thể tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tốt gần vùng 156,65-156,60, dưới đó cặp USD/JPY có thể tiếp tục giảm về mốc 156,00. Mức 156,00 sẽ đóng vai trò là điểm then chốt. Một sự suy yếu kéo dài bên dưới có thể thúc đẩy một số đợt bán tháo kỹ thuật và mở đường cho những đợt giảm sâu hơn.

Mặt khác, ngưỡng 158,00 có thể đóng vai trò là một rào cản tức thời, vượt qua ngưỡng này, cặp USD/JPY có thể tăng lên ngưỡng kháng cự tiếp theo gần giữa 158,00. Động lực có thể tiếp tục mở rộng và cho phép giá giao ngay hướng đến việc kiểm tra mức đỉnh dao động của tháng 1, quanh vùng 159,00.

Haresh Menghani