Dự báo giá vàng: Động lực thị trường cần theo dõi vào năm 2025 ở mức kháng cự 3.500 đô la

Giá vàng (XAU/USD) gần đây đã điều chỉnh sau khi chạm ngưỡng kháng cự quan trọng là 3.500 đô la. Tuy nhiên, đợt thoái lui có vẻ lành mạnh và phản ánh sức mạnh tiềm ẩn trên thị trường vàng. Các nhà giao dịch hiện đang theo dõi chặt chẽ các diễn biến toàn cầu, đặc biệt là tin tức liên quan đến thuế quan, có thể ảnh hưởng đến nhu cầu vàng. Bất chấp đợt điều chỉnh gần đây, xu hướng chung vẫn là tăng giá.

Suy đoán về việc Fed cắt giảm lãi suất và đồng đô la yếu hỗ trợ giá vàng

Bất chấp giá vàng giảm, kim loại này vẫn tiếp tục cho thấy sức mạnh và vẫn trong xu hướng tăng. Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent gần đây đã hạ thấp kỳ vọng về một thỏa thuận thương mại nhanh chóng giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Ông bác bỏ khả năng cắt giảm thuế quan ngay lập tức, điều trước đây đã thúc đẩy tâm lý thị trường. Sự bất ổn mới này đã đưa vàng trở lại tâm điểm như một tài sản trú ẩn an toàn.

Đồng thời, kỳ vọng đang tăng lên rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sớm quay lại lộ trình cắt giảm lãi suất. Lãi suất thấp hơn thường làm suy yếu Đô la Mỹ và làm tăng sức hấp dẫn của vàng, vì vàng không mang lại lãi suất. Ngoài ra, sự sụt giảm gần đây của Đô la Mỹ đã hỗ trợ giá vàng.

Hơn nữa, thị trường đang cho thấy những tín hiệu trái chiều. Có những dấu hiệu về một thỏa thuận thương mại có thể xảy ra và giảm bớt lo ngại về sự độc lập của Fed. Kết hợp với tâm lý nhà đầu tư được cải thiện, những yếu tố này đang hạn chế khả năng vàng đạt được mức tăng lớn hơn. Nhiều nhà giao dịch lạc quan đang kiềm chế vì họ đang chờ đợi dữ liệu kinh tế mới từ Hoa Kỳ.

Điểm nêm mở rộng tăng dần đến vùng đột phá quan trọng ở mức 3.500 đô la

Biểu đồ hàng tuần cho vàng cho thấy giá đang di chuyển trong Ascending Broadening Wedge. Mô hình này bắt đầu hình thành vào khoảng năm 2015 và tiếp tục cho đến năm 2025. Wedge được đặc trưng bởi các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn, mở rộng theo thời gian.

Theo lịch sử, mô hình này báo hiệu khả năng đảo ngược sau một đợt tăng giá. Vàng hiện đã đạt đến đường kháng cự trên của nêm. Một mũi tên màu đỏ trên biểu đồ làm nổi bật nơi giá chạm và phá vỡ nhẹ ranh giới trên này.

Sau cú chạm này, có thể thấy một sự thoái lui nhẹ. Sự thoái lui cho thấy thị trường đang phản ứng với vùng kháng cự. Vòng tròn màu cam đánh dấu điểm ngoặt này, cho thấy khả năng thay đổi tâm lý hoặc tạm dừng đà tăng giá.

Nhiều mô hình đầu và vai đảo ngược cũng xuất hiện trên khắp biểu đồ. Đây là các mô hình tiếp tục tăng giá. Chúng hỗ trợ giá vàng tăng đều đặn từ năm 2018 đến năm 2024.

Tuy nhiên, giá hiện đang ở trong vùng quan trọng. Nếu vàng không vượt qua được ranh giới nêm trên với động lực mạnh, một đợt điều chỉnh giảm có thể xảy ra. Mặt khác, một đợt đột phá rõ ràng trên đường này với sự xác nhận khối lượng có thể báo hiệu đợt tăng giá tiếp theo.

Đường xu hướng hỗ trợ ở đáy của nêm cung cấp lưới an toàn dài hạn. Miễn là giá vẫn nằm trong nêm, xu hướng vẫn tăng nhưng rủi ro điều chỉnh tăng lên ở ranh giới trên cùng.

Phần kết luận

Giá vàng tiếp tục giao dịch gần mức cao kỷ lục bất chấp những đợt thoái lui gần đây. Bất ổn chính trị, khả năng cắt giảm lãi suất của Fed và sự suy yếu của USD khiến kim loại này vẫn được ưa chuộng. Tuy nhiên, biểu đồ kỹ thuật cho thấy một thời điểm quan trọng. Vàng đang ở đỉnh của một nêm mở rộng, nơi những người đầu cơ giá lên thường do dự. Nếu có sự đột phá, nó có thể tạo ra thêm nhiều đợt tăng giá nữa. Mặt khác, một đợt thoái lui có thể mang lại cơ hội tốt hơn cho những người mua dài hạn. Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ dữ liệu sắp tới của Hoa Kỳ và các diễn biến địa chính trị để định hướng cho động thái tiếp theo của họ.

Muhammad Umair, PhD