Dự báo giá vàng: Liệu việc cắt giảm lãi suất của Fed và rủi ro địa chính trị có tạo ra mức cao mới không?

• Vàng giữ mức hỗ trợ quan trọng theo biểu đồ ngày và 4 giờ gần 3.334 đô la, với đà tăng phụ thuộc vào tín hiệu đột phá hoặc phá vỡ.
• Các quyết định thận trọng của Fed và thu nhập mạnh mẽ của các công ty khai thác mỏ giúp duy trì bối cảnh kinh tế vĩ mô hỗ trợ cho đà tăng giá.
• Dự báo kỹ thuật: Vượt qua mức 3.420 đô la sẽ mở đường tới mức 3.450 đô la; mất 3.310 đô la có nguy cơ giảm xuống mức 3.250 đô la.

Đợt tăng giá gần đây của vàng lên mức cao kỷ lục đã bước vào giai đoạn củng cố sau khi đạt đỉnh trên 3.400 đô la. Đà giảm được thúc đẩy bởi hoạt động chốt lời và nỗi lo về thuế quan đã giảm bớt sau khi các quan chức Hoa Kỳ làm rõ rằng vàng thỏi nhập khẩu sẽ không phải chịu thuế.

Bối cảnh vĩ mô nhìn chung vẫn lạc quan:

• Tỷ lệ cược ôn hòa của Fed tăng vọt sau dữ liệu lao động yếu kém của Hoa Kỳ, với thị trường hiện đang định giá khả năng cao là lãi suất sẽ được cắt giảm vào tháng 9.
• Phòng ngừa rủi ro địa chính trị vẫn là động lực khi căng thẳng thương mại toàn cầu và biến động thị trường tiền tệ vẫn tiếp diễn.
• Khả năng phục hồi của ngành khai khoáng — Thu nhập tốt hơn dự kiến của Barrick Mining nhấn mạnh nền tảng vững chắc của ngành ở mức giá vàng hiện tại.

Sự kết hợp này giúp vàng duy trì sức hấp dẫn như một nơi trú ẩn an toàn, nhưng cấu trúc kỹ thuật sẽ quyết định liệu đà tăng tiếp theo sẽ cao hơn hay thấp hơn.

Tác động cơ bản đến Vàng

• Sự nhầm lẫn về thuế quan → Biến động ngắn hạn : Sự tăng giảm đột biến do tin đồn vào tuần trước cho thấy mức độ nhạy cảm của vàng đối với các tiêu đề chính sách.
• Đồn đoán về việc Fed cắt giảm lãi suất → Hỗ trợ cho phe mua : Lãi suất thấp hơn làm suy yếu đồng USD và củng cố các tài sản không sinh lời như vàng.
• Thu nhập của các công ty khai thác vàng lớn → Niềm tin vào đợt tăng giá : Thu nhập tích cực từ các nhà sản xuất hàng đầu hỗ trợ cho tính bền vững của giá vàng cao.

Triển vọng kỹ thuật

Vàng hiện đang giao dịch trong khoảng cách giá trị hợp lý hàng ngày ( DFA) chồng lên khoảng cách giá trị hợp lý 4 giờ (4H) trong khoảng từ 3.330 đến 3.400 đô la . Sự hợp lưu này tạo thành một vùng hỗ trợ mạnh có thể quyết định hướng đi tiếp theo.

Giá đã phản ứng với ngưỡng dưới, nhưng động lực vẫn còn yếu khi tiến gần đến vùng trung bình. Vùng 3.420–3.435 đô la vẫn là rào cản tăng giá chính để mở ra những đợt tăng giá tiếp theo.

Kịch bản tăng giá: Tiếp tục thông qua hỗ trợ FVG

Vàng hiện đang giao dịch trong khoảng cách giá trị hợp lý hàng ngày ( DVG) chồng lên khoảng cách giá trị hợp lý 4 giờ , sau khi giảm mạnh từ vùng trên 3.400 đô la. Nếu giá giữ vững và xây dựng cấu trúc trong các FVG này, điều này có thể xác nhận nhu cầu của các tổ chức đang ở mức giá chiết khấu.

• Sự tích lũy lại theo chiều tăng giá bên trong FVG (ví dụ: engulfing tăng giá, quét thanh khoản, bấc từ chối, đột phá phạm vi).
• Sự phục hồi rõ ràng trên mức 3.370 đô la để xác nhận sự thay đổi đà tăng ngắn hạn và trên mức 3.420 đô la để xác nhận sự tiếp tục đột phá.

Mục tiêu:

• Mục tiêu đầu tiên : 3.370 đô la – nhóm thanh khoản nhỏ
• Mục tiêu thứ hai : $3.420 – vùng đột phá quan trọng
• Mục tiêu thứ ba : $3.450–$3.451 – thanh khoản cao gần đây

Kịch bản giảm giá: Phân phối tiếp theo là sự cố

Nếu giá không duy trì được trong phạm vi FVG hàng ngày/4 giờ và bắt đầu hình thành các mức cao thấp hơn dưới 3.370 đô la , điều này có thể báo hiệu rằng sự phân phối đang hình thành ở mức giá cao, tạo ra một đợt thoái lui sâu hơn về cấu trúc cơ sở của tháng 7.

• Phân tích theo mức 3.334 đô la và 3.310 đô la (cả hai đều là ranh giới FVG).
• Giá đóng cửa 4H dưới mức 3.300 đô la để xác nhận sự tiếp tục.

Mục tiêu:

• Mục tiêu đầu tiên : 3.300 đô la – mức độ tâm lý.
• Mục tiêu thứ hai : $3.285 – vùng thanh khoản ngắn hạn.
• Mục tiêu cuối cùng : $3.265–$3.250 – vùng thoái lui sâu hơn nếu rủi ro vĩ mô giảm bớt.

Jasper Osita