Dự báo giá vàng: Người mua XAU/USD tạm nghỉ trước dữ liệu lạm phát PPI của Hoa Kỳ

• Giá vàng giảm sau khi đạt mức cao nhất trong năm tuần ở mức gần 2.725 đô la vào sáng thứ năm.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng làm giảm sự lạc quan về việc cắt giảm lãi suất của Fed trước dữ liệu PPI và việc làm của Hoa Kỳ.
• Giá vàng giảm trước khi tăng mạnh trở lại vì chỉ số RSI hàng ngày vẫn duy trì xu hướng tăng.

Giá vàng dường như đã dừng đà phục hồi trong bốn ngày tại phiên giao dịch châu Á vào thứ năm sau khi đạt mức cao mới trong năm tuần gần 2.725 đô la. Các nhà giao dịch đánh giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) cắt giảm lãi suất vào năm tới trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ liên tục tăng trên toàn đường cong.

Giá vàng trông chờ vào dữ liệu của Hoa Kỳ để có thêm động lực

Giá vàng đã được hưởng lợi trong tuần này từ kỳ vọng về các biện pháp kích thích của Trung Quốc, sự lạc quan về việc cắt giảm lãi suất của Fed, căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và sự gia tăng trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Mặc dù Fed sắp cắt giảm lãi suất vào tuần tới, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ vẫn vững chắc nhờ nguồn cung dồi dào trái phiếu dài hạn của Hoa Kỳ và thâm hụt ngân sách ngày càng tăng.

Dữ liệu mới nhất cho thấy chính phủ Hoa Kỳ đã công bố mức thâm hụt ngân sách 367 tỷ đô la vào tháng 11, tăng 17% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, Bộ Tài chính nhận thấy nhu cầu tốt đối với đợt bán trái phiếu kỳ hạn 10 năm trị giá 39 tỷ đô la, đợt bán thứ hai trị giá 119 tỷ đô la trái phiếu có phiếu giảm giá sau phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn ba năm trị giá 58 đô la vào thứ Ba.

Những yếu tố hỗ trợ này đã giúp lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ phục hồi mạnh mẽ sau khi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ giảm. Đồng đô la Mỹ cũng theo dõi lợi suất tăng cao hơn ngay cả khi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Dữ liệu cho thấy CPI và lõi hàng năm của Hoa Kỳ tăng lần lượt 2,7% và 3,3%, trong khi trên cơ sở hàng tháng, cả hai con số đều ở mức 0,3%.

Thị trường hiện đang dự đoán có 91% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tuần tới trong khi khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 1 giảm xuống còn khoảng 19%, theo Công cụ FedWatch của CME Group.

Mặc dù vậy, giá vàng vẫn được hỗ trợ và đạt mức cao nhất trong hai tuần là 2.721 đô la vào thứ Tư. Sự bất ổn về môi trường chính trị Syria, sự lạc quan về kích thích của Trung Quốc và việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) bổ sung dự trữ vàng đã tạo nên động lực tích cực cho giá vàng không sinh lời.

Tuy nhiên, người mua có vẻ đã trở nên thận trọng vào đầu ngày thứ Năm, bất chấp sự thoái lui của đồng đô la Mỹ vì lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tiếp tục có xu hướng tăng cao, dự đoán sẽ có đợt bán trái phiếu kỳ hạn 30 năm trị giá 22 tỷ đô la vào cuối ngày.

Trọng tâm cũng vẫn là Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ và dữ liệu Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần để có những gợi ý mới về lộ trình chính sách dễ dàng của Fed và hướng đi của USD hướng tới cuộc họp của Fed vào tuần tới. Tâm lý xung quanh Fed và xu hướng rủi ro sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong hành động giá vàng.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ hàng ngày

Biểu đồ hàng ngày cho thấy giá vàng đã giảm theo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày tính đến thứ năm này.

Chỉ báo hàng đầu giảm dần về mức 50,00 nhưng vẫn giữ ở mức cao hơn nhiều.

Nếu đợt thoái lui từ mức cao nhất trong nhiều tuần kéo dài, giá vàng có thể tìm thấy nhu cầu ban đầu tại Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày ở mức 2.671 đô la.

Mục tiêu giảm giá có liên quan tiếp theo nằm ở đường SMA 21 ngày ở mức 2.646 đô la, dưới mức này, mức thấp của tuần trước là 2.613 đô la sẽ được thử nghiệm.

Tuy nhiên, nếu người mua lấy lại bình tĩnh, giá vàng có thể kiểm tra lại mức cao nhất trong nhiều tuần là 2.726 đô la, trên mức 2.750 đô la, điểm giao nhau của rào cản tâm lý và mức cao nhất ngày 5 tháng 11, sẽ là một rào cản khó vượt qua.

Cơ hội mua mới có thể sẽ xuất hiện khi giá duy trì ở mức trên, thử nghiệm mức cao kỷ lục là 2.790 đô la.

Dhwani Mehta