Dự báo giá vàng: Phe mua XAU/USD chiếm ưu thế trong bối cảnh mua vào nơi trú ẩn an toàn, USD yếu hơn

• Giá vàng lấy lại đà tăng vào thứ Sáu và vẫn gần mức cao nhất trong hai tuần được thiết lập vào thứ Năm.
• Mối lo ngại về tài chính của Hoa Kỳ, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung gia tăng và rủi ro địa chính trị là nền tảng hỗ trợ cho hàng hóa này.
• Quyết định cắt giảm lãi suất của Fed và sự xuất hiện của đợt bán USD mới tiếp tục hỗ trợ cho cặp XAU/USD.

Giá vàng (XAU/USD) thu hút một số người mua giá giảm sau đợt thoái lui của ngày hôm trước từ mức cao nhất trong hai tuần và giao dịch trên mức tròn 3.300 đô la trong phiên giao dịch châu Á vào thứ sáu. Hơn nữa, bối cảnh cơ bản cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với kim loại quý này vẫn là hướng lên và hỗ trợ triển vọng kéo dài xu hướng tăng hơn một tuần.

Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung gia tăng, lo ngại về tài chính của Hoa Kỳ và rủi ro địa chính trị dai dẳng đã khiến sự chú ý trở lại vào giá vàng trú ẩn an toàn, đã tăng 3% trong tuần này và đang trên đà ghi nhận hiệu suất hàng tuần tốt nhất kể từ đầu tháng 4. Trung Quốc cáo buộc Hoa Kỳ lạm dụng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu và vi phạm các thỏa thuận thương mại Geneva sau khi Hoa Kỳ ban hành hướng dẫn cảnh báo các công ty không sử dụng chip AI Ascend của Huawei. Đáp lại, Bộ Thương mại Trung Quốc hôm thứ Tư đã cảnh báo về hành động pháp lý đối với các cá nhân hoặc tổ chức thực hiện các hạn chế xuất khẩu của Hoa Kỳ. Điều này làm nổi bật căng thẳng dai dẳng giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới và kìm hãm sự lạc quan về thương mại.

Trong khi đó, Hạ viện do Đảng Cộng hòa kiểm soát đã thông qua "Dự luật lớn, đẹp" của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump vào thứ năm. Dự luật cắt giảm thuế và chi tiêu toàn diện hiện đang được chuyển đến Thượng viện để phê duyệt và sẽ bổ sung thêm khoảng 3,8 nghìn tỷ đô la vào đống nợ của chính phủ liên bang trong thập kỷ tới, làm gia tăng lo ngại về tình hình tài chính ngày càng xấu đi của Hoa Kỳ. Điều này diễn ra sau khi Moody's hạ xếp hạng tín dụng của Hoa Kỳ từ mức "Aaa" cao nhất vào tuần trước và một cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 20 năm yếu vào thứ tư, cho thấy các nhà đầu tư đang tránh xa các tài sản của Hoa Kỳ. Điều này, cùng với triển vọng kinh tế chậm chạp của Hoa Kỳ, khiến đồng đô la Mỹ (USD) giảm và có lợi cho hàng hóa.

Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bày tỏ lo ngại về tâm lý kinh tế và kinh doanh sau sự bất ổn liên quan đến các chính sách thương mại của chính quyền Trump. Hơn nữa, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ yếu hơn được công bố vào tuần trước đã khẳng định lại kỳ vọng của thị trường rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ tiếp tục hạ chi phí đi vay. Trên thực tế, Công cụ FedWatch của CME Group chỉ ra khả năng cao hơn về ít nhất hai lần giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào cuối năm nay. Điều này càng góp phần hạn chế đà tăng của Đồng bạc xanh do dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ chủ yếu lạc quan vào thứ Năm và hóa ra lại là một yếu tố khác hỗ trợ cho kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận.

Trên mặt trận địa chính trị, Trump được cho là đã nói với các nhà lãnh đạo châu Âu rằng Tổng thống Nga Vladimir Putin chưa sẵn sàng chấm dứt chiến tranh với Ukraine vì ông nghĩ mình đang thắng. Trong khi đó, quân đội Israel đã tăng cường chiến dịch quân sự ở Gaza, giết chết ít nhất 85 người kể từ sáng sớm thứ Năm. Thêm vào đó, việc giết chết hai nhà ngoại giao Israel làm tăng nguy cơ leo thang xung đột hơn nữa ở Trung Đông, điều này xác nhận triển vọng tích cực trong ngắn hạn đối với hàng hóa trú ẩn an toàn.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Triển vọng kỹ thuật

Theo góc nhìn kỹ thuật, đợt thoái lui qua đêm từ đỉnh hai tuần cho thấy một số khả năng phục hồi dưới mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt tăng từ mức thấp hàng tháng được chạm vào tuần trước. Thêm vào đó, các dao động trên biểu đồ hàng giờ/hàng ngày đang giữ ở vùng tích cực, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá Vàng vẫn là hướng lên. Một số đợt mua theo sau vượt qua mức cao nhất qua đêm, quanh khu vực $3.346, sẽ khẳng định lại triển vọng xây dựng và cho phép cặp XAU/USD lấy lại con số tròn $3.400.

Mặt khác, bất kỳ sự trượt giá có ý nghĩa nào xuống dưới mốc 3.300 đô la đều có khả năng tìm thấy một số hỗ trợ gần điểm hợp lưu 3.260-3.258 đô la - bao gồm mức thoái lui Fibo 38,2% và Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ . Điểm sau sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng, nếu bị phá vỡ một cách quyết liệt có thể khiến giá vàng dễ bị đẩy nhanh quá trình giảm xuống mức thoái lui 50% quanh vùng 3.232 đô la, trên đường đến con số tròn 3.200 đô la.

Haresh Menghani