Dự báo giá vàng: Sức mạnh của đồng đô la Mỹ và thuế quan của Trump gây áp lực lên vàng

Vàng (XAU/USD) đang phải đối mặt với áp lực bán mới khi nhiều yếu tố tác động đến tâm lý thị trường . Đồng đô la Mỹ mạnh lên và thời hạn áp thuế quan sắp tới của Trump vào ngày 9 tháng 7 đang thúc đẩy sự bất ổn. Các nhà đầu tư đang chuyển vốn sang đồng đô la, làm giảm nhu cầu đối với các tài sản không sinh lời, chẳng hạn như vàng. Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ mạnh hơn dự kiến ​​cũng làm giảm hy vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất mạnh tay. Với những trở ngại này, các nhà giao dịch hiện đang chuyển sang các tín hiệu kỹ thuật và biên bản cuộc họp FOMC sắp tới để tìm hướng dẫn.

Giá vàng chịu áp lực khi đồng đô la mạnh lên và thời hạn giao dịch đang đến gần

Vàng đang chịu áp lực từ một số lực lượng hội tụ. Sức mạnh mới của Đô la Mỹ đang đè nặng lên giá của nó. Lập trường thương mại hung hăng của Trump tiếp tục làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư. Hạn chót ngày 9 tháng 7 của ông cho các thỏa thuận thương mại đã làm tăng thêm tính cấp bách cho các cuộc đàm phán toàn cầu. Bất kỳ quốc gia nào không hoàn tất thỏa thuận có thể phải đối mặt với mức thuế quan cao. Mối đe dọa bao gồm mức thuế cơ bản 10% và có thể lên tới 70% đối với một số quốc gia.

Thị trường đặc biệt lo ngại về thuế quan tiềm tàng đối với các quốc gia BRICS. Mối đe dọa này đang đẩy vốn vào Đô la Mỹ, đồng tiền trú ẩn an toàn hàng đầu thế giới. Sự gia tăng của đồng đô la tự nhiên gây áp lực lên các tài sản không sinh lời, chẳng hạn như vàng. Trong khi đó, báo cáo việc làm mạnh mẽ của Hoa Kỳ đã làm giảm thêm khả năng nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ. Bảng lương phi nông nghiệp tăng 147.000 vào tháng 6, vượt xa kỳ vọng. Tỷ lệ thất nghiệp cũng giảm xuống 4,1%, cho thấy khả năng phục hồi của thị trường lao động.

Sức mạnh kinh tế này làm suy yếu lập luận về việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng. Với khả năng cắt giảm lãi suất ít hơn, vàng mất đi một trong những yếu tố hỗ trợ chính. Các nhà giao dịch hiện đang chuyển sự chú ý sang biên bản cuộc họp của FOMC được công bố vào thứ Tư. Biên bản này có thể cung cấp manh mối về các hành động trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.

Vàng giao dịch tại mức hỗ trợ quan trọng trong mô hình tam giác tăng dần

Biểu đồ vàng bên dưới cho thấy một mô hình tam giác tăng dần được xác định rõ ràng trên khung thời gian 4 giờ. Mô hình này thường báo hiệu sự tiếp tục tăng giá. Vàng luôn tuân thủ đường xu hướng tăng dần bắt đầu hình thành vào tháng 3. Mỗi đợt thoái lui lớn đều tìm thấy sự hỗ trợ tại đường xu hướng này.

Hiện tại, vàng đang giao dịch ngay phía trên đường xu hướng gần mức $3.312. Bất chấp áp lực bán gần đây, hành động giá vẫn nằm trong cấu trúc tam giác đã thiết lập. Mức kháng cự ngang vẫn mạnh quanh mốc $3.500, đây là mục tiêu đột phá của mô hình. Đường biên trên đã được thử nghiệm nhiều lần nhưng vẫn chưa bị phá vỡ.

Một nêm giảm tạm thời trong tam giác lớn hơn gần đây đã phá vỡ theo hướng tăng, cho thấy động lực tăng giá ngắn hạn. Miễn là vàng giữ trên đường xu hướng tăng, triển vọng tăng giá vẫn còn nguyên vẹn. Nếu giá đóng cửa trên 3.500 đô la với khối lượng, nó có thể kích hoạt một đợt tăng giá mới.

Mặt trái là, sự phá vỡ dưới đường xu hướng tăng sẽ làm mất hiệu lực mô hình. Điều này có thể khiến vàng phải điều chỉnh sâu hơn về mức 3.250 đô la hoặc thậm chí là 3.150 đô la. Tuy nhiên, cấu trúc hiện tại cho thấy sự tích lũy liên tục trong ngắn hạn. Một sự đột phá cuối cùng vẫn có khả năng xảy ra, miễn là không có bất ngờ tiêu cực lớn nào làm gián đoạn tâm lý thị trường.

Phần kết luận

Diễn biến giá vàng hiện tại phản ánh sự kết hợp giữa rủi ro địa chính trị, sức mạnh kinh tế và sự củng cố kỹ thuật. Kim loại này đang chịu áp lực do đồng đô la Mỹ mạnh và căng thẳng thương mại gia tăng. Tuy nhiên, tam giác tăng dần trên biểu đồ cho thấy đà tăng giá có thể tiếp tục nếu điều kiện cải thiện. Hiện tại, các nhà đầu tư vàng vẫn thận trọng, theo dõi các tiêu đề về thuế quan và biên bản FOMC sắp tới để biết tín hiệu thị trường tiếp theo.

Muhammad Umair, PhD