Dự báo giá vàng: Trên 4.100 đô la do Fed cắt giảm lãi suất

• Giá vàng tăng trở lại trên mức 4.100 đô la khi thị trường kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12 mặc dù đồng đô la vẫn tương đối vững chắc.
• Ngã ba đường vĩ mô: XAUUSD đang chịu tác động của cuộc chiến rộng hơn giữa đường hướng ôn hòa của Fed, thắt chặt thanh khoản toàn cầu và tình hình bất ổn địa chính trị đang diễn ra.
• Triển vọng kỹ thuật: Vàng đang hướng tới mức cung 4.140–4.160 đô la với mục tiêu tiếp tục ở mức 4.245 đô la và 4.380 đô la, trừ khi người bán kích hoạt sự phá vỡ phạm vi trung bình.

Vàng trở lại đà tăng trên 4.100 đô la

Vàng đã lấy lại đà tăng, tăng trở lại trên mức 4.100 đô la sau một giai đoạn biến động do dữ liệu kinh tế bị trì hoãn, đồng đô la Mỹ mạnh lên và kỳ vọng thay đổi về quyết định tiếp theo của Fed. Sự phục hồi này rất đáng kể các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12 , được hỗ trợ bởi dữ liệu lao động ảm đạm và những bình luận ngày càng bi quan từ các nhà hoạch định chính sách.

Mặc dù lợi suất vẫn ở mức cao và đồng đô la chưa hoàn toàn đảo ngược xu hướng, vàng vẫn tiếp tục duy trì cấu trúc dài hạn , bảo vệ vùng 4.000 đô la và duy trì đà tăng.

Ngã tư vĩ mô thúc đẩy Vàng ngay bây giờ

Sự thay đổi của Fed so với khả năng phục hồi của đồng đô la: Cuộc chiến quan trọng nhất

Động lực chính thúc đẩy sự phục hồi của vàng là niềm tin của thị trường rằng đợt điều chỉnh chính sách tiếp theo của Fed sẽ ở mức thấp hơn chứ không phải cao hơn. Tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, tốc độ tạo việc làm chậm lại và tâm lý kinh doanh yếu hơn đã thúc đẩy thị trường kỳ vọng vào các điều kiện tiền tệ dễ dàng hơn.

Nhưng đồng đô la Mỹ vẫn chưa bị phá vỡ .

Các nhà đầu tư tiếp tục nắm giữ USD như một biện pháp phòng vệ trong thời gian dữ liệu bị trì hoãn, nguy cơ đóng cửa và các tín hiệu vĩ mô không đồng đều.

Cuộc giằng co này chính là nguyên nhân tạo nên cuộc chiến dữ dội quanh vùng cung $4.140–$4.160 .

Thắt chặt thanh khoản toàn cầu làm tăng phân bổ vàng

Điều kiện thanh khoản toàn cầu đã âm thầm thắt chặt trở lại khi việc phát hành trái phiếu kho bạc vẫn còn mạnh và thị trường tiền tệ tái cân bằng các vùng đệm thanh khoản. Bất cứ khi nào thanh khoản thắt chặt khi lãi suất sắp được cắt giảm, dòng tiền sẽ chuyển sang vàng như một tài sản ổn định, không sinh lời và có giá trị dài hạn.

Đây là lý do tại sao vàng vẫn tiếp tục bảo vệ vùng 3.950–4.000 đô la bất chấp sự biến động gần đây.

Dữ liệu bị trì hoãn = Điểm mù thị trường = Lợi thế vàng

Với các báo cáo kinh tế quan trọng bị hoãn lại trong thời gian đóng cửa kéo dài, các nhà giao dịch đã hoạt động kém rõ ràng hơn và đưa ra nhiều giả định hướng tới tương lai hơn.

Giai đoạn bất ổn tự nhiên thúc đẩy nhu cầu vàng vì các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro thông tin.

Điều này giải thích tại sao XAUUSD phục hồi ngay cả trước khi các báo cáo bị trì hoãn được công bố.

Áp lực địa chính trị duy trì mức phí bảo hiểm rủi ro

Rủi ro địa chính trị toàn cầu từ căng thẳng Trung Đông đến áp lực thương mại Mỹ-Trung đang diễn biến tiếp tục hỗ trợ giá vàng. Những yếu tố này không phải lúc nào cũng tạo ra những cú đột biến ngay lập tức, nhưng chúng giúp vàng ổn định ở mức sàn cấu trúc cao hơn.

Triển vọng kỹ thuật – Vàng (XAU/USD) bốn giờ

Kịch bản tăng giá: Vượt qua mức 4.160 đô la và tiếp tục ở mức 4.245 đô la

1. Phá vỡ và đóng cửa trên vùng cung $4.140–$4.160

Mức đóng cửa 4H quyết định trên 4.160 đô la xác nhận rằng người mua đã hấp thụ nguồn cung và báo hiệu sự tiếp tục.

2. Kiểm soát sự thoái lui về nhu cầu kiểm tra lại ($4.115–$4.135)

Sau khi vượt ra ngoài, giá dự kiến ​​sẽ kiểm tra lại ranh giới trên của vùng tích lũy.

Mức đáy cao hơn ở khu vực này xác nhận đà tăng giá tiếp theo.

3. Mở rộng hướng tới mức 4.245 đô la

Việc kiểm tra lại sẽ mở ra một con đường rõ ràng hướng tới:

• Mục tiêu chính: 4.245 đô la (mức đỉnh trước đó và túi thanh khoản)

Cấu trúc tăng giá vẫn còn nguyên vẹn trừ khi giá vàng giảm trở lại vùng nhu cầu sâu hơn.

Kịch bản giảm giá: Bị từ chối ở mức 4.160 đô la và giảm xuống mức cầu sâu hơn

1. Sự từ chối ở vùng cung cấp phía trên ($4.140–$4.160)

Không đóng cửa trên mức 4.160 đô la là dấu hiệu cho thấy sự cạn kiệt và khả năng đảo chiều ngắn hạn.

2. Chặng đầu tiên giảm xuống mức trung bình ($4.080–$4.100)

Sự từ chối sẽ đẩy giá trở lại mức hỗ trợ trung bình.

Việc mất 4.100 đô la sẽ chuyển hướng theo chiều hướng giảm.

3. Hình thành mức đỉnh thấp hơn ($4.110–$4.130)

Việc kiểm tra lại yếu tạo thành đỉnh thấp hơn xác nhận sự phân phối và xác nhận động thái sâu hơn.

4. Phân tích theo hướng $3.960–$3.950

Khi mức cao thấp hơn không đạt được, giá được dự đoán sẽ hoàn thành một vòng quay đầy đủ thành:

• Mục tiêu giảm chính: $3.960–$3.950 (Khối lệnh).

Giá đóng cửa hàng ngày dưới 3.950 đô la sẽ ở mức 3.920–3.900 đô la.

Suy nghĩ cuối cùng

Biến động giá vàng đang bị chi phối bởi nhiều yếu tố hơn là chỉ dữ liệu bị trì hoãn.

Thị trường đang nằm ở ngã ba vĩ mô quan trọng :

• Cục Dự trữ Liên bang đang tiến tới việc cắt giảm lãi suất.
• Đồng đô la vẫn giữ nguyên giá trị.
• Tính thanh khoản đang thắt chặt.
• Sự bất ổn về địa chính trị vẫn tiếp diễn.

Sự kết hợp này giúp vàng được hỗ trợ ở mức trên các mức cấu trúc quan trọng.

Trừ khi đồng đô la tạo ra đột phá mới, giá vàng vẫn có xu hướng tăng rõ ràng lên 4.245 đô la và có khả năng là 4.380 đô la .

Jasper Osita