Dự báo giá vàng: Vàng xác nhận đà tăng vượt mốc 3.420 USD

• Vàng xác nhận đà tăng giá, giành lại vùng giá cao khi giá vượt mốc 3.400 đô la do nhu cầu của ngân hàng trung ương và đồng USD yếu đi.
• Việc Trung Quốc tích trữ vàng ngầm và sự bất ổn của Fed thúc đẩy tâm lý tránh rủi ro, phù hợp với dự báo của các tổ chức về mức 3.600 đô la.
• Cấu trúc kỹ thuật cho thấy mức hỗ trợ FVG tăng giá, nhưng nếu không giảm xuống dưới 3.370 đô la, giá có thể quay lại phạm vi và điều chỉnh sâu hơn.

Câu chuyện thị trường

Vàng cuối cùng đã xác nhận cấu trúc đột phá tăng giá đã hình thành trong nhiều tuần.

Sau khi giữ vững trong phạm vi 3.240–3.380 đô la, một vùng kháng cự quan trọng từ đầu tháng 7, XAU/USD đã tăng vọt vượt qua ngưỡng kháng cự 3.400 đô la, xác nhận giai đoạn tích lũy của các tổ chức. Động thái này diễn ra trong bối cảnh bất ổn địa chính trị và kinh tế gia tăng, sự tích lũy của các ngân hàng trung ương (đặc biệt là từ Trung Quốc) và đồng đô la Mỹ yếu hơn khi thị trường dự đoán Fed sẽ có quan điểm ôn hòa hơn trong Quý 3.

Sự thay đổi động lực này đã đẩy giá vàng tiến gần đến mức cao nhất trong nhiều năm là 3.500 đô la, nếu bị phá vỡ, có thể mở ra cánh cửa hướng tới mức 3.600 đô la và có khả năng là 3.700 đô la trở lên , phù hợp với dự báo của các tổ chức.

Các động lực cơ bản chính

1. Dự trữ vàng ẩn của Trung Quốc thúc đẩy nhu cầu dài hạn

Các báo cáo của MarketWatch và Reuters cho thấy dự trữ vàng chính thức của Trung Quốc (2.300 tấn) có thể thấp hơn so với lượng dự trữ thực tế, vốn có thể vượt quá 5.000 tấn . Sự tích lũy mạnh mẽ này nhấn mạnh chiến lược phi đô la hóa rộng rãi hơn của Bắc Kinh, củng cố thêm sự hỗ trợ về mặt cấu trúc cho vàng.

2. Đồng đô la suy yếu và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm

Dữ liệu gần đây của Hoa Kỳ không đạt được kỳ vọng - đặc biệt là trong các cuộc khảo sát về nhà ở, tâm lý người tiêu dùng và kinh doanh - khiến đồng đô la suy yếu và tạo điều kiện cho giá vàng tăng trên mức 3.400 đô la.

3. Sự bất ổn chính trị làm tăng sức hấp dẫn của Vàng

Thị trường tăng vọt trong thời gian ngắn sau khi xuất hiện thông tin Tổng thống Trump có thể tìm cách cách chức Chủ tịch Fed Powell. Mặc dù mang tính đầu cơ, thông tin này đã gây chấn động các thị trường nhạy cảm với lãi suất, củng cố nhu cầu trú ẩn an toàn của vàng.

4. Dự báo của các tổ chức trở nên tích cực hơn

• JP Morgan đặt mục tiêu giá vàng đạt 3.800–4.000 đô la vào cuối năm nếu tình hình bất ổn toàn cầu vẫn tiếp diễn.
• HSBC dự đoán mức 3.600 đô la sẽ là điểm phục hồi trong ngắn hạn theo triển vọng chính sách hiện tại.
• Morgan Stanley đã đưa ra những dự đoán tương tự, trích dẫn động thái xoay trục dự kiến của Fed và nhu cầu bền vững của châu Á.

Triển vọng kỹ thuật

Vàng đã bứt phá mạnh mẽ khỏi giai đoạn tích lũy kéo dài nhiều tuần, vượt qua ngưỡng kháng cự 3.375 đô la, xác nhận cấu trúc bứt phá tăng giá và giành lại vùng giá cao quan trọng. Động thái này xác nhận dự báo bứt phá trước đó của chúng tôi.

Kịch bản tăng giá: Tiếp tục thông qua hỗ trợ của FVG

Vàng đã hình thành hai khoảng trống giá trị hợp lý tăng giá giữa $3.390–$3.405 và $3.420–$3.425 . Nếu giá giảm trở lại và tìm thấy hỗ trợ trong các khoảng trống này, điều đó có thể xác nhận rằng các tổ chức đang bảo vệ giá chiết khấu.

Lưu ý: Mức hỗ trợ 3.370 đô la vẫn còn hiệu lực cho xu hướng tăng tiếp tục.

• Giá phải thể hiện sự tích lũy tăng giá bên trong FVG (ví dụ: engulfing tăng giá, bấc từ chối, quét thanh khoản).
• Việc lấy lại giá trên mức 3.450 đô la sẽ xác nhận sự tiếp tục.
• Kiểm tra lại ở mức giá cao hơn sẽ xác nhận rằng người mua vẫn nắm quyền kiểm soát.
• Việc thiếu vắng chất xúc tác giảm giá chính trong các yếu tố cơ bản hỗ trợ đà tăng giá tiếp theo.

Mục tiêu :

• Mục tiêu đầu tiên: 3.450 đô la – mức cao gần đây.
• Mục tiêu thứ hai: 3.500 đô la – con số tròn trịa về mặt tâm lý.
• Mục tiêu thứ ba: 3.600 đô la – mục tiêu mở rộng và dự báo của tổ chức (theo dự báo của JPMorgan và HSBC).

Kịch bản giảm giá: Phân phối tiếp theo là sự cố

Nếu giá không thể giữ được trong phạm vi FVG tăng giá và bắt đầu hình thành các đỉnh thấp hơn dưới 3.420 đô la, điều này có thể báo hiệu sự phân phối ở mức giá cao. Điều này phù hợp với kịch bản giá quay trở lại phạm vi .

• Phân tích khoảng cách giá trị hợp lý là 3.395 đô la và 3.380 đô la .
• Giá đóng cửa giảm mạnh dưới mức 3.370 đô la (mức cao trước đó).
• Nếu thị trường ưa rủi ro hoặc nếu dữ liệu sắp tới của Hoa Kỳ củng cố đồng đô la, giá vàng có thể điều chỉnh.
• Sự từ chối mạnh mẽ hàng ngày từ mức 3.451 đô la làm tăng khả năng hình thành cấu trúc đảo ngược.

Jasper Osita