Dự báo giá vàng: XAU/USD bảo vệ đường SMA 50 ngày trước dữ liệu lạm phát PPI của Hoa Kỳ

• Giá vàng có dấu hiệu phục hồi nhẹ vào đầu ngày thứ Tư khi trọng tâm chuyển sang cập nhật thương mại và dữ liệu PPI của Hoa Kỳ.
• Đồng đô la Mỹ giảm cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc ngay cả khi dòng vốn tránh rủi ro vẫn tiếp diễn.
• Giá vàng cần vượt qua ngưỡng hỗ trợ SMA 50 ngày ở mức 3.323 đô la; chỉ số RSI hàng ngày lấy lại đường giữa.

Giá vàng đang lặp lại đà phục hồi yếu ớt trong nửa đầu phiên giao dịch hôm thứ Ba khi người mua thử vận may lần thứ ba vào sáng thứ Tư, hướng đến cuộc kiểm tra lạm phát Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ.

Giá vàng dễ bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi tiềm năng của đồng đô la Mỹ

Bất chấp đà tăng mới nhất, giá vàng dường như vẫn thiếu niềm tin tăng giá vì Đô la Mỹ (USD) vẫn trong xu hướng củng cố tăng giá so với các đối thủ tiền tệ chính, sau khi tăng trong ngày thứ bảy liên tiếp vào thứ Ba.

Đồng USD tiếp tục xu hướng tăng, tận dụng đà tăng của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm sau khi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tăng tốc vào tháng 6, vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

CPI tháng 6 tăng 0,3% so với tháng trước, đưa lạm phát 12 tháng lên 2,7%, phù hợp với dự báo. Các chỉ số cốt lõi cũng tăng 0,2% so với tháng trước và 2,9% so với cùng kỳ năm trước, nhưng vẫn thấp hơn ước tính.

Lạm phát tăng tại Hoa Kỳ đã thúc đẩy kỳ vọng Fed sẽ tạm dừng chính sách trong thời gian dài hơn dự kiến ban đầu, với khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 giảm xuống còn khoảng 52% từ mức gần 60% trước khi công bố dữ liệu, theo Công cụ FedWatch của CME Group.

Kỳ vọng diều hâu của Fed kết hợp với tuyên bố của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump về thỏa thuận thương mại với Indonesia đã giúp USD giữ được vị thế dẫn đầu, thúc đẩy đà giảm mới của giá vàng không tính lãi.

Lợi suất trái phiếu của Hoa Kỳ và USD cũng theo dõi mức tăng của lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản và cặp USD/JPY khi thị trường trái phiếu của quốc gia châu Á này và đồng nội tệ chịu ảnh hưởng nặng nề do những lo ngại ngày càng gia tăng về tài chính và chính trị.

Trích dẫn một bài viết trên báo Asahi, Reuters đưa tin rằng "Liên minh cầm quyền của Nhật Bản có khả năng sẽ mất thế đa số trong cuộc bầu cử thượng viện vào ngày 20 tháng 7, làm gia tăng nguy cơ bất ổn chính trị vào thời điểm nước này đang chật vật để đạt được một thỏa thuận thương mại với Hoa Kỳ."

Tuy nhiên, sự tăng giá của cổ phiếu công nghệ do Nvidia, công ty tiên phong về trí tuệ nhân tạo (AI) của Mỹ, đưa tin đã kìm hãm xu hướng tăng của USD, cung cấp một số hỗ trợ cho kim loại sáng giá này.

Trong phiên giao dịch ngày thứ Tư cho đến nay, sự bất ổn về chính sách thương mại của Trump và nhiệm kỳ của Jerome Powell với tư cách là Chủ tịch Fed đã gây bất lợi cho đồng bạc xanh, khiến giá vàng tăng lên.

Nhìn về phía trước, vẫn phải chờ xem liệu giá vàng có thể duy trì đà tăng hay không khi các nhà giao dịch hạn chế tạo ra vị thế mới trước dữ liệu PPI của Hoa Kỳ.

Nếu chỉ số PPI của Hoa Kỳ trong tháng 6 cao hơn mức dự kiến là 2,5% trong năm, trong khi PPI hàng tháng cũng cao hơn 0,2% dự báo, thì không thể loại trừ khả năng đồng USD sẽ tăng giá mạnh hơn và kéo giá vàng đi xuống.

Trong khi đó, những diễn biến trên mặt trận thương mại sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tâm lý rủi ro, đặc biệt là sau khi Trump tuyên bố vào cuối ngày thứ Ba rằng ông sẽ gửi thư thông báo cho các quốc gia nhỏ hơn về mức thuế quan của Hoa Kỳ, theo Reuters.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ hàng ngày

Như quan sát trên biểu đồ hàng ngày, giá vàng đang bị kẹt giữa hai rào cản chính, với đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày hỗ trợ chuyển thành kháng cự ở mức 3.335 đô la đang kiểm tra đà tăng.

Mặt khác, đường SMA 50 ngày ở mức 3.323 đô la đã hạn chế đà giảm.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày hiện đang ở mức ngay trên đường trung bình, gần 50,50, cho thấy người mua có thể giữ quyền kiểm soát.

Việc chấp nhận trên SMA 21 ngày là rất quan trọng để duy trì đà tăng mới, trên đó, mức thoái lui Fibonacci (Fibo) 23,6% của đợt tăng giá kỷ lục vào tháng 4 ở mức 3377 đô la sẽ một lần nữa được thử thách.

Xa hơn về phía bắc, mức giá tròn 3.400 đô la sẽ thách thức các cam kết giảm giá.

Ngược lại, sự từ chối tại SMA 21 ngày có thể tấn công vào mức hỗ trợ SMA 50 ngày.

Người bán phải tìm được chỗ đứng vững chắc bên dưới đường SMA 50 ngày khi đóng cửa hàng ngày.

Các mức hỗ trợ lành mạnh tiếp theo nằm ở mức Fibo 38,2% của cùng đợt tăng giá ở mức 3.297 đô la và mức thấp nhất trong tháng 7 là 3.283 đô la.

Dhwani Mehta