Dự báo giá vàng: XAU/USD có vẻ dễ bị tổn thương có khả năng phá vỡ dưới mức SMA 200 trên H4

• Giá vàng lấy lại đà tăng sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần vào ngày hôm trước.
• Sự phục hồi mạnh mẽ của USD do PPI của Hoa Kỳ gây ra đang chững lại giữa lúc Fed đặt cược cắt giảm lãi suất và hỗ trợ hàng hóa.
• Tâm lý lạc quan của thị trường có thể hạn chế cặp tiền an toàn XAU/USD trước khi dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ được công bố.

Vàng thu hút một số lực mua khi giá giảm trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu và chặn đà giảm của ngày hôm trước từ vùng 3.375 đô la. Đồng Đô la Mỹ (USD) đang chật vật tận dụng đà phục hồi mạnh mẽ của Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tại Mỹ hôm thứ Năm từ mức thấp nhất kể từ ngày 28 tháng 7, và hóa ra lại là yếu tố chính hỗ trợ kim loại quý này.

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ báo cáo rằng chỉ số giá sản xuất (PPI) toàn phần đã tăng tốc từ mức 2,4% so với cùng kỳ năm trước lên 3,3% trong tháng 7, vượt xa kỳ vọng 2,5%. Điều này làm lu mờ báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 tương đối ảm đạm được công bố hôm thứ Ba và cho thấy lạm phát sắp tăng mạnh. Các nhà giao dịch đã nhanh chóng phản ứng và cắt giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn, điều này lại kích hoạt một đợt bán khống USD trong ngày và gây áp lực lên vàng, vốn không mang lại lợi suất.

Tuy nhiên, đà phục hồi của đồng USD đang chững lại khi các nhà giao dịch vẫn đang dự đoán khả năng Fed sẽ hạ lãi suất tại cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới vào tháng 9 sẽ cao hơn. Hơn nữa, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần, mỗi lần 25 điểm cơ bản (bps) vào cuối năm nay. Điều này khiến những người đầu cơ giá lên USD ở thế phòng thủ và hóa ra lại là một yếu tố quan trọng giúp phục hồi nhu cầu vàng. Tuy nhiên, môi trường rủi ro hiện tại có thể là một trở ngại đối với vàng, một loại hàng hóa an toàn.

Việc gia hạn thỏa thuận đình chiến thuế quan Mỹ-Trung thêm ba tháng đã xoa dịu lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn diện giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới. Hơn nữa, các nhà đầu tư vẫn hy vọng rằng hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Nga vào thứ Sáu này sẽ gia tăng cơ hội chấm dứt cuộc chiến kéo dài ở Ukraine. Điều này tiếp tục hỗ trợ tâm lý lạc quan trên khắp các thị trường tài chính toàn cầu. Điều này, đến lượt nó, khiến các nhà giao dịch nên thận trọng chờ đợi một đợt mua mạnh mẽ trước khi bắt đầu định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo của giá vàng.

Lịch trình kinh tế Hoa Kỳ vào thứ Sáu – bao gồm việc công bố Doanh số Bán lẻ Hàng tháng, Chỉ số Sản xuất Empire State, tiếp theo là Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng và Kỳ vọng Lạm phát của Đại học Michigan. Những thông tin này, cùng với bài phát biểu của các thành viên có ảnh hưởng của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), có thể cung cấp những tín hiệu mới về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, từ đó sẽ tạo động lực cho giá vàng sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Tuy nhiên, cặp XAU/USD vẫn đang trên đà ghi nhận mức giảm mạnh lần đầu tiên trong ba tuần qua.

Biểu đồ vàng 4 giờ

Triển vọng kỹ thuật

Việc giá vàng duy trì phá vỡ và chấp nhận dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày trên biểu đồ 4 giờ qua đêm được xem là yếu tố chính kích hoạt xu hướng giảm giá của XAU/USD. Hơn nữa, các chỉ báo dao động hơi âm trên biểu đồ giờ/ngày cho thấy bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo có nhiều khả năng thu hút thêm người bán và vẫn bị giới hạn gần đường SMA 100 giờ, hiện đang được neo ở vùng 3.355 đô la. Tuy nhiên, nếu giá vàng duy trì vượt qua vùng này, một đợt bán khống có thể kích hoạt động thái mua bù và đẩy giá vàng vượt qua đỉnh dao động qua đêm, quanh vùng 3.375 đô la, hướng tới việc lấy lại mốc 3.400 đô la.

Mặt khác, mức thấp nhất trong hai tuần, gần khu vực 3.330 đô la, giờ đây dường như đã nổi lên như một ngưỡng hỗ trợ mạnh và sẽ bảo vệ đà giảm trước mắt. Một số đợt bán tháo tiếp theo có thể khiến vàng dễ bị đẩy nhanh đà giảm về phía mốc 3.300 đô la. Mốc này sẽ đóng vai trò là một điểm then chốt quan trọng, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, có thể phủ nhận bất kỳ xu hướng tích cực nào trong ngắn hạn và chuyển hướng xu hướng sang phe bán cho cặp XAU/USD. Điều này sẽ mở đường cho một đợt giảm về ngưỡng hỗ trợ ngang 3.272-3.270 đô la, đại diện cho ranh giới dưới của phạm vi giao dịch gần ba tháng.

Haresh Menghani