Dự báo giá Vàng: XAU/USD có vẻ là tín hiệu "mua khi giá giảm" trước khi lạm phát của Mỹ được kiểm định.

• Giá vàng đang ngày càng giảm so với mức cao nhất trong bảy tuần là 4.372 đô la vào đầu ngày thứ Hai, tiến gần đến mức 4.300 đô la.
• Đồng đô la Mỹ phục hồi sau đợt giảm giá hậu báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong bối cảnh rủi ro tái bùng phát tại eo biển Hormuz.
• Vàng vẫn là lựa chọn "mua khi giá giảm" trên biểu đồ hàng ngày trước khi dữ liệu CPI của Mỹ được công bố.

Giá vàng đang chịu áp lực bán mạnh trở lại, hướng tới mức 4.300 USD, mở đầu tuần lạm phát tại Mỹ với tín hiệu tiêu cực và tiếp tục giảm so với mức cao nhất trong bảy tuần là 4.372 USD đạt được vào thứ Sáu tuần trước.

Giá vàng đang mắc kẹt giữa rủi ro từ Trung Đông và kỳ vọng giảm dần về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất.

Giá vàng đang có xu hướng giảm mạnh vào đầu ngày thứ Hai, khi các nhà giao dịch chốt lời sau đợt tăng 7% của tuần trước, đồng thời điều chỉnh vị thế trước khi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quan trọng của Mỹ được công bố trong tuần này.

Giá vàng đã tăng mạnh vào tuần trước, với xu hướng tăng được củng cố sau báo cáo Việc làm phi nông nghiệp của Mỹ, cho thấy nền kinh tế Mỹ bất ngờ mất 23.000 việc làm trong tháng 7, trái với kỳ vọng tăng 80.000 việc làm.

Tỷ lệ thất nghiệp đột ngột giảm xuống 4,1%, nhưng điều đó chủ yếu là do số người đang có việc làm hoặc đang tìm việc tiếp tục giảm.

Sau khi dữ liệu thị trường lao động Mỹ yếu đi, thị trường đã giảm tỷ lệ đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9 xuống còn 44% từ mức khoảng 55% trước khi có dữ liệu, theo công cụ FedWatch của CME Group.

Theo TD Securities, đường cong lãi suất của Mỹ "tăng mạnh bất chấp những thông tin tiêu cực và lãi suất EU giảm xuống 4,1%", do dữ liệu thị trường lao động mới nhất đã xoa dịu nỗi lo ngại về sự phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế. Công ty này lưu ý rằng báo cáo "đã làm giảm bớt lo ngại về sự tăng tốc trở lại của thị trường lao động, dẫn đến việc thị trường loại trừ khả năng tăng lãi suất, với mức định giá tháng 9 giảm 3 điểm cơ bản xuống còn 12 điểm cơ bản cho khả năng tăng lãi suất". Nhìn về phía trước, TD Securities cho biết thêm rằng "mặc dù chúng tôi tiếp tục kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong năm 2026 và 2027, nhưng mức định giá tháng 9 vẫn có thể ở mức đáng kể vì Fed sẽ tiếp tục xem xét dữ liệu để đưa ra quyết định trong những tháng tới".

Đợt giảm giá gần đây của vàng cũng do sự phục hồi mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ khi các nhà đầu tư đổ xô tìm kiếm sự an toàn trong đồng đô la giữa bối cảnh căng thẳng leo thang xung quanh việc mở cửa trở lại eo biển Hormuz vào cuối tuần qua.

Ngoại trưởng Iran Seyyed Abbas Araghchi hôm Chủ nhật cho biết Tehran sắp đạt được thỏa thuận với Oman về một cơ chế mới để quản lý giao thông hàng hải qua eo biển Hormuz. Tuy nhiên, ông Araghchi nhấn mạnh rằng tuyến đường thủy quan trọng này sẽ không được mở cửa trở lại cho đến khi Washington đáp ứng thêm các điều kiện khác.

Điều đó diễn ra sau bình luận của Tổng thống Mỹ Donald Trump rằng "chúng ta chỉ đang đàm phán một phần với họ", theo Axios.

Thêm vào đó, có thông tin cho rằng Iran đã phóng nhiều tên lửa hành trình chống hạm từ căn cứ Sirik ở miền nam Iran, tấn công một tàu chở dầu ngoài khơi bờ biển Oman. Trong khi đó, lực lượng Houthi do Tehran hậu thuẫn đã tấn công một nhà máy lọc dầu của Ả Rập Xê Út hôm Chủ nhật, chỉ vài ngày sau khi Riyadh thành lập liên minh quốc phòng mới với Thổ Nhĩ Kỳ và Pakistan trong bối cảnh xung đột Mỹ-Israel với Iran leo thang.

Trước tình hình căng thẳng dai dẳng ở Trung Đông và giá dầu tiếp tục tăng, những lo ngại về lạm phát tiếp tục ám ảnh thị trường và tạo ra một lớp đệm cho đồng đô la Mỹ, đồng thời làm giảm giá trị của kim loại quý không sinh lời.

Vào cuối ngày, rủi ro địa chính trị sẽ tiếp tục ảnh hưởng trong bối cảnh lịch trình kinh tế của Mỹ khá trầm lắng .

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ hàng ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD giao dịch ở mức 4.325,48 USD. Kim loại này có xu hướng tích cực trong ngắn hạn khi giao dịch trên các đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày và 50 ngày ở mức khoảng 4.096,91 USD và 4.149,68 USD, trong khi vẫn bị chặn dưới SMA 100 ngày ở mức 4.388,87 USD và SMA 200 ngày ở mức 4.496,46 USD. Sự sắp xếp của các SMA ngắn hơn nằm dưới giá và các SMA dài hơn nằm trên cho thấy vàng đang trong giai đoạn phục hồi trong một sự tích lũy rộng hơn, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) (14) đang dao động trong vùng tăng giá gần 63,7, cho thấy động lượng tăng giá mạnh mẽ nhưng chưa quá mức.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ngay lập tức xuất hiện tại đường SMA 100 ngày quanh mức 4.388,87 đô la, với đường SMA 200 ngày gần mức 4.496,46 đô la đóng vai trò là rào cản quan trọng tiếp theo nếu người mua tiếp tục đẩy giá lên. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ban đầu được thấy tại đường SMA 50 ngày ở mức 4.149,68 đô la, tiếp theo là đường SMA 21 ngày gần mức 4.096,91 đô la, nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này sẽ cho thấy đợt phục hồi hiện tại đang mất đà và có thể dẫn đến một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Dhwani Mehta