Dự báo giá Vàng: XAU/USD hướng tới mức 4100 USD và lạm phát CPI của Mỹ trong bối cảnh rủi ro địa chính trị.

• Giá vàng giảm ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Tư, khi đà phục hồi gần đây chững lại trước tình trạng lạm phát tại Mỹ.
• Đồng đô la Mỹ tạm dừng điều chỉnh trong bối cảnh giá dầu tăng và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ổn định.
• Chỉ số RSI giảm điểm hàng ngày vẫn là trở ngại đối với người mua vàng, với mức giá 4.100 USD đang bị đe dọa.

Giá vàng tiếp tục xu hướng giảm gần đây sang ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Tư, hướng tới mục tiêu vượt mốc 4.100 USD trước khi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quan trọng của Mỹ được công bố.

Giá vàng đang dõi theo chỉ số CPI của Mỹ để xác định hướng đi tiếp theo.

Trong bối cảnh đồng đô la Mỹ (USD) tạm dừng điều chỉnh và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ổn định, vàng đang đối mặt với áp lực bán mới khi các nhà giao dịch chốt lời sau đợt phục hồi tuần trước.

Các nhà đầu tư mua USD đang giành lại quyền kiểm soát trong bối cảnh giá dầu phục hồi xu hướng tăng sau khi giao tranh leo thang giữa Ả Rập Xê Út và lực lượng Houthi do Iran hậu thuẫn ở Yemen.

Các cuộc xung đột leo thang ở vùng Vịnh và giữa Nga với Ukraine đã làm dấy lên lo ngại về gián đoạn nguồn cung, đẩy giá dầu lên mức cao nhất trong hai tuần và làm gia tăng nỗi lo lạm phát một lần nữa.

Theo tờ The Guardian, "Ả Rập Xê Út đã tiến hành một loạt cuộc tấn công vào một kho chứa dầu chiến lược ở ngoại ô thủ đô Sana'a của Yemen, đồng thời vào cuối ngày thứ Ba, nước này tuyên bố đã đánh chặn các tên lửa phóng về phía Dharan, nơi đặt trụ sở chính của công ty năng lượng quốc gia khổng lồ Saudi Aramco."

Trong khi đó, tại cuộc xung đột Nga-Ukraine, Moscow đã phóng thêm nhiều tên lửa đạn đạo vào Kyiv đêm thứ Ba, tấn công một nhà máy điện quan trọng ở thủ đô bất chấp thỏa thuận ngừng bắn năng lượng do Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố.

Trong bối cảnh đó, các nhà giao dịch vàng đang háo hức chờ đợi báo cáo lạm phát CPI của Mỹ để tìm kiếm manh mối mới về quyết định chính sách tiền tệ tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), với thị trường dự đoán chỉ có khoảng 20% ​​khả năng tăng lãi suất vào tháng 10.

Những thông điệp trái chiều gần đây từ các quan chức Fed và dữ liệu thị trường lao động Mỹ yếu kém đã làm giảm kỳ vọng về việc Fed thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa. Tuy nhiên, theo công cụ FedWatch của CME Group, tỷ lệ dự đoán về việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vẫn ở mức khoảng 70%.

Do đó, dữ liệu CPI của Mỹ sẽ rất quan trọng trong việc xác định diễn biến chính tiếp theo của giá vàng. CPI lõi dự kiến ​​sẽ tăng 0,2% so với tháng trước trong tháng 9, trong khi lạm phát lõi hàng năm được dự báo sẽ tăng từ 2,4% lên 2,5%.

Báo cáo lạm phát là một trong những báo cáo kinh tế quan trọng cuối cùng được công bố trước cuộc họp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (dự kiến ​​diễn ra vào cuối tháng này).

Chỉ số CPI cao hơn dự kiến ​​có thể củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao và thúc đẩy đồng đô la Mỹ. Điều này có thể làm tăng áp lực bán đối với vàng.

Ngược lại, lạm phát giảm có thể làm giảm kỳ vọng về việc thắt chặt tiền tệ hơn nữa, gây áp lực lên đồng đô la Mỹ và thúc đẩy sự phục hồi của giá vàng .

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ hàng ngày

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD giao dịch ở mức 4.159,74 USD, kéo dài giai đoạn điều chỉnh dưới tất cả các đường trung bình động chính và duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn. Giá giao ngay bị chặn dưới đường trung bình động đơn giản 21 ngày (SMA) ở mức 4.216,32 USD, với đường SMA 100 ngày ở mức 4.249,66 USD và đường SMA 50 ngày ở mức 4.337,43 USD củng cố vùng cung mạnh phía trên, trong khi đường SMA 200 ngày cao hơn ở mức 4.525,40 USD cho thấy xu hướng tăng rộng hơn vẫn đang chịu áp lực. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 42,93 duy trì dưới vùng giữa 50, cho thấy động lượng tăng giá yếu hơn là tình trạng quá bán hoàn toàn.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự tức thời xuất hiện tại đường SMA 21 ngày gần mức 4.216 đô la, tiếp theo là đường SMA 100 ngày quanh mức 4.250 đô la và sau đó là đường SMA 50 ngày gần mức 4.337 đô la; chỉ khi giá phá vỡ bền vững trên cụm ngưỡng này mới làm giảm bớt xu hướng giảm hiện tại. Ở phía dưới, mức hỗ trợ cấu trúc chính là đường xu hướng tăng quanh mức 4.001,95 đô la, nơi việc đóng cửa hàng ngày dưới mức này sẽ mở ra khả năng điều chỉnh giảm sâu hơn, trong khi giữ vững trên mức này sẽ duy trì cấu trúc tích cực dài hạn bất chấp sự điều chỉnh hiện tại.

Dhwani Mehta