Dự báo giá Vàng: XAU/USD phục hồi mạnh mẽ khi báo cáo mua trái phiếu kho bạc Trung Quốc làm giảm lợi suất trái phiếu Mỹ.

• Giá vàng đã có sự phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp nhất trong tuần, vượt qua mốc 4.150 đô la vào đầu ngày thứ Năm.
• Đồng đô la Mỹ giảm mạnh cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc sau báo cáo về việc Trung Quốc mua trái phiếu.
• Về mặt kỹ thuật, chỉ số RSI hàng ngày vẫn cho thấy xu hướng giảm và là trở ngại đối với người mua vàng.

Giá vàng đang tiếp tục đà phục hồi từ mức thấp nhất trong một tuần là 4.073 USD, đẩy nhanh đà tăng trưởng vượt qua mốc 4.100 USD tại châu Á vào thứ Năm. Đà tăng này có khả năng sẽ tiếp tục trước khi dữ liệu về doanh số bán lẻ và chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ được công bố.

Báo cáo về Trung Quốc của Bloomberg cứu vãn thị trường người mua vàng.

Sáng sớm thứ Năm, giá vàng đã hoàn toàn đảo ngược những tổn thất nặng nề sau khi chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ được công bố vào thứ Tư.

Cục Thống kê Lao động thuộc Bộ Lao động Hoa Kỳ cho biết hôm thứ Tư rằng chỉ số CPI lõi hàng năm đã tăng 2,6% trong tháng trước sau khi tăng 2,4% trong tháng 8, cao hơn dự báo của thị trường là +2,5%. Lạm phát CPI lõi ổn định ở mức 0,3% trong tháng 9, vượt qua ước tính 0,2%.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, tỷ lệ khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 10 đã tăng vọt lên 42% sau khi dữ liệu lạm phát tăng cao, từ khoảng 22% trước khi công bố.

Sự thay đổi trong kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã đẩy giá trị đồng đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên, gây ra đợt bán tháo mạnh vàng phi sinh lợi với mức giảm khoảng 1,5%.

Tuy nhiên, những người mua vàng dường như đã được cứu vãn bởi một báo cáo của Bloomberg được công bố trước đó, cho rằng Trung Quốc đang âm thầm tích trữ trái phiếu kho bạc Mỹ thông qua các tổ chức lưu ký không thuộc Mỹ, làm tăng lượng trái phiếu mà Canada nắm giữ lên gần 600 tỷ đô la.

Trong khi đó, xung đột leo thang ở Trung Đông và những lo ngại về nợ do đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) thúc đẩy dòng vốn đổ vào các tài sản an toàn, hỗ trợ sự phục hồi của giá vàng.

Hơn nữa, việc một số quan chức Fed gần đây không thể hiện sự vội vàng trong việc tăng lãi suất đã giúp đẩy lùi kỳ vọng về việc tăng lãi suất sắp xảy ra, hỗ trợ cho những người lạc quan về giá vàng.

Nhìn về phía trước, vẫn còn phải xem liệu giá vàng có duy trì được đà phục hồi từ mức dưới 4,100 đô la hay không, khi dữ liệu về doanh số bán lẻ và chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ có thể cung cấp những manh mối mới về lộ trình tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Ngoài ra, các nhà giao dịch có thể trở nên thận trọng và hạn chế đặt cược mới vào vàng trước khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh xuất hiện vào thứ Sáu.

Ông Warsh dự kiến ​​sẽ tham gia cuộc trò chuyện với Giám đốc điều hành IMF Kristalina Georgieva tại sự kiện "Fireside Chat" ở Bangkok, Thái Lan.

Đây sẽ là lần xuất hiện trước công chúng cuối cùng của Warsh trước khi Fed bước vào "giai đoạn im lặng" vào thứ Bảy, trước cuộc họp chính sách tiền tệ ngày 27-28 tháng 10.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ hàng ngày

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD giao dịch ở mức 4.145,23 USD, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới tất cả các đường trung bình động đơn giản (SMA) chính. Đường SMA 21 ngày ở mức 4.208,09 USD, đường SMA 100 ngày ở mức 4.245,61 USD và đường SMA 50 ngày gần mức 4.334,44 USD tạo thành một dải kháng cự chồng lên nhau, trong khi đường SMA 200 ngày ở mức 4.523,59 USD củng cố ý tưởng về một ngưỡng kháng cự rộng hơn ở phía trên. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 43,12 nằm trong vùng trung tính đến yếu, cho thấy áp lực giảm giá vẫn còn nhưng chưa đến mức quá bán hoàn toàn.

Về phía giảm giá, mức hỗ trợ cấu trúc ban đầu được thấy ở vùng đường xu hướng tăng bị phá vỡ, với mức phá vỡ ở $4,002.10 và điểm xuất phát gần $3,990.07. Về phía tăng giá, phe mua cần phải vượt qua đường SMA 21 ngày ở $4,208.09 trước khi thách thức đường SMA 100 ngày ở $4,245.61; một động thái duy trì trên các mức này sẽ mở đường đến vùng kháng cự mạnh hơn quanh đường SMA 50 ngày ở $4,334.44, trong khi chỉ khi phục hồi trên đường SMA 200 ngày ở $4,523.59 mới làm suy yếu đáng kể xu hướng giảm giá hiện tại.

Chỉ số CPI của Mỹ bất ngờ tăng đột biến, nhưng không làm phức tạp thêm kế hoạch bỏ qua tháng 10 của Fed.

Theo TD Securities, chỉ số CPI của Mỹ cao hơn dự kiến ​​đã làm phức tạp đáng kể tính toán chính sách ngắn hạn của Fed. Về mặt chính sách, ngân hàng này lưu ý rằng “báo cáo hôm thứ Tư khiến tính toán của Fed cho tháng 10 trở nên phức tạp hơn sau những chỉ đạo rõ ràng gần đây về việc không tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo - hiện chúng tôi đang theo dõi mức tăng 0,36% so với tháng trước đối với chỉ số PCE cốt lõi.” Theo quan điểm của họ, “Lãnh đạo Fed dường như đã quyết định thực hiện một chu kỳ thắt chặt dần dần dựa trên giá cả thị trường, mặc dù sự gia tăng đáng kể trên diện rộng của lợi suất trái phiếu đã phần nào giúp họ thực hiện việc thắt chặt.”

Bất chấp bất ngờ tích cực về lạm phát, TD Securities nhấn mạnh rằng “chúng tôi vẫn cho rằng tháng 10 sẽ không có sự tăng trưởng mạnh dựa trên hướng dẫn trước khi công bố chỉ số CPI. Và chúng tôi tiếp tục dự báo mức thắt chặt tổng thể là 75 điểm cơ bản.” Tuy nhiên, họ thừa nhận rằng “mọi thứ chắc chắn sẽ khó dự đoán hơn sau dữ liệu CPI ngày hôm nay,” vì các số liệu mới nhất làm tăng thêm áp lực xung quanh kế hoạch thắt chặt dần dần của Fed.

Dhwani Mehta