Dự báo giá vàng: XAU/USD tăng khi dự luật thuế Big Beautiful của Trump hạn chế đà tăng của đồng đô la Mỹ

• Giá vàng tăng do lo ngại về tài chính của Hoa Kỳ liên quan đến dự luật thuế của Trump hỗ trợ giá vàng thỏi tăng.
• Chủ tịch Fed Powell bình luận về chính sách tiền tệ tại Diễn đàn ECB, duy trì lập trường dựa trên dữ liệu.
• XAU/USD giao dịch gần mức 3.350 đô la sau khi dữ liệu ISM và JOTS của Hoa Kỳ vượt ước tính, làm dấy lên kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Giá vàng tăng vào thứ Ba khi các nhà giao dịch tiếp thu những phát biểu từ các nhà hoạch định chính sách hiện đang tập trung tại diễn đàn Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) ở Bồ Đào Nha.

Sự chú ý đang đổ dồn vào những bình luận của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, người đang phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng từ Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump nhằm giảm lãi suất vào tháng 7.

Bất chấp những bình luận cứng rắn của Chủ tịch Fed Powell và dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ tốt hơn mong đợi đã giúp hạn chế mức lỗ của đồng đô la Mỹ, XAU/USD vẫn tiếp tục giao dịch quanh mức 3.350 đô la tại thời điểm viết bài.

Bình luận của Fed Powell bao gồm, "Miễn là nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn vững mạnh, chúng tôi cho rằng điều khôn ngoan cần làm là chờ đợi, tìm hiểu thêm và xem những tác động đó có thể là gì".

Cho đến nay, Powell vẫn tuân thủ theo kịch bản thận trọng, nhưng các nhà đầu tư nhận thức rằng điều này có thể thay đổi nhanh chóng nếu dữ liệu cho thấy điều ngược lại.

Ngoài ra, Powell tuyên bố rằng "Điều đó sẽ phụ thuộc vào dữ liệu và chúng tôi sẽ họp từng cuộc một", Powell nói. "Tôi sẽ không loại bỏ bất kỳ cuộc họp nào khỏi bàn hoặc đưa nó trực tiếp lên bàn. Điều đó sẽ phụ thuộc vào cách dữ liệu phát triển".

Những bình luận này cho thấy Fed không vội vàng cắt giảm lãi suất, làm tăng khả năng cắt giảm vào tháng 9. Với dữ liệu sản xuất ISM và JOLT của Hoa Kỳ vượt kỳ vọng, dữ liệu của Hoa Kỳ vẫn hỗ trợ Fed phụ thuộc nhiều hơn vào dữ liệu, hạn chế tổn thất của đồng đô la Mỹ.

Các nhà hoạch định chính sách toàn cầu tập trung tại diễn đàn ECB, một sự kiện quan trọng đối với Vàng

Trọng tâm vào thứ Ba là Diễn đàn Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) , hiện đang diễn ra tại Sintra, Bồ Đào Nha. Sự hội tụ hiếm hoi này của các nhà ngân hàng trung ương hàng đầu thế giới mang đến cơ hội quan trọng để thị trường đánh giá hướng đi của chính sách tiền tệ toàn cầu.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde , Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda , Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell hiện đang phát biểu về chính sách tiền tệ.

Sự xuất hiện chung này không chỉ mang tính biểu tượng. Các Diễn đàn trước đây đã kích hoạt thông điệp phối hợp hoặc tiết lộ sự khác biệt rõ rệt trong triển vọng chính sách đã tác động đến các loại tài sản chính, bao gồm Vàng, tiền tệ và trái phiếu .

Khi các ngân hàng trung ương đang tìm cách cân bằng giữa kiểm soát lạm phát và tăng trưởng chậm lại, bất kỳ sắc thái nào trong bài phát biểu hôm nay cũng có thể định hình giai điệu cho quý thứ ba.

Bản tóm tắt hàng ngày về thị trường vàng: XAU/USD tăng do lo ngại về tiền tệ, tài chính, thuế quan

• Chỉ số PMI sản xuất ISM dự kiến ​​đạt 48,8 vào tháng 6. Dữ liệu tháng 6 cao hơn kỳ vọng ở mức 49, tăng từ mức 48,5 vào tháng 5.
• Khảo sát việc làm và luân chuyển lao động (JOLTS), trong đó các nhà kinh tế dự kiến ​​có khoảng 7,3 triệu vị trí tuyển dụng tính đến ngày 31 tháng 5. Thay vào đó, báo cáo mới nhất cho thấy số việc làm tăng 7,769 triệu, phản ánh thị trường lao động phục hồi của Hoa Kỳ.
• Những lời chỉ trích ngày càng gay gắt của Tổng thống Donald Trump đối với Powell, bao gồm một bài đăng gay gắt khác trên Truth Social vào thứ Hai, đã làm dấy lên mối lo ngại về tính độc lập của Fed.
• Bài đăng của Trump có đoạn: “Jerome – Như thường lệ, ông đã ‘quá muộn’. Ông đã khiến Hoa Kỳ thiệt hại một khoản tiền lớn – và vẫn đang tiếp tục như vậy – ông nên hạ lãi suất xuống nhiều hơn nữa!”
• Những lời lẽ này làm dấy lên suy đoán rằng Powell có thể thay đổi giọng điệu hoặc phải đối mặt với sự thay thế.
• Triển vọng đó đã gây áp lực giảm lợi suất thực và thúc đẩy nhu cầu mới đối với Vàng như một hàng rào chống lại sự bất ổn về chính sách và sự suy yếu của đồng đô la Mỹ.
• Tổng thống Trump đã gửi một bức thư viết tay có chữ ký của ông cho Fed Powell vào thứ Hai. Bức thư nói rằng "Hàng trăm tỷ đô la đang bị mất! Không có lạm phát".
• Nhiều người hiện kỳ ​​vọng chính sách tiền tệ sẽ chuyển sang nới lỏng hơn, gây áp lực giảm lợi suất thực và khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn.
• Cùng lúc đó, “Dự luật lớn tuyệt vời” do chính quyền Trump đề xuất, với tác động ước tính lên khoản thâm hụt là 3,3 nghìn tỷ đô la, đang làm dấy lên lo ngại về sức khỏe tài chính dài hạn.
• Dự luật đã gây ra sự chỉ trích từ khắp quang phổ chính trị, bao gồm cả Elon Musk và một số nhà lãnh đạo đảng Dân chủ, những người cảnh báo rằng nó có thể dẫn đến lạm phát và đồng đô la Mỹ yếu hơn. Bối cảnh như vậy thường thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển sang Vàng như một biện pháp phòng ngừa bất ổn và mất giá tiền tệ. Thượng viện hiện đang thúc đẩy để dự luật được thông qua vào thứ Sáu.
• Khi thời hạn áp thuế ngày 9 tháng 7 đang đến gần, Hoa Kỳ đang tập trung vào các thỏa thuận thương mại nhỏ hơn, từng bước một thay vì các thỏa thuận toàn diện, nhằm mục đích tránh áp dụng thuế quan mới.
• Trong khi một số tiến triển đã đạt được với các quốc gia như Anh và Trung Quốc, các cuộc đàm phán với Nhật Bản và Liên minh châu Âu vẫn chưa được giải quyết. EU đã thể hiện sự cởi mở với mức thuế chung 10% nhưng đang thúc đẩy các ngoại lệ trong các lĩnh vực nhạy cảm như chất bán dẫn và dược phẩm.
• Trong khi đó, Tổng thống Trump đã nhắm vào cách tiếp cận thương mại của Nhật Bản, đặc biệt là về gạo, cảnh báo rằng Nhật Bản có thể áp dụng mức thuế mới nếu không đạt được thỏa thuận kịp thời.
• Trump đã bày tỏ sự thất vọng vào thứ Hai sau cuộc tranh cãi về việc Nhật Bản miễn cưỡng nhập khẩu gạo từ Hoa Kỳ, dẫn đến việc Tổng thống Hoa Kỳ tuyên bố rằng Nhật Bản đã "bị đối xử tệ bạc so với Hoa Kỳ".
• Tất cả những điều này góp phần tạo nên một môi trường mà Vàng có vẻ tương đối an toàn. Thêm vào đó là khả năng đột phá về mặt kỹ thuật và sự quan tâm mua tăng lên, và không có gì ngạc nhiên khi giá tăng cao hơn.

Phân tích kỹ thuật vàng: XAU/USD bật lên khỏi đường hỗ trợ xu hướng, mở ra khả năng kiểm tra lại mức 3.400 đô la

Sau khi giảm xuống mức hỗ trợ đường xu hướng từ mức thấp nhất của tháng 1 vào thứ Hai, việc không đạt được lực kéo dưới 3.250 đô la đã cho phép phe mua giành lại quyền kiểm soát xu hướng sắp xảy ra. Với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày hiện đang cung cấp hỗ trợ cho kim loại màu vàng ở mức 3.320 đô la, XAU/USD hiện đang đe dọa phá vỡ đường SMA 20 ngày ở mức 3.351 đô la. Mức thoái lui Fibonacci 23,6% của động thái thấp-cao của tháng 4 tạo ra một rào cản kháng cự bổ sung gần 3.371 đô la.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hiện đang ở mức 52, tăng trở lại trên vùng trung lập và hướng lên cao hơn. Điều này cho thấy xu hướng tăng giá khiêm tốn. Với giá vàng đe dọa đường SMA 20 ngày, việc phá vỡ rõ ràng mức 3.351 đô la và di chuyển trên mức 3.371 đô la có thể khiến giá kiểm tra lại mức tâm lý chính là 3.400 đô la.

Biểu đồ hàng ngày vàng (XAU/USD)

Nếu đà tăng giá yếu dần và giá giảm xuống dưới 3.300 đô la, ngưỡng Fibo 38,2% có thể phát huy tác dụng ở mức 3.292 đô la, với mức thoái lui sâu hơn sẽ đưa giá vàng về điểm giữa của đợt biến động trong tháng 4 ở mức 3.328 đô la.

Tammy Da Costa, CFTe®