Dự báo hàng tuần EUR/USD: Người mua quay trở lại giữa bối cảnh dữ liệu của Hoa Kỳ và tình hình chính trị hỗn loạn

• Cuộc chiến thương mại và các vấn đề địa chính trị của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump làm gia tăng tâm lý e ngại rủi ro.
• Nền kinh tế khu vực đồng euro cho thấy dấu hiệu phục hồi sau thời kỳ suy thoái kéo dài.
• EUR/USD đang chật vật tìm đường đi, người mua chưa sẵn sàng bỏ cuộc.

Cặp EUR/USD vẫn chịu áp lực bán trong tuần thứ hai liên tiếp nhưng kết thúc tuần với mức thay đổi ít ở mức khoảng 1,0820. Đồng đô la Mỹ (USD) vẫn bị mắc kẹt giữa những lo ngại liên quan đến thuế quan và dữ liệu ảm đạm của Hoa Kỳ, hạn chế tình trạng trú ẩn an toàn của đồng tiền này.

Trump tham gia vào các vấn đề địa chính trị

Các nhà đầu tư thị trường đã để mắt đến các thông báo của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump trong suốt tuần. Thuế thực sự là mối quan tâm chính, nhưng không phải là mối quan tâm duy nhất. Tổng thống Hoa Kỳ đã không kiềm chế các vấn đề địa chính trị và tiếp tục giải quyết riêng rẽ với Nga và Ukraine để đạt được lệnh ngừng bắn giữa hai quốc gia.

Sự lạc quan tăng cao vào thứ Tư khi Nhà Trắng đưa tin rằng cả hai nước đã nhất trí đảm bảo "việc hàng hải an toàn, loại bỏ việc sử dụng vũ lực và ngăn chặn việc sử dụng tàu thương mại cho mục đích quân sự ở Biển Đen".

Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy đã đồng ý ngừng sử dụng vũ lực quân sự ở Biển Đen, nhưng Điện Kremlin cho biết họ sẽ chỉ thực hiện thỏa thuận như vậy khi các lệnh trừng phạt áp dụng đối với các ngân hàng và hoạt động xuất khẩu của nước này liên quan đến cuộc xâm lược Ukraine được dỡ bỏ, khiến thỏa thuận trở nên vô hiệu.

Nhưng không chỉ có chiến tranh Nga-Ukraine. Trump liên tục đe dọa Đan Mạch bằng cách nói rằng Hoa Kỳ sẽ sáp nhập lãnh thổ Greenland của nước này, tuyên bố đây là vấn đề an ninh quốc gia và gây ra căng thẳng địa chính trị mới với quốc gia châu Âu này.

Khu vực chiến lược này gần đây đã chứng kiến ​​sự gia tăng lưu lượng giao thông đường biển giữa châu Âu, Nga và Hoa Kỳ do băng tan ở Bắc Cực. Ngoài ra, lãnh thổ này còn giàu tài nguyên dầu khí khoáng sản vẫn chưa được khai thác, khiến nó trở nên hấp dẫn đối với Tổng thống Hoa Kỳ.

Hoa Kỳ đe dọa sẽ cử một phái đoàn đến Greenland, trong đó có cố vấn an ninh quốc gia Nhà Trắng Mike Waltz, nhưng cuối cùng đã quyết định đến thăm căn cứ quân sự Pituffik của Hoa Kỳ trên hòn đảo này, qua đó giảm căng thẳng với chính quyền Greenland và Đan Mạch.

Thuế quan ảnh hưởng đến quyết định của ECB

Về thuế quan, Trump đã công bố vào giữa tuần các mức thuế mới đối với xe cộ và phụ tùng ô tô nhập khẩu vào Hoa Kỳ. Các loại thuế này sẽ là 25%, với thuế quan đối với xe cộ có hiệu lực vào ngày 3 tháng 4, trong khi thuế quan đối với phụ tùng ô tô được lên lịch vào tháng 5 hoặc muộn hơn. Trump cũng tuyên bố rằng có thể áp dụng thêm thuế quan đối với Khu vực đồng tiền chung châu Âu và Canada.

Có đáng để nhớ rằng Hoa Kỳ là đối tác thương mại quan trọng nhất của Liên minh châu Âu (EU) và chính quyền địa phương không thể bỏ qua những mối đe dọa đối với bức tranh kinh tế của Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone).

Thành viên Hội đồng quản trị của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), Pierre Wunsch, lưu ý rằng thuế quan đang khiến con đường phía trước cho lãi suất của ECB trở nên "phức tạp hơn", đồng thời nói thêm rằng "Nếu chúng ta quên thuế quan ... chúng ta đang đi đúng hướng".

Đầu tháng này, Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết cuộc chiến thương mại do Hoa Kỳ phát động có thể đẩy lạm phát của EU lên nửa phần trăm, gây ảnh hưởng bất lợi đến tăng trưởng. Với những gì đã nói, ECB dường như không còn nhiều việc phải làm ngoài việc tiếp tục cắt giảm lãi suất.

Dữ liệu phát hành làm dấy lên lo ngại

Dữ liệu của EU phần lớn là khả quan, nhưng vẫn chưa thu hút được sự quan tâm mua mới. Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) đã công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng (PMI) tháng 3. Theo báo cáo chính thức, "Hoạt động kinh doanh của Đức đã tăng với tốc độ nhanh nhất trong mười tháng vào tháng 3, trong bối cảnh sản lượng sản xuất tăng lần đầu tiên trong gần hai năm", với chỉ số sản xuất đạt 48,3, tăng so với mức 46,5 trước đó. Ngược lại, PMI Dịch vụ đã giảm xuống còn 50,2 từ mức 51,1 được công bố vào tháng 2.

Chỉ số PMI sản xuất của EU tăng lên 48,7 từ mức 47,6 trước đó, trong khi sản lượng dịch vụ giảm từ 50,6 xuống 50,4. Chỉ số PMI tổng hợp của EU đạt 50,4, cải thiện so với mức 50,2 đạt được vào tháng 2. Về mặt giá cả, cả chi phí đầu vào và chi phí đầu ra đều tăng với tốc độ chậm hơn .

Bên kia bờ ao, S&P Global đã công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Nhà quản lý mua hàng (PMI) tháng 3. Báo cáo chính thức nêu rằng tăng trưởng hoạt động kinh doanh của Hoa Kỳ đã tăng tốc vào tháng 3 “khi sự gia tăng đáng kể trong lĩnh vực dịch vụ bù đắp cho sự sụt giảm mới trong sản lượng sản xuất”. PMI tổng hợp đã cải thiện lên 53,5 từ 51,6 vào tháng 2.

Đáng lo ngại hơn, tâm lý người tiêu dùng Hoa Kỳ đã giảm mạnh vào tháng 3, khi Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Conference Board giảm từ 98,3 xuống 92,9, mức yếu nhất kể từ tháng 2 năm 2021.

Cuối cùng, Hoa Kỳ đã công bố Chỉ số giá PCE tháng 2, giữ nguyên ở mức 2,5% như dự kiến. Tuy nhiên, áp lực giá cốt lõi hàng năm đã tăng lên 2,8%, cao hơn mức 2,7% dự kiến ​​và mức trước đó. Trên cơ sở hàng tháng, Chỉ số giá PCE tăng 0,3% như dự kiến, trong khi chỉ số cốt lõi tăng 0,4%, vượt qua mức 0,3% mà các bên tham gia thị trường dự đoán.

Đồng đô la Mỹ tăng giá ngay sau khi có thông tin trên các tít báo nhưng sau đó đã thay đổi hướng đi vì lo ngại về sức khỏe kinh tế Hoa Kỳ khiến các nhà đầu tư tránh xa đồng tiền này.

Những gì tiếp theo trong chương trình nghị sự

Trong những ngày tới, Đức và EU sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 3. Trong khi đó, Hoa Kỳ sẽ công bố PMI sản xuất ISM chính thức tháng 3 và PMI dịch vụ ISM cho cùng tháng, cùng với dữ liệu việc làm.

Việc làm JOLTS tháng 2 sẽ được công bố vào thứ Ba, trong khi báo cáo Thay đổi việc làm ADP tháng 3 sẽ được công bố vào thứ Tư. Việc cắt giảm việc làm Challenger tháng 3 và số liệu thất nghiệp hàng tuần sẽ được công bố tiếp theo, trước báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp dự kiến ​​vào thứ Sáu.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Biểu đồ hàng tuần của cặp EUR/USD cho thấy cặp này dao động quanh mức mở cửa mới nhất, nhưng cũng cho thấy mức thấp thấp hơn và mức cao thấp hơn, phản ánh áp lực bán đang chiếm ưu thế. Biểu đồ tương tự cho thấy Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 hơi giảm nhẹ đã tạo ra mức kháng cự, hiện ở mức khoảng 1,0855. Đường SMA 20 và 100 vẫn không có hướng, mặc dù thấp hơn mức hiện tại, hạn chế tiềm năng giảm giá của EUR/USD. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật vẫn nằm trong mức tích cực, mặc dù chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã mất đi sức mạnh định hướng và nằm ngang ở mức khoảng 57.

Triển vọng kỹ thuật không rõ ràng theo biểu đồ hàng ngày, nhưng xu hướng giảm có vẻ được kiềm chế tốt. Cặp EUR/USD gặp người mua ở quanh đường SMA 200 phẳng tại 1,0730, trong khi đường SMA 100 vẫn không có hướng đi ở mức thấp hơn nhiều so với đường dài hơn. Theo đường SMA 20, nó duy trì độ dốc tăng giá vững chắc trên các đường dài hơn, với giá hiện đang hướng tới việc vượt qua nó. Chỉ báo Momentum đang phẳng quanh đường 100, không cung cấp manh mối về hướng đi, trong khi RSI hướng tới mức cao hơn một chút ở mức khoảng 58.

Tăng vượt qua 1,0855 sẽ lộ ra vùng 1,0900, trong khi vượt qua vùng sau, EUR/USD có thể mở rộng mức tăng hướng tới mốc 1,1000. Ngược lại, trượt xuống dưới 1,0730 sẽ lộ ra vùng 1,0630, với mức hỗ trợ tiếp theo là 1,0580.

Valeria Bednarik