Dự báo hàng tuần EUR/USD: Tăng trưởng của châu Âu đang ở tâm bão

• Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell gây ngạc nhiên với sự thay đổi giọng điệu cứng rắn.
• Các số liệu liên quan đến tăng trưởng của Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ là tâm điểm chú ý trước cuộc họp tiếp theo của ECB.
• EUR/USD có nguy cơ giảm xuống mức 1,0400 vì bên bán không chịu từ bỏ.

Cặp EUR/USD giảm trong tuần thứ hai liên tiếp, chạm đáy ở mức 1,0495 vào thứ năm, mức thấp nhất trong hơn một năm. Cặp tiền này đã bật lại vào cuối tuần, phục hồi vào thứ sáu và ổn định ở mức khoảng 1,0520.

Đồng đô la Mỹ (USD) đã mở rộng đà tăng của tuần trước trong bối cảnh lo ngại về bức tranh chính trị mới của Hoa Kỳ (US) sẽ có ý nghĩa như thế nào đối với nền kinh tế toàn cầu. Nhưng tại một thời điểm nào đó, tình trạng mua quá mức đã phát huy tác dụng.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell

O Thứ năm, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell đã tham gia một cuộc thảo luận nhóm có tiêu đề "Global Perspectives" tại một sự kiện do Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas tổ chức và cho biết ngân hàng trung ương có khả năng sẽ cắt giảm lãi suất chuẩn một cách chậm rãi và thận trọng trong những tháng tới, một phần vì lạm phát đã cho thấy dấu hiệu dai dẳng và các quan chức muốn xem nó sẽ đi về đâu tiếp theo. Không đề cập trực tiếp đến điều đó, Powell đã bày tỏ lo ngại về chính quyền sắp tới của Donald Trump.

Powell cũng cho biết nền kinh tế đang mạnh. "Sức mạnh mà chúng ta đang thấy trong nền kinh tế hiện nay cho chúng ta khả năng tiếp cận các quyết định của mình một cách thận trọng", ông nói thêm.

Theo Công cụ FedWatch của CME, cách tiếp cận thận trọng của ông đã ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng, dẫn đến việc giảm dự đoán về mức giảm lãi suất vào tháng 12 khoảng 10% chỉ trong một ngày.

Lập trường cứng rắn của Powell đã gây sức ép lên thị trường chứng khoán , với Phố Wall chuẩn bị kết thúc tuần trong sắc đỏ, mặc dù mức lỗ có vẻ khiêm tốn so với mức tăng hàng tuần trước đó. Cổ phiếu Hoa Kỳ tăng vọt khi các nhà đầu tư hoan nghênh chiến thắng của Trump trong cuộc bầu cử tổng thống năm 2024 trong bối cảnh hy vọng các chính sách của ông sẽ thúc đẩy thu nhập của công ty.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu lo ngại

Bên kia bờ ao, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã công bố Biên bản cuộc họp tháng 10. Tài liệu cho thấy các nhà hoạch định chính sách khá lo ngại về tiến triển kinh tế, trong khi họ chia rẽ về rủi ro lạm phát xuống quá thấp trong một thời gian dài.

Trong khi đó, François Villeroy de Galhau, giám đốc Ngân hàng Pháp và thành viên Hội đồng quản trị ECB đã lưu ý vào thứ Tư rằng chương trình nghị sự của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump "có nguy cơ làm giảm tăng trưởng một chút, trên toàn thế giới. Vẫn chưa biết liệu sự suy giảm này sẽ được cảm nhận nhiều hơn ở Hoa Kỳ, Trung Quốc hay ở Châu Âu".

Theo dõi dữ liệu kinh tế

Lo ngại về sự yếu kém kinh tế của Khu vực đồng tiền chung châu Âu một lần nữa được hỗ trợ bởi các bản phát hành kinh tế vĩ mô. Khảo sát ZEW của Đức cho thấy Tâm lý kinh tế tiếp tục xấu đi vào tháng 11, giảm xuống còn 7,4 từ mức 13,1 vào tháng 10. Chỉ số Khu vực đồng tiền chung châu Âu giảm xuống còn 12,5 từ mức 20,1. Cuối cùng, đánh giá về tình hình hiện tại ở Đức đã giảm xuống còn -91,4. Ngoài ra, EU đã công bố ước tính thứ hai về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3, được xác nhận ở mức 0,4% trong ba tháng tính đến tháng 9. Về mặt tiêu cực, Sản xuất công nghiệp đã giảm 2% trên cơ sở hàng tháng vào tháng 9.

Bên kia bờ ao, Hoa Kỳ đã công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 vào thứ Tư, cho thấy lạm phát tăng nhẹ. Tuy nhiên, CPI cốt lõi hàng năm vẫn ổn định ở mức 3,3%. Cuối cùng, vào thứ Sáu, quốc gia này đã công bố dữ liệu Doanh số bán lẻ, tăng 0,4% so với tháng trước vào tháng 10, tốt hơn mức 0,3% mà các bên tham gia thị trường dự đoán. Trong khi đó, số liệu tháng 9 đã được điều chỉnh tăng từ 0,4% lên 0,8%.

Tuần tới sẽ có bài phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde vào thứ Hai, thứ Tư và thứ Sáu. Ngoài ra, một số quan chức ECB và Fed sẽ xuất hiện trước công chúng trong suốt tuần.

Về mặt dữ liệu, S&P Global sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) tháng 11 cho tất cả các nền kinh tế lớn. Các nền kinh tế châu Âu sẽ được theo dõi chặt chẽ vào thứ Sáu, vì Lagarde đã đề cập đến những điều này nhiều lần trong cuộc họp báo sau cuộc họp gần đây nhất. Ngoài ra, EU sẽ công bố Chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ tháng 11 vào thứ Năm.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Theo quan điểm kỹ thuật, sức mạnh giảm giá của cặp EUR/USD dường như vẫn vững chắc trên biểu đồ hàng tuần. Cặp tiền này đã kéo dài đà giảm xuống dưới tất cả các đường trung bình động của nó, chỉ có Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 đang có xu hướng đi xuống, mặc dù nằm trên các đường SMA 20 và 100 không có hướng. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật đang đi xuống mạnh mẽ trong phạm vi mức âm, phù hợp với mức thấp thấp hơn trong năm 2024.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy EUR/USD đang điều chỉnh các điều kiện bán quá mức. Các chỉ báo kỹ thuật đã mất đi độ dốc giảm giá và chuyển sang phẳng ở mức cực đoan, mặc dù các đợt tăng giá bổ sung có vẻ không có khả năng xảy ra tại thời điểm này. Thậm chí xa hơn nữa, đường SMA 20 hướng xuống gần như theo chiều dọc, cao hơn 200 pip so với mức hiện tại trong khi thấp hơn các đường SMA dài hơn không có hướng, thường là dấu hiệu cho thấy sự thống trị của phe bán.

Việc phá vỡ mốc 1,0500 có thể dẫn đến sự trượt giá liên tục về vùng giá 1,0440, nơi cặp tiền này chạm đáy vào tháng 10 năm 2023. Các đợt trượt giá tiếp theo sẽ cho thấy mức 1,0400 trên đường đến vùng giá 1,0320/30.

Mức kháng cự nằm quanh ngưỡng 1.0600, cũng là mức thấp hàng năm trước đây. Một bước tiến rõ ràng vượt qua mức đó có thể khiến cặp tiền này mở rộng đợt tăng điều chỉnh, nhưng nhu cầu bán có thể sẽ tăng trở lại khi tiếp cận mốc 1.0700.

Valeria Bednarik