Dự báo hàng tuần EUR/USD: Tiếp tục đạt mức cao hơn sau thông báo của Trump

• 'Dự luật tuyệt vời' của Hoa Kỳ và các mức thuế quan qua lại để định hình xu hướng thị trường.
• Dữ liệu kinh tế vĩ mô một lần nữa chứng minh khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ.
• EUR/USD đang ở mức mua quá mức trong dài hạn nhưng vẫn có khả năng mở rộng đà tăng.

Cặp EUR/USD tiếp tục tăng trong tuần đầu tiên của tháng 7, đạt đỉnh ở mức 1,1830 trước khi giảm nhẹ. Tuy nhiên, cặp tiền này vẫn giữ được hầu hết mức tăng hàng tuần và ổn định ở mức khoảng 1,1780.

Đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục chịu ảnh hưởng từ những bất ổn về tài chính và chính trị tại Hoa Kỳ (US), mặc dù những số liệu khả quan liên quan đến việc làm đã mang lại cho đồng tiền này một số sự hỗ trợ trong ngắn hạn.

'Một dự luật lớn và đẹp' và thuế quan

Với căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt, sự chú ý của thị trường quay trở lại với thuế quan và 'Dự luật lớn tuyệt đẹp' của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump, một dự luật cắt giảm thuế và chi tiêu lớn kéo dài các quyết định nhiệm kỳ đầu tiên của Trump về vấn đề này. Dự luật cuối cùng đã được Quốc hội thông qua vào thứ năm, với Tổng thống Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ ký trong lễ kỷ niệm Ngày Độc lập vào cuối thứ sáu.

Điều đáng chú ý là dự luật này là lý do chính khiến Trump đấu khẩu với Elon Musk vài tuần trước, kết thúc bằng việc nhà lãnh đạo Mỹ mất đi người mà cho đến lúc đó vẫn là cố vấn chính của ông. Tuy nhiên, Trump đã ăn mừng sự chấp thuận và nói rằng đây là "sự khởi đầu của Thời đại hoàng kim mới của chúng ta".

Tuy nhiên, thị trường tài chính khó có thể tin vào những lợi ích của luật mới này. Văn phòng Ngân sách Quốc hội ước tính rằng dự luật sẽ làm tăng thêm khoảng 3,3 nghìn tỷ đô la vào thâm hụt liên bang trong 10 năm tới và khiến hàng triệu người không có bảo hiểm y tế. Nó cũng bao gồm 150 tỷ đô la cho chi tiêu quốc phòng mới và 150 tỷ đô la khác cho thực thi biên giới và trục xuất, sẽ được tài trợ bằng cách cắt giảm chi tiêu chăm sóc sức khỏe. Việc cắt giảm thuế cuối cùng sẽ có lợi cho những người có thu nhập cao hơn, trong khi những người Mỹ có thu nhập thấp sẽ phải chịu thiệt hại nhiều nhất vì họ sẽ mất hỗ trợ y tế và thực phẩm.

Mối lo ngại cũng xoay quanh thuế quan và căng thẳng gia tăng giữa Tổng thống Trump và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell .

Trump đã trút cơn thịnh nộ lên người đứng đầu Fed trong bối cảnh ngân hàng trung ương này quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức cao. Powell đã tham dự cuộc họp thường niên của ngân hàng trung ương do Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tổ chức tại Sintra, Bồ Đào Nha, nơi ông nhắc lại rằng sự không chắc chắn về tác động của thuế quan đối với nền kinh tế là lý do chính đằng sau lập trường của Fed.

Trong số những nội dung được chia sẻ trên Truth Social, Trump tuyên bố , “Quá muộn nên từ chức ngay lập tức!!!”, ám chỉ Powell.

Thêm vào sự hỗn loạn, Trump cho biết ông sẽ bắt đầu gửi thư cho nhiều quốc gia về thuế quan. Về các thỏa thuận thương mại, Hoa Kỳ đã ký một thỏa thuận với Việt Nam, nhưng không có báo cáo nào về tiến triển với các nền kinh tế lớn khác.

Diễn đàn Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Các nhà lãnh đạo của các ngân hàng trung ương lớn từ Châu Âu và Châu Á đã tụ họp tại Bồ Đào Nha để thảo luận về những rủi ro liên quan đến việc thực hiện chính sách tiền tệ. Thật vậy, căng thẳng thương mại và lãi suất trung lập đứng đầu danh sách. Các nhà hoạch định chính sách cũng thảo luận về tình trạng tiền tệ dự trữ của USD, nhưng thừa nhận rằng vẫn còn một chặng đường dài phía trước trước khi bất kỳ loại tiền tệ nào khác có thể thay thế.

Vào tháng 5, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Christine Lagarde lưu ý rằng để đồng Euro trở thành đồng tiền dự trữ, Châu Âu cần có nền tảng địa chính trị và pháp lý vững chắc hơn khi phát triển thị trường vốn thông qua một nền kinh tế Châu Âu vững mạnh.

Lagarde đã chia sẻ một số bình luận vào đầu diễn đàn, lưu ý rằng thế giới sắp tới sẽ bất ổn hơn và điều đó có thể khiến lạm phát biến động hơn. Bà lại lên tiếng vào thứ sáu với một số nhận xét cứng rắn, tuyên bố ECB sẽ làm bất cứ điều gì cần thiết để đạt được mục tiêu lạm phát, đồng thời nói thêm rằng hệ thống kinh tế cần phải trở nên hiệu quả hơn trước khi đồng Euro có thể thúc đẩy vị thế tiền tệ toàn cầu của mình.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Quyết định của RBA, RBNZ và Biên bản cuộc họp của Fed được chú ý khi chờ đợi các thỏa thuận thương mại
• Dự báo Vàng hàng tuần: Sự phục hồi vẫn còn nông vì thị trường không kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 7
• Triển vọng hàng tuần của GBP/USD: Bảng Anh giảm trước khi tăng tiếp
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC kết thúc quý 2 với mức tăng 30%, Standard Chartered hướng tới mục tiêu 200.000 đô la vào cuối năm

Nền kinh tế kiên cường của Hoa Kỳ

Như thường lệ, vào đầu mỗi tháng, lịch kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ tràn ngập dữ liệu liên quan đến việc làm. Cục Thống kê Lao động (BLS) báo cáo rằng số lượng việc làm mở vào ngày làm việc cuối cùng của tháng 5 là 7,769 triệu, cao hơn 7,395 triệu việc làm mở hàng tháng trước đó và cao hơn kỳ vọng của thị trường là 7,3 triệu, theo JOLTS Job Openings.

Báo cáo Thay đổi việc làm của ADP được công bố tiếp theo và vẽ nên một bức tranh ảm đạm, khi khu vực tư nhân mất 33.000 việc làm vào tháng 6, tệ hơn nhiều so với mức tăng 95.000 dự kiến. Báo cáo này đã làm dấy lên một số lo ngại nhưng nhanh chóng bị lu mờ bởi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) trong cùng tháng. Cả nước đã tăng thêm 147.000 việc làm mới vào tháng 6, tốt hơn nhiều so với mức 110.000 dự kiến. Ngoài ra, Tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống 4,1% từ 4,2%, tốt hơn mức dự kiến ​​là 4,3%, trong khi Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm xuống 62,3% từ 62,4%. Cuối cùng, Thu nhập trung bình theo giờ đã giảm xuống 3,7% trên cơ sở hàng năm từ mức 3,8% được công bố vào tháng 5, thấp hơn so với mức dự kiến ​​là 3,6%.

Ngoài ra, Hoa Kỳ đã công bố Chỉ số Nhà quản lý mua hàng (PMI) của ISM, cho thấy hoạt động kinh tế trong lĩnh vực sản xuất đã tăng tốc vào tháng 6, với chỉ số tăng lên 49,0 từ 48,5 vào tháng 5, cao hơn kỳ vọng của các chuyên gia là 48,8. Báo cáo PMI dịch vụ trong cùng kỳ tăng lên 50,8 từ 49,9 vào tháng 5. Con số này tốt hơn kỳ vọng của thị trường là 50,5.

Tiến bộ khiêm tốn của châu Âu

Bên kia bờ ao, ước tính sơ bộ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu về Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 6 đã được xác nhận ở mức 2% trên cơ sở hàng năm. Con số cốt lõi hàng năm được công bố ở mức 2,3% trong khi kết quả hàng tháng là 0,3%. HICP hàng năm của Đức được báo cáo ở mức 2%, giảm so với mức 2,1% được công bố vào tháng 5. Đức cũng công bố Doanh số bán lẻ, tăng 1,9% vào tháng 5, giảm so với mức 2,9% được công bố vào tháng 4.

Trong những ngày tới, Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ công bố Doanh số bán lẻ tháng 5 , trong khi Đức sẽ công bố ước tính cuối cùng của HICP tháng 6. Lịch kinh tế Hoa Kỳ sẽ có Biên bản cuộc họp của Ủy ban thị trường mở liên bang (FOMC). Ngoài ra, những bất ổn về chính trị và tài chính vẫn sẽ là động lực chính của thị trường.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Theo quan điểm kỹ thuật, EUR/USD đang trong tình trạng mua quá mức, nhưng vẫn tăng giá trong dài hạn. Biểu đồ hàng tuần cho thấy cặp tiền này đã đạt mức cao hơn và mức thấp hơn cao hơn trong khi ổn định trên mức cao hàng tuần trước đó. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật tiến triển với sức mạnh không đồng đều, vượt xa đường giữa của chúng. Trên thực tế, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hiện đang ở mức 74, không có dấu hiệu nào cho thấy sự suy yếu đi lên. Đồng thời, Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 hướng lên phía bắc gần như theo chiều dọc, thấp hơn nhiều so với mức hiện tại, trong khi ở trên các đường SMA 100 và 200 hội tụ và không có hướng.

Trên cơ sở hàng ngày, bức tranh kỹ thuật cũng lạc quan. EUR/USD phát triển trên tất cả các đường trung bình động lạc quan, với SMA 20 cung cấp hỗ trợ trong khu vực 1,1600. Chỉ báo Momentum tiếp tục tăng với sức mạnh khiêm tốn trong các mức tích cực, trong khi chỉ báo RSI ổn định quanh mức 70.

Mức thấp hàng tuần ở mức 1,1717 đóng vai trò hỗ trợ ngay lập tức, trên đường đến mức cao trước đây là 2025 ở mức 1,1631. Một sự phá vỡ dưới mức sau có thể mở ra cánh cửa cho một đợt giảm mạnh hơn về phía khu vực 1,1500, nhưng các đợt trượt giá bổ sung có vẻ không có khả năng xảy ra tại thời điểm này. Mặt khác, 1,1830 đóng vai trò là mức kháng cự ngay lập tức, tiếp theo là khu vực 1,1900, khi cặp tiền này đạt đỉnh xung quanh mức này trong khoảng thời gian từ tháng 7 đến tháng 9 năm 2021. Một sự phá vỡ rõ ràng trên mức này sẽ cho thấy ngưỡng tâm lý là 1,2000.

Valeria Bednarik