Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC điều chỉnh trong bối cảnh dòng vốn ETF chảy ra hơn 1 tỷ đô la

• Giá Bitcoin củng cố trên mức hỗ trợ quan trọng là 111.980 đô la vào thứ sáu sau khi giảm hơn 3% trong tuần này.
• Đợt điều chỉnh diễn ra trong bối cảnh nhu cầu và hoạt động chốt lời chậm lại, với các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng tiền chảy ra hơn 1,15 tỷ đô la.
• Những người tham gia thị trường đang chờ đợi bài phát biểu của Fed Powell tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole để có những tín hiệu mới về lộ trình lãi suất.

Giá Bitcoin (BTC) vẫn chịu áp lực trong tuần này, củng cố trên mức hỗ trợ 111.980 đô la sau khi giảm hơn 3%. Đà giảm của BTC tiếp tục diễn ra do nhu cầu suy yếu và hoạt động chốt lời tiếp tục gây áp lực, khi các quỹ ETF giao ngay chứng kiến ​​dòng vốn rút ra hơn 1,15 tỷ đô la. Các nhà giao dịch hiện đang hướng đến bài phát biểu sắp tới của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào thứ Sáu này, bài phát biểu có thể cung cấp những tín hiệu mới cho động thái định hướng tiếp theo của các tài sản rủi ro hơn như Bitcoin.

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận mức rút vốn hàng tuần cao nhất trong năm tháng

Giá Bitcoin tiếp tục điều chỉnh trong tuần này, giảm hơn 3% và chạm mức thấp nhất là 112.015 đô la vào thứ Năm, sau khi giảm gần 8% so với mức cao nhất mọi thời đại là 124.747 đô la vào ngày 14 tháng 8. Nhu cầu của các tổ chức giảm đã thúc đẩy đà giảm giá này. Dữ liệu của SoSoValue cho thấy các quỹ ETF Bitcoin Spot đã ghi nhận tổng cộng 1,15 tỷ đô la dòng vốn chảy ra tính đến thứ Năm, mức dòng vốn chảy ra cao nhất kể từ đầu tháng 3. Nếu dòng vốn chảy ra này tiếp tục và mạnh hơn, BTC có thể sẽ chứng kiến ​​một đợt điều chỉnh tiếp theo.

Biểu đồ dòng tiền ròng ròng vào ETF Bitcoin giao ngay hàng tuần. Nguồn: SoSoValue

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy hoạt động chốt lời thúc đẩy sự điều chỉnh của BTC

Báo cáo hàng tuần của CryptoQuant vào thứ Tư nhấn mạnh rằng nhu cầu chậm lại và hoạt động chốt lời là những động lực chính dẫn đến đợt điều chỉnh của BTC.

Biểu đồ bên dưới cho thấy nhu cầu BTC đang tiếp tục suy yếu. Nhu cầu Bitcoin rõ ràng đã giảm từ mức đỉnh 174.000 BTC vào tháng 7 xuống còn 59.000 BTC vào thứ Tư. Trong cùng kỳ, nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức lớn cũng chậm lại, với lượng mua ròng ETF 30 ngày (màu đỏ) ở mức 11.000 BTC, mức thấp nhất kể từ ngày 25 tháng 4, và lượng tích lũy của Strategy (màu xám) giảm mạnh từ mức cao 171.000 BTC vào tháng 11 năm 2024 xuống còn 27.000 BTC trong 30 ngày qua, cho thấy đà giảm dần, điều này có thể góp phần vào đợt điều chỉnh giá gần đây. Nếu nhu cầu tiếp tục yếu đi, Bitcoin có thể vẫn trong giai đoạn củng cố hoặc chứng kiến ​​sự điều chỉnh tiếp theo.

Biểu đồ tổng nhu cầu Bitcoin biểu kiến ​​30 ngày (trái). Biểu đồ tăng trưởng nhu cầu Bitcoin 30 ngày (phải). Nguồn: CryptoQuant

Báo cáo của Glassnode tuần này cũng ủng hộ luận điểm bi quan này. Biểu đồ bên dưới cho thấy Khối lượng mở (OI) trên các hợp đồng tương lai Bitcoin vẫn ở mức cao 67 tỷ đô la, cho thấy điều kiện đòn bẩy quá nóng và ngay cả biến động giá vừa phải cũng có thể gây ra sự thu hẹp đáng kể các vị thế đòn bẩy.

Báo cáo giải thích thêm rằng mặc dù khối lượng thanh lý đã được kích hoạt trong đợt điều chỉnh này, với các lệnh bán khống đạt 72,8 triệu đô la ở mức cao kỷ lục, và các lệnh mua dài hạn đạt 99 triệu đô la trong xu hướng giảm, nhưng chúng vẫn ở mức thấp so với những biến động giá tương tự trong tháng 7. Điều này cho thấy một phần đáng kể các hợp đồng đóng cửa gần đây có thể là tự nguyện, và do đó được quản lý rủi ro, thay vì bị ép buộc thanh lý khi đòn bẩy quá mức bị loại bỏ.

Bitcoin trượt dốc sau lập trường cứng rắn của FOMC

Về mặt kinh tế vĩ mô, biên bản cuộc họp cuối tháng 7 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), được công bố hôm thứ Tư, mang giọng điệu diều hâu. Các nhà hoạch định chính sách bày tỏ lo ngại lớn hơn về lạm phát dai dẳng hơn là thị trường lao động, làm gia tăng áp lực giảm giá đối với các tài sản rủi ro hơn như Bitcoin.

Quan điểm cứng rắn này xuất hiện sau khi dữ liệu Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ tuần trước vượt xa kỳ vọng của các nhà kinh tế , cho thấy lạm phát đang dần leo thang, khiến giá BTC giảm 1,58% trong tuần trước. Theo công cụ FedWatch của CME, khả năng Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) hiện ở mức 73,4%, giảm so với mức 98% của tuần trước.

Các nhà giao dịch vẫn thận trọng vì Bitcoin đang cho thấy đà tăng chậm lại, họ đang chờ đợi bài phát biểu rất được mong đợi của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào thứ Sáu này để có được những tín hiệu mới về lộ trình lãi suất trong tương lai.

Một số dấu hiệu lạc quan

Mặc dù BTC tiếp tục điều chỉnh trong tuần này, các công ty kho bạc như Metaplanet và Strategy đã mua thêm tổng cộng 1.185 BTC vào thứ Hai, thoải mái mua vào khi giá giảm.

Trong cùng kỳ, CMB International Securities, một công ty con của China Merchants Bank, đã công bố chính thức ra mắt giao dịch tài sản ảo tại Hồng Kông, hỗ trợ giao dịch BTC, ETH và USDT. Thông báo này đánh dấu một cột mốc quan trọng khi CMB trở thành công ty môi giới liên kết với ngân hàng Trung Quốc đầu tiên thực hiện hoạt động kinh doanh này một cách tuân thủ, bao gồm các loại tiền tệ chính thống như Bitcoin và Ethereum .

Ngoài ra, tin tức về việc Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đang chuẩn bị cho một cuộc gặp ba bên với Nga và Ukraine cũng xuất hiện . Điều này làm dấy lên hy vọng về một bước đột phá hướng tới chấm dứt cuộc chiến tranh Nga-Ukraine kéo dài và có thể thúc đẩy tâm lý ưa mạo hiểm, từ đó thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư và hỗ trợ giá các loại tiền điện tử như Bitcoin.

BTC đã thoát khỏi nguy hiểm chưa?

Giá BTC đã giảm hơn 8% so với mức kỷ lục 124.747 đô la vào ngày 14 tháng 8, đóng cửa dưới đường xu hướng tăng được vẽ bằng cách nối nhiều mức thấp kể từ đầu tháng 4 trong tuần này và đã kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ 111.980 đô la vào thứ Năm. Tại thời điểm viết bài vào thứ Sáu, giá đang dao động quanh mức 113.200 đô la.

Nếu mức hỗ trợ tại 111.980 đô la được giữ vững và BTC phục hồi và đóng cửa trên Đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA) ở mức 114.788 đô la, giá có thể mở rộng đà phục hồi về phía mức kháng cự hàng ngày tiếp theo ở mức 116.000 đô la.

Tuy nhiên, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang ở mức 42, thấp hơn giá trị trung lập là 50, cho thấy đà giảm. Để đà phục hồi được duy trì, RSI phải vượt lên trên mức trung lập.

Tuy nhiên, nếu BTC tiếp tục điều chỉnh và đóng cửa dưới mức hỗ trợ 111.980 đô la, giá có thể tiếp tục giảm về đường EMA 100 ngày ở mức 110.604 đô la.

Manish Chhetri