Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC mở rộng đà phục hồi khi thị trường sẵn sàng cho việc Fed cắt giảm lãi suất

• Giá Bitcoin ổn định quanh mức 115.000 đô la vào thứ sáu, kéo dài quá trình phục hồi kéo dài hai tuần kể từ đầu tháng 9.
• Dòng vốn đầu tư từ các tổ chức trị giá 1,70 tỷ đô la, cùng với hoạt động mua BTC mới của Metaplanet và MicroStrategy, hỗ trợ cho sự phục hồi của Bitcoin.
• Thị trường hoàn toàn dự đoán Fed sẽ giảm lãi suất vào tuần tới, với khả năng nhỏ là giảm 50 điểm cơ bản.

Bitcoin (BTC) ổn định quanh mức 115.000 đô la tại thời điểm viết bài vào thứ Sáu, sau khi phục hồi gần 4%. Sự phục hồi này càng được thúc đẩy bởi dòng vốn đầu tư mạnh mẽ từ các tổ chức và hoạt động tích lũy trở lại của các doanh nghiệp trong tuần này. Tâm lý lạc quan của thị trường càng được củng cố bởi kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới, với việc các nhà giao dịch thậm chí còn đặt ra một xác suất nhỏ cho một động thái tăng 50 điểm cơ bản (bps).

Tâm lý ưa rủi ro thúc đẩy sự phục hồi của BTC

Giá Bitcoin khởi đầu tuần mới khá tích cực, kéo dài đà phục hồi gần 4%, giao dịch quanh mức 115.000 đô la vào thứ Sáu. Sự phục hồi này càng được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ được công bố trong tuần.

Hôm thứ Tư, Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ đã giảm xuống còn 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 8, từ mức 3,1% của tháng trước. PPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, đạt 2,8% so với cùng kỳ năm trước, so với mức 3,4% của tháng 7. Việc không có áp lực lên giá sản xuất, bất chấp thuế nhập khẩu, có thể được coi là dấu hiệu cho thấy nhu cầu trong nước đang suy yếu trong bối cảnh thị trường lao động Hoa Kỳ đang gặp khó khăn.

Điều này, đến lượt nó, khẳng định lại kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách vào tuần tới, thúc đẩy tâm lý ưa chuộng rủi ro. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq đã đạt mức cao kỷ lục vào lúc đóng cửa phiên giao dịch thứ Tư. Trong khi đó, các tài sản rủi ro hơn như BTC đã đạt 114.331 đô la trong cùng ngày.

Tâm lý tích cực trên thị trường tiền điện tử và chứng khoán tiếp tục nổi lên vào thứ Năm sau khi Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) báo cáo rằng Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) toàn phần đã tăng 0,4% so với tháng trước trong tháng 8 từ mức 0,2% của tháng 7, với tỷ lệ lạm phát hàng năm là 2,9% từ mức 2,7% được ghi nhận trong tháng 7. Trong khi đó, CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng ổn định ở mức 0,3% trong tháng và 3,1% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 8, phù hợp với ước tính và dự báo của tháng trước.

Tuy nhiên, chỉ số lạm phát tiêu dùng của Hoa Kỳ cao hơn dự kiến ​​đã bị lu mờ bởi mức tăng trong Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Hoa Kỳ lên 263 nghìn, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2021, cung cấp thêm bằng chứng về thị trường lao động đang suy yếu, từ đó ủng hộ lập luận về việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn của Cục Dự trữ Liên bang .

Các bên tham gia thị trường hiện đã gần như hoàn toàn dự đoán ba lần cắt giảm lãi suất trong thời gian còn lại của năm. Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) là 92,7% và khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất mạnh 50 điểm cơ bản (bps) là 7,3% tại cuộc họp tháng 9.

Kỳ vọng về tốc độ nới lỏng tiền tệ của các ngân hàng trung ương có thể gây áp lực lên Đô la Mỹ (USD) và thúc đẩy tâm lý ưa thích rủi ro, hỗ trợ sự phục hồi của các tài sản rủi ro hơn, chẳng hạn như BTC.

Nhu cầu của các tổ chức và doanh nghiệp tăng cường

Giá Bitcoin đã phục hồi nhờ sự hỗ trợ từ các nhà đầu tư tổ chức và doanh nghiệp trong tuần này. Theo dữ liệu của SoSoValue, như được hiển thị bên dưới, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận tổng cộng 1,70 tỷ đô la dòng vốn đổ vào tính đến thứ Năm, đánh dấu tuần thứ ba liên tiếp có dòng vốn tích cực. Hơn nữa, dòng vốn đổ vào tuần này là dòng vốn hàng tuần cao nhất kể từ giữa tháng 7, báo hiệu nhu cầu của các tổ chức mới. Nếu dòng vốn này tiếp tục và mạnh lên, giá Bitcoin có thể sẽ tiếp tục phục hồi.

Về mặt doanh nghiệp, đồng sáng lập Strategy, Michael Saylor, đã công bố vào thứ Hai rằng công ty của ông đã mua 1.955 BTC với giá 217,4 triệu đô la, nâng tổng số lên 638.460 BTC. Cùng ngày, công ty đầu tư Nhật Bản Metaplanet đã mua thêm 136 BTC , nâng tổng số BTC nắm giữ của công ty lên 20.136 BTC.

Sau đó vào thứ Ba, công ty dịch vụ công nghệ QMMM Holdings (QMMM) có trụ sở tại Hồng Kông đã công bố kế hoạch thành lập kho tài sản kỹ thuật số tập trung vào Bitcoin, Ethereum (ETH) và Solana (SOL), với khoản đầu tư ban đầu lên tới 100 triệu đô la.

Các số liệu thống kê trên chuỗi cho thấy nguồn tiền dồi dào để mua Bitcoin

Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy Binance đã ghi nhận dòng tiền stablecoin ròng chảy vào cao nhất, hơn 6,2 tỷ đô la vào thứ Hai. Ngoài ra, dự trữ stablecoin khả dụng của Binance cũng đạt mức cao nhất mọi thời đại, hiện gần 39 tỷ đô la.

Vì stablecoin thường được coi là một dạng tiền mặt dự trữ để mua tiền điện tử, nên dự trữ tăng cho thấy các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều thanh khoản hơn trên Binance, sẵn sàng triển khai. Tóm lại, dự trữ stablecoin cao trên Binance báo hiệu thanh khoản thị trường mạnh mẽ và sức mua tiềm năng, điều này thường hỗ trợ cho biến động giá của BTC.

Biểu đồ dòng tiền ròng của Sàn giao dịch Stablecoin. Nguồn: CryptoQuant

Dự trữ Stablecoin trên biểu đồ sàn giao dịch Binance. Nguồn: CryptoQuant

Ngoài nguồn tiền dự trữ để mua tiền điện tử, dữ liệu Santiment dưới đây cho thấy tâm lý Sợ hãi, Bất ổn và Nghi ngờ (FUD) của các nhà giao dịch tăng vọt trong khi giá tiền điện tử bị kìm hãm, với kỳ vọng Bitcoin sẽ giảm xuống dưới 100.000 đô la và các altcoin đang trải qua giai đoạn thoái lui. Trong lịch sử, giá thường biến động ngược chiều với kỳ vọng của đám đông, cho thấy tình hình hiện tại có khả năng cao là đã chạm đáy.

Một số dấu hiệu đáng lo ngại

Báo cáo hàng tuần của Glassnode nhấn mạnh rằng BTC đang cho thấy sự ổn định mong manh trên mức giá cơ sở 111.000 đô la cho người nắm giữ ngắn hạn, với đà tăng trưởng và áp lực bán giảm trên thị trường giao ngay và tương lai. Trong khi đó, hoạt động quyền chọn phản ánh sự tham gia ít hơn và nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm giá vẫn dai dẳng.

Báo cáo cho biết: "Các nhà giao dịch nên thận trọng, tâm lý có xu hướng hơi bi quan nhưng vẫn có khả năng phục hồi trong ngắn hạn nếu nhu cầu tăng mạnh trở lại".

Số lượng hợp đồng mở trên thị trường quyền chọn giảm, cho thấy mức độ tham gia thấp hơn, trong khi chênh lệch biến động thu hẹp, cho thấy kỳ vọng đã bình tĩnh hơn. Tuy nhiên, báo cáo lưu ý rằng việc độ lệch delta 25 vẫn ở mức cao cho thấy nhu cầu phòng vệ rủi ro và phòng ngừa rủi ro vẫn tiếp diễn.

Liệu BTC có đạt được mốc 120.000 đô la không?

Biểu đồ hàng tuần của Bitcoin cho thấy giá đã mở rộng đà phục hồi gần 4% trong tuần này, sau khi phục hồi từ mức thấp nhất trong tuần vào tháng 7 là 107.429 đô la vào tuần trước.

Nếu mức hỗ trợ tại 107.429 đô la tiếp tục được giữ vững, BTC có thể mở rộng đà phục hồi hướng tới mức tâm lý quan trọng tại 120.000 đô la.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng tuần hiện ở mức 59, cao hơn mức trung lập 50 và đang hướng lên, cho thấy đà tăng đang mạnh lên. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên thận trọng, vì chỉ báo Đường Trung bình Động Hội tụ Phân kỳ (MACD) trên cùng biểu đồ đã cho thấy một giao cắt giảm giá vào đầu tháng 9 và vẫn đang có hiệu lực, cho thấy tín hiệu bán và cho thấy đà tăng đang suy yếu.

Trên biểu đồ hàng ngày, giá Bitcoin khởi đầu tuần với mức tăng khiêm tốn, ban đầu gặp phải sự kháng cự tại đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày ở mức 113.112 đô la trước khi lấy lại đà tăng vào giữa tuần. Giá đã tăng hơn 2% vào thứ Tư để đóng cửa trên mức quan trọng này và tiếp tục đà tăng vào ngày hôm sau. Tại thời điểm viết bài vào thứ Sáu, giá Bitcoin đang gặp phải sự kháng cự nhẹ tại mức 116.000 đô la.

Nếu BTC đóng cửa trên mức kháng cự hàng ngày là 116.000 đô la, giá có thể mở rộng đà tăng lên mức tâm lý quan trọng là 120.000 đô la.

Chỉ báo RSI trên biểu đồ hàng ngày đạt mức 56, cao hơn mức trung lập 50, cho thấy đà tăng đang mạnh lên. Chỉ báo MACD đã cho thấy tín hiệu giao cắt tăng vào thứ Bảy, và tín hiệu này vẫn duy trì, cho thấy đà tăng bền vững và xu hướng tăng sắp tới.

Ngược lại, nếu BTC phải điều chỉnh từ mức kháng cự hàng ngày ở mức 116.000 đô la, giá có thể tiếp tục giảm về đường EMA 50 ngày ở mức 113.112 đô la.

Manish Chhetri