Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Bất ổn chính trị thúc đẩy nhu cầu về đồng đô la Mỹ

• Việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa đã làm gia tăng tâm lý tránh rủi ro và do đó ảnh hưởng đến đồng Đô la Mỹ.
• Bất ổn chính trị ở Pháp gây áp lực lên đồng Euro, bất chấp sự tự tin của ECB.
• EUR/USD giao dịch ở mức thấp nhất trong gần hai tháng, với nhu cầu bán ra ngày càng tăng.

Cặp EUR/USD đã giảm nhẹ và chạm đáy ở mức 1,1542 vào thứ Năm, kết thúc tuần giao dịch trong vùng giá đỏ 1,1570 vào thứ Sáu. Đồng Đô la Mỹ (USD) tăng vọt do tâm lý e ngại rủi ro , xuất phát từ những bất ổn chính trị ở cả hai bờ Đại Tây Dương.

Thủ tướng Pháp từ chức

Thị trường chứng khoán khởi động phiên giao dịch thứ Hai với một số tin tức đáng lo ngại từ Pháp. Thủ tướng (PM) Sébastien Lecornu đã từ chức chưa đầy một ngày sau khi nội các của ông được công bố. Cuộc khủng hoảng chính trị ở Pháp bắt đầu từ hơn một năm trước, khi Tổng thống Emmanuel Macron kêu gọi bầu cử quốc hội trước thời hạn, tuyên bố chính phủ Pháp cần "một đa số rõ ràng trong sự bình tĩnh và hòa hợp". Tuy nhiên, cuộc bầu cử đã kết thúc với sự gia tăng đáng kể số lượng các nhà lập pháp cực hữu và một quốc hội treo. Vài tháng sau, Macron thừa nhận rằng cuộc bỏ phiếu "đã mang lại nhiều chia rẽ hơn cho Quốc hội thay vì mang lại giải pháp cho người dân Pháp".

Lecornu là Thủ tướng thứ năm từ chức trong bối cảnh Quốc hội không thể thông qua ngân sách để giải quyết khoản nợ khổng lồ của Pháp, hiện đã vượt quá 3 nghìn tỷ euro, tương đương khoảng 114% Tổng sản phẩm quốc nội (GDP).

Macron đã yêu cầu Lecornu tiếp tục tại vị và cố gắng thành lập một chính phủ liên minh, nhưng ông đã thất bại thảm hại. Trên thực tế, lãnh đạo cực hữu Marine Le Pen đã tuyên bố rõ ràng rằng bà sẽ ngăn cản bất kỳ hành động nào của chính phủ mới, kêu gọi tổ chức bầu cử sớm. Tin tức này đã ảnh hưởng tiêu cực đến đồng Euro (EUR).

Lãnh đạo Nhật Bản thúc đẩy nhu cầu đô la Mỹ

Trong khi đó, đồng Đô la Mỹ (USD) bất ngờ nhận được sự hỗ trợ từ các tin tức chính trị tại Nhật Bản. Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền của Nhật Bản đã bầu bà Sanae Takaichi, một nghị sĩ 64 tuổi, trở thành nữ Thủ tướng đầu tiên của Nhật Bản. Tin tức này đã gây áp lực nặng nề lên đồng Yên Nhật (JPY), với cặp tỷ giá USD/JPY tăng khoảng 300 pips vào đầu tuần và đẩy đồng bạc xanh lên cao hơn trên diện rộng. Đồng Yên Nhật giảm mạnh do đồn đoán rằng bà Takaichi sẽ cam kết tăng chi tiêu liên bang và nới lỏng chính sách tiền tệ.

Tuy nhiên, đến cuối tuần, tương lai của bà trên cương vị Thủ tướng đã bị đặt dấu hỏi sau khi liên minh cầm quyền Nhật Bản tan rã vào thứ Sáu. Đảng LDP nắm giữ đa số ghế lớn nhất, nhưng vẫn chưa đạt được đa số tuyệt đối. Trong 26 năm qua, đảng này đã liên minh với đảng Komeito, nhưng liên minh này đã tan rã sau khi chủ tịch Komeito, Tetsuo Saito, cho biết LDP đã không đưa ra được câu trả lời thỏa đáng về các vấn đề tài trợ chính trị. Đồng Yên Nhật (JPY) đã phục hồi nhẹ sau tin tức này, nhưng đồng USD nói chung đã giữ tỷ giá USD/JPY tăng khoảng 500 pip vào cuối tuần.

Chính phủ Hoa Kỳ vẫn đóng cửa

Và dĩ nhiên, tình trạng đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ (US) bắt đầu từ ngày 1 tháng 10 vẫn tiếp diễn. Trong suốt tuần, Thượng viện đã họp nhiều lần để bỏ phiếu về dự luật ngân sách, nhưng không có kết quả. Đầu tuần, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã cảnh báo về việc sa thải hàng loạt nhân viên liên bang, đổ lỗi cho đảng Dân chủ về vấn đề này. Thị trường tài chính diễn biến tương đối tốt với việc chính phủ Hoa Kỳ tạm dừng hoạt động cho đến thứ Năm, khi vòng bỏ phiếu thất bại mới nhất tại Quốc hội gây ra sự hoảng loạn và đẩy đồng USD tăng mạnh.

Trong khi đó, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã công bố Biên bản cuộc họp tháng 9. Đồng USD đã tạm thời giảm giá sau đó, vì tài liệu cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn còn chia rẽ về hướng đi tiếp theo. Với đa số mong manh, mười trong số mười chín thành viên ủng hộ việc cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa trước khi kết thúc năm. Quyết định cắt giảm lãi suất chuẩn 25 điểm cơ bản (bps) gần như đã nhận được sự nhất trí cao trong bối cảnh thị trường lao động suy yếu.

Tài liệu cho biết thêm: "Những người tham gia đã bày tỏ nhiều quan điểm khác nhau về mức độ hạn chế của chính sách tiền tệ hiện tại và về hướng đi chính sách trong tương lai. Hầu hết đều cho rằng việc nới lỏng chính sách hơn nữa trong thời gian còn lại của năm nay là phù hợp."

Dữ liệu và dữ liệu còn thiếu nói lên nhiều điều

Do chính phủ Mỹ đóng cửa, lịch kinh tế vĩ mô của Mỹ gần như trống rỗng. Ngoài biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), Mỹ đã công bố Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan tháng 10 vào thứ Sáu, giảm nhẹ xuống 55 điểm từ mức 55,1 điểm của tháng 9, mặc dù vẫn tốt hơn kỳ vọng của thị trường là 54,2 điểm. Báo cáo cũng cho thấy Kỳ vọng Lạm phát Tiêu dùng 1 năm giảm xuống 4,6% từ mức 4,7% của tháng 9, và Kỳ vọng Lạm phát Tiêu dùng 5 năm vẫn giữ nguyên ở mức 3,7%.

Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) báo cáo doanh số bán lẻ tăng 0,1% so với cùng kỳ trong tháng 8, đạt kỳ vọng. Đơn đặt hàng nhà máy tại Đức giảm 0,8% trong cùng tháng, tốt hơn mức giảm 2,7% của tháng 7, mặc dù vẫn thấp hơn mức dự đoán 1,4%. Sản lượng công nghiệp của nước này cũng giảm 4,3% trong tháng 8, giảm so với mức tăng 1,3% của tháng trước.

Bên cạnh dữ liệu, lịch kinh tế vĩ mô cũng có rất nhiều bài phát biểu của các nhà hoạch định chính sách. Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Christine Lagarde đã điều trần trước Ủy ban Kinh tế và Tiền tệ của Nghị viện Châu Âu hôm thứ Hai và tuyên bố rằng ECB đã đạt được các mục tiêu giảm phát, đồng thời nhắc lại rằng ngân hàng trung ương này đang "ở trong tình thế tốt". Những lời lạc quan của bà không đủ để che mờ tâm trạng ảm đạm của ban lãnh đạo.

Những ngày sắp tới sẽ có ước tính cuối cùng về Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa Đức (HICP) tháng 9, trong khi nước này sẽ công bố Khảo sát Tâm lý Kinh tế ZEW tháng 10. Đối với Khu vực đồng Euro, lịch kinh tế sẽ không mấy quan trọng, với Sản lượng Công nghiệp tháng 8 và Cán cân Thương mại cùng tháng là những số liệu quan trọng nhất.

Tại Hoa Kỳ, có một điều cần lưu ý: Nếu chính phủ liên bang vẫn tiếp tục đóng cửa, những số liệu quan trọng nhất sẽ không được công bố. Việc thiếu số liệu thống kê mới là một trong những lý do chính khiến đồng USD tăng vọt gần đây do tâm lý e ngại rủi ro , khi các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về việc thiếu thông tin này có thể ảnh hưởng đến quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 10. Lịch kinh tế vĩ mô dự kiến ​​sẽ bao gồm các cập nhật về Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số Giá sản xuất (PPI), cùng với Doanh số bán lẻ và số liệu thất nghiệp hàng tuần. Sẽ không có dữ liệu nào trong số này được công bố trừ khi Thượng viện Hoa Kỳ thông qua dự luật tài trợ để mở cửa lại chính phủ.

Điều đáng chú ý là vào ngày 15 tháng 10, chính phủ sẽ phải trả lương cho quân nhân, những người vẫn đang làm việc trong bối cảnh họ đóng vai trò quan trọng trong an ninh quốc gia. Dự luật sẽ cần được thông qua trước thứ Hai để xử lý kịp thời các khoản lương, và tại thời điểm này, điều đó dường như khó xảy ra. Hoa Kỳ tự hào về sự hỗ trợ của mình đối với quân đội, vì vậy một tin tức cuối tuần với dự luật ngân sách một phần không phải là không thể.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ hàng tuần của cặp EUR/USD cho thấy đà giảm đang gia tăng. Cặp tiền này đã phá vỡ đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 lần đầu tiên kể từ đầu tháng 3, cho thấy phe bán đang dần tự tin hơn. Đường SMA đã mất phần lớn đà tăng và hiện đang tạo ra ngưỡng kháng cự tại khu vực 1,1640. Biểu đồ tương tự cho thấy đường SMA 100 và 200 thiếu sức mạnh định hướng, nhưng vẫn thấp hơn 500 pip so với mức hiện tại. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật đang đi xuống rõ rệt, nhưng chỉ có chỉ báo Động lượng (Momentum) cắt xuống dưới mức 100. Tuy nhiên, tiềm năng giảm giá vẫn gia tăng khi chỉ báo Sức mạnh Tương đối (RSI) giảm xuống khoảng 53.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy EUR/USD hiện đang phát triển dưới đường SMA 20 và 100, với đường SMA lớn nhất tạo ra mức kháng cự động ở khoảng 1,1630. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật đã mở rộng đà trượt và tiến gần đến ngưỡng quá bán, duy trì gần đó với cường độ định hướng không đồng đều.

Nhìn chung, rủi ro đang nghiêng về phía giảm với ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức tại vùng giá 1,1520. Một khi xuống dưới ngưỡng này, mức thấp hàng tháng trong tháng 8 là 1,1391 sẽ là ngưỡng tiếp theo cần xem xét, trên đường hướng đến ngưỡng 1,1300. Kháng cự ngay lập tức nằm tại vùng giá 1,1630/50, tiếp theo là mốc 1,1750. Nếu vượt qua mốc này, ngưỡng hỗ trợ tiếp theo sẽ là 1,1830.

Valeria Bednarik