Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Chuẩn bị cho thông báo của Fed và ECB

• Lạm phát tại Hoa Kỳ tăng thấp hơn kỳ vọng vào tháng 9, thị trường tiếp tục đặt cược vào đợt cắt giảm lãi suất sắp tới.
• Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ công bố các quyết định về chính sách tiền tệ của họ.
• Về mặt kỹ thuật, EUR/USD đang giảm giá, nhưng bất cứ điều gì cũng có thể xảy ra sau khi các ngân hàng trung ương hành động.

Cặp EUR/USD kết thúc tuần với mức giảm nhẹ trong vùng 1,1620, sau khi không có nhiều dấu hiệu khởi sắc trong vài ngày qua. Thị trường tài chính gần như không có biến động trong bối cảnh chính phủ Hoa Kỳ tiếp tục đóng cửa và thiếu các báo cáo kinh tế vĩ mô.

Hơn nữa, với các cuộc họp về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) trong những ngày tới, các nhà hoạch định chính sách vẫn chưa đưa ra nhiều thông tin về các quyết định sắp tới về chính sách tiền tệ.

Đúng là một số tiêu đề về chiến tranh thương mại đã xuất hiện trên các bản tin vào đầu tuần, nhưng theo thời gian, mối lo ngại về sự leo thang xung đột giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đã lắng xuống.

Chính phủ Hoa Kỳ tiếp tục đóng cửa

Bế tắc liên bang tại nền kinh tế lớn nhất thế giới hiện đã trở thành bế tắc lớn thứ hai trong lịch sử Hoa Kỳ. Tóm lại, chính phủ đã cạn kiệt ngân sách vào ngày 1 tháng 10, và Quốc hội cần thông qua một dự luật ngân sách mới. Các nghị sĩ Dân chủ và Cộng hòa tại Thượng viện đã phản đối các tầm nhìn về vấn đề này, và do đó đã bỏ phiếu nhiều lần về các đề xuất khác nhau, nhưng vẫn chưa đạt được thỏa thuận. Hiện tại, hàng nghìn công nhân đã bị cho nghỉ việc tạm thời, và nhiều người đã mất việc. Quân đội đã cạn kiệt ngân sách, và hỗ trợ lương thực cũng vậy. Tình hình có vẻ nghiêm trọng, nhưng dường như các nhà lập pháp sẽ không sớm chấm dứt tình trạng này.

Việc đóng cửa cũng có nghĩa là các văn phòng liên bang không công bố bất kỳ loại dữ liệu chính thức nào. Ngoại trừ, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) đã công bố số liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 vào thứ Sáu. Theo báo cáo, lạm phát hàng năm tại Hoa Kỳ đã tăng lên 3% trong tháng 9 từ mức 2,9% trong tháng 8. Trên cơ sở hàng tháng, CPI tăng 0,3% sau mức tăng 0,4% được ghi nhận trong tháng 8, trong khi CPI cốt lõi hàng tháng tăng 0,2% và CPI cốt lõi hàng năm tăng 3% trong tháng 9. Tất cả các số liệu đều thấp hơn kỳ vọng, cho thấy áp lực giá cả đang giảm bớt bất chấp việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa và những lo ngại mới liên quan đến thuế quan. Đồng thời, kết quả này không đủ để ảnh hưởng đến khả năng cắt giảm lãi suất khi Fed họp vào tuần tới.

Căng thẳng thương mại lại được đưa ra thảo luận

Mỹ và Trung Quốc đã trở thành tâm điểm chú ý vào đầu tuần giữa bối cảnh các mối đe dọa leo thang giữa hai nền kinh tế. Tuy nhiên, căng thẳng đã hạ nhiệt khi Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình dự kiến ​​sẽ gặp nhau tại Hàn Quốc trong những ngày tới.

Tuy nhiên, Tổng thống Trump đã chọn một đối thủ khác. Hôm thứ Sáu, ông chia sẻ trên tài khoản Truth Social của mình: “CANADA ĐÃ GIAN LẬN VÀ BỊ BẮT!!! Họ đã gian lận khi đăng một quảng cáo mua hàng lớn nói rằng Ronald Reagan không thích Thuế quan, trong khi thực tế ông ấy YÊU THÍCH THUẾ QUAN CHO ĐẤT NƯỚC CHÚNG TA VÀ AN NINH QUỐC GIA. Canada đang cố gắng gây ảnh hưởng bất hợp pháp đến Tòa án Tối cao Hoa Kỳ trong một trong những phán quyết quan trọng nhất trong lịch sử đất nước chúng ta. Canada từ lâu đã gian lận Thuế quan, tính phí nông dân của chúng ta tới 400%. Giờ đây, họ, và các quốc gia khác, không thể lợi dụng Hoa Kỳ nữa. Cảm ơn Quỹ Ronald Reagan đã vạch trần trò GIAN LẬN này. HÃY LÀM NƯỚC MỸ VĨ ĐẠI TRỞ LẠI!!!”

Tối thứ Năm, Nhà Trắng thông báo sẽ chấm dứt mọi cuộc đàm phán thương mại với Canada sau khi chính quyền tỉnh Ontario phát sóng một quảng cáo có hình ảnh cựu Tổng thống Ronald Reagan phát biểu tiêu cực về thuế quan. Tin tức này không tác động tức thời đến đồng USD, nhưng nếu căng thẳng tiếp diễn, nó có thể ảnh hưởng không chỉ đến nền kinh tế mà còn đến các quyết định tương lai của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Dữ liệu liên quan đến tăng trưởng thêm một chút nghi ngờ

S&P Global, cùng với các ngân hàng địa phương, đã công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Nhà quản lý mua hàng (PMI) tháng 10 vào thứ sáu.

Dữ liệu của Châu Âu khá lạc quan, theo Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB), cung cấp hỗ trợ ngắn hạn cho đồng Euro (EUR). Chỉ số PMI Sản xuất của EU tăng vọt lên 50 từ mức 49,5 trước đó, trong khi sản lượng dịch vụ đạt 52,6 sau mức 51,1 của tháng 9. Chỉ số PMI Tổng hợp sau đó được xác nhận ở mức 52,2. Báo cáo cho biết: "Mức tăng mạnh nhất về đơn đặt hàng mới trong hai năm rưỡi đã hỗ trợ cho sự mở rộng nhanh hơn của hoạt động kinh doanh Khu vực đồng Euro vào tháng 10, theo dữ liệu khảo sát PMI tạm thời". Dữ liệu của Đức cũng lạc quan, mặc dù PMI Sản xuất vẫn trong vùng suy giảm, đạt 49,6, sau mức 49,5 được công bố vào tháng 9.

Bên kia bờ Đại Tây Dương, dữ liệu tăng trưởng của Hoa Kỳ cũng rất khả quan. Chỉ số PMI Sản xuất Toàn cầu của S&P tăng vọt lên 52,2 từ mức 52, trong khi chỉ số dịch vụ cải thiện lên 55,2 từ mức 54,2 trước đó. Chỉ số PMI Tổng hợp được xác nhận ở mức 54,8. Tuy nhiên, Đại học Michigan đã xem xét lại Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng tháng 10 từ mức ước tính sơ bộ là 51,2 lên 50,3.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Thị trường lo lắng chờ đợi sự bùng nổ của ngân hàng trung ương
• Dự báo Vàng hàng tuần: Người mua cuối cùng đã nhượng bộ khi căng thẳng địa chính trị dịu bớt
• Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Vùng đất của sự nhầm lẫn
• Dự báo hàng tuần về GBP/USD: Người bán Bảng Anh quay trở lại trọng tâm chuyển sang Fed
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC lấy lại 111.000 đô la trước khi dữ liệu CPI của Hoa Kỳ được công bố

Ngân hàng trung ương và nhiều hơn nữa

Lịch kinh tế vĩ mô sẽ rất bận rộn trong những ngày tới, ngay cả khi tình trạng đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ vẫn tiếp diễn. Các số liệu ước tính riêng tư nhỏ được lên lịch trong suốt tuần, trong khi Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng CB tháng 10 sẽ được công bố vào thứ Ba. Tất nhiên, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ là sự kiện chính. Các nhà hoạch định chính sách sẽ công bố quyết định về chính sách tiền tệ sau cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư và những người tham gia thị trường dự đoán sẽ có đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps). Nhìn chung, việc cắt giảm lãi suất có xu hướng làm suy yếu đồng nội tệ, mặc dù trong trường hợp cụ thể này, thị trường tài chính đã phản ánh thông báo này từ lâu. Việc cắt giảm 50 bps có thể gây thêm áp lực lên đồng USD, trong khi quyết định giữ nguyên sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với đồng tiền của Mỹ. Khả năng xảy ra bất kỳ kịch bản nào trong hai kịch bản này đều rất hạn chế.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư trên thị trường sẽ chú ý đến phát biểu của Chủ tịch Jerome Powell và ông có thể đưa ra bức tranh rõ ràng hơn về những gì có thể mong đợi tại cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng 12.

ECB sẽ công bố quyết định vào thứ Năm, nhưng tình hình hiện tại lại hoàn toàn khác. Ngân hàng trung ương không chỉ liên tục cắt giảm lãi suất mà các nhà hoạch định chính sách còn tuyên bố rõ ràng rằng họ cảm thấy thoải mái với lãi suất hiện tại và không có kế hoạch thay đổi gì trong thời gian tới. Nếu có, các bên tham gia thị trường sẽ tìm kiếm những gợi ý về động thái trong tương lai.

Ngoài ra, Đức sẽ công bố Khảo sát Khí hậu Kinh doanh IFO tháng 10 và Khảo sát Niềm tin Người tiêu dùng GfK tháng 11. Nước này cũng sẽ công bố ước tính sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3 và ước tính ban đầu về Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP) tháng 10. Cuối cùng, Đức sẽ công bố số liệu Doanh số bán lẻ vào thứ Sáu tuần tới.

Đối với Khu vực đồng tiền chung châu Âu, khối này cũng sẽ công bố ước tính sơ bộ về GDP quý 3 và dữ liệu HICP tháng 10, cùng với Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 10.

Lưu ý thêm, Hoa Kỳ sẽ công bố số liệu về Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE), nhưng nếu tình trạng đóng cửa tiếp tục, dữ liệu sẽ không được công bố.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD hiện đang giao dịch quanh mức 1,1630. Xu hướng ngắn hạn đang mong manh khi giá giao ngay giữ dưới đường SMA 20 và 100 ngày, hội tụ thành ngưỡng kháng cự ngay lập tức quanh mức 1,1660. Đường SMA 20 ngày đã đảo chiều và trượt xuống ngay dưới đường SMA 100 ngày, báo hiệu áp lực tăng giá đang suy yếu. Tuy nhiên, các đường cơ sở trung và dài hạn vẫn duy trì độ dốc dương, với đường SMA 200 tăng nhẹ lên mức 1,1285, ngụ ý rằng bối cảnh rộng hơn vẫn được hỗ trợ bất chấp sự thoái lui hiện tại. Đồng thời, các chỉ báo kỹ thuật đưa ra một bức tranh hỗn hợp. Đường Momentum 10 kỳ đã phục hồi từ một loạt các bản in tiêu cực lên mức dương nhẹ 0,0012, nhưng đang chỉ ra sự thiếu hụt sự theo dõi tăng giá. Trong khi đó, chỉ báo Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã tăng lên 46,4 từ mức thấp gần đây nhưng vẫn nằm dưới đường giữa 50, cho thấy phe bán vẫn giữ được lợi thế nhỏ ngay cả khi áp lực giảm đã giảm bớt. Cần phải duy trì phá vỡ trên ngưỡng 1,1655-1,1660 để khôi phục lực kéo đỉnh, trong khi đường SMA 200 ngày đang tăng ở mức 1,1285 đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ dài hạn quan trọng.

Trên biểu đồ hàng tuần, đường SMA 20 tuần tăng giá chạy trên mức hiện tại, duy trì độ dốc hướng lên quanh mức 1,1680, chốt lại đà tăng sau khi cặp tiền này trượt nhẹ xuống dưới mức này. Ngoài ra, đường SMA 100 tuần cũng đang tăng giá, ở mức 1,1010, trong khi đường SMA 200 tuần cũng đang tăng nhẹ lên mức 1,0836. Cấu hình đường trung bình động này duy trì bối cảnh tích cực rộng hơn bất chấp sự tạm dừng gần đây, với những đợt giảm có khả năng thu hút sự quan tâm mua trước những đợt giảm dài hơn. Chỉ báo Động lượng hàng tuần đã chuyển sang vùng tiêu cực. Nó nằm dưới đường 100, phù hợp với việc áp lực mua đang giảm và ám chỉ rủi ro về một đợt thoái lui sâu hơn ngay cả khi cấu trúc rộng hơn vẫn duy trì xu hướng tăng giá. Trong khi đó, chỉ báo RSI giữ ở mức giữa 50 gần 56 và ít thay đổi, cho thấy sự củng cố trong phạm vi trong một thiết lập tăng giá tổng thể. Mức kháng cự ngay lập tức là đường SMA 20 tuần đang tăng ở mức 1,1679; một sự phá vỡ liên tục ở mức cao hơn sẽ khẳng định lại xu hướng tăng giá. Về mặt tiêu cực, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở mức thấp nhất của tháng 10 tại vùng 1,1540, tiếp theo là các đường SMA 100 tuần và 200 tuần đã đề cập ở trên.

Valeria Bednarik