Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Cục Dự trữ Liên bang có thể mở đường cho đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9 không?

• Sự mất cân bằng dữ liệu kinh tế vĩ mô có thể mang lại lợi ích cho đồng đô la Mỹ.
• Sự tăng trưởng chậm chạp của châu Âu có thể sớm ảnh hưởng đến đồng Euro.
• EUR/USD vẫn duy trì xu hướng tăng giá trên biểu đồ hàng ngày mặc dù không có tiến triển nào trong tuần.

Cặp EUR/USD giảm nhẹ vào tuần thứ tư của tháng 7, giao dịch thấp hơn một chút ở vùng 1,0850 trước khi đóng cửa. Đồng đô la Mỹ bắt đầu tuần với đà tăng mạnh, nhưng đà tăng đã yếu đi sau khi dữ liệu cấp một của Hoa Kỳ (US) được công bố giúp cải thiện tâm trạng của thị trường.

Dữ liệu Châu Âu ảm đạm

Cùng lúc đó, người mua Euro không có nhiều điều để vui mừng. Tiềm năng tăng giá EUR/USD bị hạn chế bởi dữ liệu ảm đạm của châu Âu phản ánh rủi ro suy thoái gia tăng. Theo Ngân hàng Thương mại Hamburg (HBOC), khu vực tư nhân gần như trì trệ vào đầu quý 3, khi Chỉ số Quản lý Thu mua (PMI) nhanh chóng tệ hơn dự kiến. Sản lượng sản xuất giảm vào tháng 7, dẫn đến PMI tổng hợp giảm xuống 50,1 từ mức 50,9 vào tháng 6, mức thấp nhất trong năm tháng.

Hơn nữa, báo cáo cho thấy nền kinh tế khu vực tư nhân của Đức "đã quay trở lại tình trạng suy thoái vào đầu quý 3, chịu ảnh hưởng bởi hiệu suất ngày càng kém đi của toàn bộ ngành sản xuất trong nước".

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) nhận thức rõ tình hình và đã cắt giảm lãi suất mặc dù áp lực lạm phát dai dẳng. Trên thực tế, các nhà hoạch định chính sách Châu Âu có khả năng sẽ cắt giảm lãi suất lần thứ hai vào tháng 9, vì lo ngại suy thoái không thể kiểm soát. Tất nhiên, điều này sẽ không bao giờ được nói ra.

Hoa Kỳ thậm chí có thể tránh được một cuộc hạ cánh nhẹ nhàng

Bên kia bờ ao, dữ liệu kinh tế vĩ mô khả quan hơn nhiều. Dữ liệu PMI flash của S&P Global cho thấy tăng trưởng hoạt động kinh doanh tại Hoa Kỳ (US) đã tăng lên mức nhanh nhất trong 27 tháng vào tháng 7, với lĩnh vực dịch vụ vẫn vượt trội hơn lĩnh vực sản xuất.

Hơn nữa, ước tính sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 cho thấy nền kinh tế tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 2,8%, tốt hơn nhiều so với mức dự kiến ​​là 2% và mức 1,4% trước đó. Đồng thời, Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân cốt lõi trong quý tăng 2,9% theo quý, giảm so với mức 3,7% được công bố trong quý đầu tiên, nhưng vẫn cao hơn kỳ vọng là 2,7%. Hơn nữa, Chỉ số giá GDP tăng 2,3% trong cùng kỳ, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 2,6%.

Cuối cùng vào thứ sáu, Hoa Kỳ đã báo cáo Chỉ số giá PCE cốt lõi tháng 6, tăng 0,2% so với tháng trước, cao hơn mức dự kiến ​​là 0,1%. Chỉ số hàng năm vẫn không đổi ở mức 2,6%, cũng vượt qua kỳ vọng. Tuy nhiên, tin tức này không ảnh hưởng đến khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ là tâm điểm chú ý vào tuần tới khi ngân hàng trung ương công bố quyết định về chính sách tiền tệ. Lãi suất được dự đoán rộng rãi sẽ không thay đổi, mặc dù các nhà đầu tư hy vọng các nhà hoạch định chính sách sẽ mở đường cho thông báo vào tháng 9.

Hoa Kỳ cũng sẽ công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 vào thứ sáu và chỉ số PMI sản xuất ISM chính thức trong cùng tháng.

Lịch kinh tế vĩ mô châu Âu sẽ bao gồm các ước tính sơ bộ về GDP và lạm phát quý 2 của Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu trong cùng tháng.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Biểu đồ hàng tuần cho EUR/USD cho thấy cặp tiền này không có nhiều tiến triển. Cặp tiền này vẫn giữ lập trường trung lập đến tăng giá, vì các chỉ báo kỹ thuật đã mất đi sức mạnh định hướng nhưng vẫn giữ trong phạm vi mức tích cực. Đồng thời, Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 và 100 không định hướng vẫn nằm dưới mức hiện tại, với đường ngắn hơn cung cấp hỗ trợ động ở mức khoảng 1,0790. Trong khi đó, Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 cung cấp kháng cự động ở mức khoảng 1,1080.

Bulls có thể xây dựng hy vọng dựa trên biểu đồ hàng ngày. Các chỉ báo kỹ thuật bật lên từ xung quanh đường giữa của chúng sau khi điều chỉnh các điều kiện mua quá mức đạt đến giữa tháng 7, cung cấp các độ dốc hướng lên khiêm tốn. Đồng thời, một SMA 20 tăng giá đã cung cấp hỗ trợ động, với cặp tiền phục hồi khá nhanh khi trượt xuống dưới nó. Hơn nữa, đường SMA mới nhất tiếp tục tăng trên các đường dài hơn, hỗ trợ cho trường hợp một chân khác cao hơn.

Miễn là cặp tiền này giữ trên mức 1.0800, khả năng mở rộng xu hướng giảm vẫn còn hạn chế. Tuy nhiên, nếu phá vỡ dưới mức này, sẽ để lộ vùng 1.0740 trên đường đến 1.0660. Nếu mức sau từ bỏ, mức thấp nhất trong năm là 1.0600 sẽ đến tiếp theo. Mức kháng cự chính là 1.0947, mức cao nhất trong tháng, tiếp theo là mốc 1.1000. Mức tăng vượt qua mốc sau sẽ dẫn đến việc EUR/USD kiểm tra mức 1.1080, tiếp theo là vùng giá 1.1140.

Valeria Bednarik