Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Đồng đô la Mỹ giảm mạnh trước quyết định của Ngân hàng Trung ương Châu Âu

• Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp cho thấy Hoa Kỳ chỉ tăng thêm 22.000 việc làm mới vào tháng 8.
• Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất và đưa ra dự báo mới.
• Cặp EUR/USD chuyển sang xu hướng tăng giá nhẹ, giao dịch ngay trên mức đỉnh của phạm vi gần đây.

Cặp EUR/USD đóng cửa tuần thứ ba liên tiếp với mức biến động nhẹ, chỉ cách mốc 1,1700 một vài pip. Cặp tiền này khởi đầu tháng 9 với sắc thái tích cực, đạt đỉnh vào thứ Hai ở mức 1,1736, nhưng sau đó giảm xuống quanh mốc 1,1600. Cặp tiền này đã đạt mức cao nhất trong tuần mới vào thứ Sáu, lần đầu tiên đạt 1,1759 kể từ cuối tháng 7. Việc cặp tiền này duy trì gần mốc 1,1759 cho thấy đồng đô la Mỹ (USD) sẽ tiếp tục suy yếu trong tương lai.

Biến động trái phiếu chính phủ

Lần đầu tiên, việc đồng USD tăng giá nhờ tâm lý e ngại rủi ro không liên quan nhiều đến Hoa Kỳ (US). Bất ổn tại Vương quốc Anh (UK) đã khiến thị trường tài chính rơi vào thế phòng thủ vào đầu tuần, khi lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 30 năm đạt 5,680%, mức cao nhất kể từ năm 1998, gây ảnh hưởng đến trái phiếu chính phủ toàn cầu. Trái phiếu chính phủ Anh đang ở tâm điểm của cơn bão giữa vô số yếu tố cục bộ. Những thay đổi trong quỹ hưu trí, chi tiêu chính phủ quá mức và suy đoán về khả năng tăng thuế, tất cả đã góp phần làm dịu cuộc khủng hoảng mới nhất này. Mọi chuyện nhanh chóng lắng xuống, và các bên tham gia thị trường chuyển hướng chú ý sang dữ liệu của Hoa Kỳ để tìm hướng đi.

Việc làm và tăng trưởng ảm đạm của Hoa Kỳ

Trọng tâm chuyển sang dữ liệu của Hoa Kỳ, đặc biệt là dữ liệu liên quan đến việc làm, trước khi Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được công bố vào thứ Sáu.

Theo báo cáo Khảo sát Việc làm và Tỷ lệ Luân chuyển Lao động (JOLTS), Hoa Kỳ báo cáo số lượng việc làm được tuyển dụng trong ngày làm việc cuối cùng của tháng 7 là 7,18 triệu. Con số này thấp hơn mức 7,35 triệu (đã điều chỉnh từ 7,43 triệu) được ghi nhận trong tháng 6 và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 7,4 triệu. Ngoài ra, Báo cáo Cắt giảm Việc làm Challenger tháng 8 cho thấy các nhà tuyển dụng tại Hoa Kỳ đã công bố 85.979 việc làm bị cắt giảm trong tháng 8, tăng 39% so với con số 62.075 được công bố trong tháng 7 và là mức cao nhất hàng tháng kể từ năm 2020.

Tiếp theo là Báo cáo Thay đổi Việc làm của ADP, cho thấy khu vực tư nhân chỉ tăng thêm 54.000 việc làm mới trong cùng tháng, thấp hơn nhiều so với mức 106.000 việc làm đã điều chỉnh của tháng 7 và thấp hơn mức dự kiến ​​65.000 việc làm. Cuối cùng, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc vào ngày 31 tháng 8 đã tăng lên 237.000 từ mức 229.000 trước đó và thấp hơn mức dự kiến ​​230.000 việc làm.

Trong khi đó, Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) Sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng Hoa Kỳ (ISM) đạt 48,7 điểm trong tháng 8, cải thiện so với mức 48 điểm của tháng 7 nhưng thấp hơn mức dự kiến ​​49 điểm. Chỉ số PMI Dịch vụ của ISM trong cùng kỳ đạt 52 điểm, tăng so với mức 50,1 điểm của tháng trước. Trong cả hai trường hợp, các chỉ số phụ về lạm phát đều giảm trong khi chỉ số phụ về việc làm tăng nhẹ.

Những con số này có tác động hạn chế đến USD, nhưng lại gây áp lực lên đồng tiền này vì chúng phần nào xác nhận khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng này.

Sau đó là báo cáo NFP . Đồng bạc xanh giảm mạnh vào thứ Sáu, sau tin tức cho biết đất nước chỉ tạo ra được 22.000 việc làm mới khiêm tốn trong tháng Tám, thấp hơn nhiều so với con số 75.000 dự kiến. Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,3% từ 4,2% trong tháng Bảy, đạt kỳ vọng, trong khi Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng nhẹ lên 62,3% từ 62,2%. Cuối cùng, lạm phát tiền lương hàng năm, được đo bằng sự thay đổi trong Thu nhập trung bình theo giờ, đã giảm từ 3,9% xuống 3,7%.

Tâm lý đầu cơ đã làm tăng kỳ vọng vào các đợt cắt giảm lãi suất sắp tới. Theo Công cụ FedWatch của CME, khả năng lãi suất sẽ được cắt giảm vào tháng 9 đã tăng nhẹ, với một số nhà đầu tư đặt cược vào mức giảm 50 điểm cơ bản. Khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 10 và tháng 12 cũng tăng mạnh. Gần như chắc chắn, việc cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra trong ba cuộc họp của Fed trước khi kết thúc năm.

Vào cuối tuần, Phố Wall tăng giá nhờ hy vọng mới về nhiều đợt cắt giảm lãi suất, trong khi đồng bạc xanh giảm giá cũng vì lý do tương tự.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• TIN NÓNG: Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ tháng 8 là +22K so với dự kiến ​​+75K
• Tuần tới – CPI của Hoa Kỳ và cuộc họp của ECB sẽ thử thách sự nhạy cảm của thị trường
• Dự báo Vàng hàng tuần: Sự bứt phá tăng giá dẫn đến mức cao kỷ lục mới
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: Bitcoin phục hồi nhờ nhu cầu của các tổ chức và triển vọng của Fed

Dữ liệu hỗn hợp của Châu Âu đã ảnh hưởng đến đồng Euro

Trong khi đó, đồng Euro (EUR) gần như không có biến động đáng kể. Các số liệu kinh tế vĩ mô chủ yếu không mấy khả quan, nhưng không quá đáng lo ngại. Khu vực đồng Euro đã công bố Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP), tăng mạnh hơn dự kiến ​​trong tháng 8, đạt 2,1% so với cùng kỳ năm trước. Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi hàng năm đạt 2,3%, tương đương với mức tăng của tháng 7 nhưng vẫn cao hơn mức dự kiến ​​2,2%. Chỉ số HICP hàng tháng đạt 0,2%, tăng so với mức 0% được công bố trong tháng 7. Ngoài ra, Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tháng 7 tăng với tốc độ 0,2% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 0,1% dự kiến ​​nhưng thấp hơn mức 0,6% được công bố trong tháng 6.

Cuối cùng, Doanh số bán lẻ Khu vực đồng Euro giảm 0,5% trong tháng 7, giảm nhẹ so với mức tăng 0,6% được công bố trong tháng 6 và thấp hơn mức dự đoán -0,2% của các bên tham gia thị trường. Doanh số bán lẻ tăng trưởng 2,2% trong năm, thấp hơn mức dự báo 2,4% và mức 3,5% trước đó.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu giữ vững lập trường

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến ​​sẽ họp vào thứ Năm và được dự đoán rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất. Hội đồng Quản trị cũng sẽ công bố các dự báo kinh tế vĩ mô mới. Ngân hàng trung ương có thể sẽ thừa nhận rằng rủi ro đã tiếp tục giảm bớt sau thỏa thuận thương mại giữa Liên minh Châu Âu (EU) và Hoa Kỳ, trong khi việc điều chỉnh triển vọng lạm phát có thể sẽ không thay đổi nhiều. Phần lớn các bên tham gia thị trường sẽ tìm kiếm sự xác nhận rằng chu kỳ nới lỏng đã kết thúc.

Ngoài ECB, lịch kinh tế vĩ mô trong những ngày này sẽ bao gồm một vài số liệu quan trọng của Hoa Kỳ. Quốc gia này sẽ công bố số liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 8, hiện đang ở mức 3,1% so với cùng kỳ năm trước. Cơ quan này cũng sẽ công bố số liệu PPI tháng 7 và ước tính sơ bộ về Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan cho tháng 9.

Cuối cùng, Đức sẽ công bố ước tính cuối cùng về HICP tháng 8.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Biểu đồ hàng tuần của cặp EUR/USD cho thấy rủi ro đang nghiêng về phía tăng, mặc dù động lực vẫn còn hạn chế. Cặp tiền này đang tăng một vài pip so với mức thấp nhất trong tháng 8, cho thấy bên mua vẫn đang do dự. Đồng thời, EUR/USD vẫn duy trì tốt trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 xu hướng tăng, với những cú bật mạnh hướng tới đường này. Trong khi đó, đường SMA 100 và 200 xu hướng tăng nhẹ, thấp hơn nhiều so với đường SMA ngắn hạn. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật đã tăng nhẹ sau một thời gian tích lũy trong các mức tích cực, ủng hộ khả năng mở rộng xu hướng tăng mà không xác nhận xu hướng này.

Biểu đồ hàng ngày của cặp EUR/USD cho thấy các chỉ báo kỹ thuật đã tăng, nhưng chỉ báo Động lượng vẫn kẹt ở mức trung lập. Trong khi đó, chỉ báo Sức mạnh Tương đối (RSI) hướng lên quanh mức 56, phản ánh đà tăng gần đây. Đồng thời, cặp tiền này đã dành cả tuần quanh đường SMA 20 đi ngang, hiện đang cung cấp hỗ trợ động tại khoảng 1,1665. Cuối cùng, đường SMA 100 đã mất đà tăng và giữ nguyên ở mức khoảng 1,1525.

Cặp tỷ giá cần phải ổn định rõ ràng trên vùng 1,1740 hiện tại để mở rộng đà tăng hướng đến ngưỡng kháng cự quan trọng tiếp theo tại 1,1830, mức cao nhất trong năm. Những đợt tăng giá tiếp theo sẽ cho thấy ngưỡng 1,1900. Mặt khác, ngưỡng hỗ trợ nằm tại 1,1665 đã đề cập, trên đường hướng đến vùng 1,1590, tiếp theo là đường SMA 20 tuần đã đề cập tại 1,1530.

Valeria Bednarik