Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng từ chiến tranh thương mại

• Ủy ban châu Âu và Đức có kế hoạch tăng cường đầu tư quốc phòng.
• Cuộc chiến thương mại của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã gây ra sự bất ổn không thể tưởng tượng được trên toàn cầu.
• Đợt tăng giá EUR/USD có thể tiếp tục hướng tới ngưỡng tâm lý 1,1000.

Cặp EUR/USD đạt mức chưa từng thấy kể từ tháng 11 năm ngoái, ổn định không xa dưới mức 1,0888, mức cao nhất của thứ Sáu. Việc bán tháo Đô la Mỹ (USD) là kết quả của dữ liệu ảm đạm của Hoa Kỳ (US) và nỗi lo ngày càng tăng về thuế quan của Tổng thống Donald Trump sẽ dẫn đến sự suy thoái kinh tế.

Đức đề xuất tăng cường quốc phòng EU

Mặt khác, các tiêu đề báo chí Đức đã thúc đẩy đồng Euro (EUR) khi Thủ tướng sắp tới, Friedrich Merz, công bố kế hoạch tăng chi tiêu cho quân đội và cơ sở hạ tầng trong khi thúc đẩy Liên minh châu Âu (EU) làm như vậy. Merz, lãnh đạo Liên minh Dân chủ Cơ đốc giáo (CDU), vẫn phải thành lập chính phủ trước ngày 25 tháng 3, nhưng đã đạt được thỏa thuận với Đảng Dân chủ Xã hội (SPD) và Liên minh Xã hội Cơ đốc giáo (CSU) của Bavaria để tăng chi tiêu bằng cách thành lập một quỹ đặc biệt trị giá 500 tỷ euro để tài trợ cho các dự án cơ sở hạ tầng ngoài chi tiêu ngân sách thông thường trong thập kỷ tới.

Quyết định này được đưa ra để đáp lại lời đe dọa của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump về việc thu hồi sự ủng hộ dành cho Kyiv, và ông đã thực hiện hành động này vào thứ Ba bằng cách đóng băng viện trợ cho Ukraine.

Ngoài ra, Chủ tịch Ủy ban châu Âu Ursula Von der Leyen đã trình bày một kế hoạch huy động khoảng 800 tỷ euro cho quốc phòng châu Âu và giúp cung cấp hỗ trợ quân sự ngay lập tức cho Ukraine sau khi Washington đình chỉ viện trợ. EU sẽ phát hành trái phiếu và nới lỏng các quy định của mình để giải phóng một lượng Euro như vậy.

Thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã công bố quyết định chính sách tiền tệ của mình vào thứ năm và như dự đoán rộng rãi, các nhà hoạch định chính sách của Châu Âu đã cắt giảm ba lãi suất chuẩn chính 25 điểm cơ bản (bps) mỗi lãi suất. Lãi suất cho cơ sở tiền gửi, các hoạt động tái cấp vốn chính và cơ sở cho vay biên, đã giảm xuống còn 2,50%, 2,65% và 2,90%, theo tuyên bố kèm theo. Các quan chức cho biết, "Chính sách tiền tệ của chúng tôi đang trở nên ít hạn chế hơn một cách có ý nghĩa", nhưng cũng nhấn mạnh đến sự gia tăng bất ổn.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã nhắc lại trong cuộc họp báo của mình rằng các quan chức vẫn phụ thuộc vào dữ liệu và các quyết định trong tương lai sẽ tiếp tục được đưa ra trong từng cuộc họp. Tuy nhiên, bà cũng ám chỉ đến khả năng giữ nguyên lãi suất, điều này đã đẩy EUR lên cao hơn nữa.

Cuối cùng, Lagarde đề cập rằng Hội đồng quản trị ECB tin rằng các kế hoạch chi tiêu lớn do Đức và Ủy ban châu Âu đề xuất chắc chắn sẽ thúc đẩy nền kinh tế EU.

Đồng đô la Mỹ xoay quanh Trump

Trong khi đó, đồng đô la Mỹ đã sụp đổ khi Tổng thống Trump đấu tranh với các nước láng giềng Canada và Mexico. Chính phủ Hoa Kỳ đã áp dụng mức thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ cả hai nước vào thứ Ba, chỉ để bắt đầu đảo ngược các biện pháp đó 24 giờ sau đó. Trump đã miễn cho các nhà sản xuất ô tô khỏi các khoản thuế như vậy trong một tháng vào thứ Tư, trong khi hủy bỏ các mức thuế bổ sung vào thứ Năm.

Trump đã xóa bỏ hoặc giảm thuế đối với hàng hóa theo hiệp định thương mại tự do Bắc Mỹ, Hiệp định Hoa Kỳ-Mexico-Canada (USMCA), bao gồm kali, một thành phần chính để sản xuất phân bón mà nông dân Hoa Kỳ cần, tivi, máy điều hòa không khí, quả bơ và thịt bò, cùng nhiều hàng hóa khác. Tuy nhiên, Nhà Trắng lưu ý rằng khoảng 50% hàng nhập khẩu của Mexico và khoảng 62% hàng nhập khẩu của Canada vẫn phải chịu thuế.

Mối lo ngại về tác động tiêu cực của thuế quan đối với tăng trưởng và lạm phát của Hoa Kỳ đã khiến đồng bạc xanh lao dốc.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – CPI của Hoa Kỳ sẽ giảm, BoC có thể sẽ cắt giảm thêm
• Dự báo tuần tới: Sự chú ý trở lại với lạm phát của Hoa Kỳ… và thuế quan
• Dự báo vàng hàng tuần: Phe mua quay trở lại do USD suy yếu nghiêm trọng
• Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Tiến vào vực thẳm “Trumpcession”?
• Dự báo hàng tuần về GBP/USD: Bảng Anh dao động giữa BoE thận trọng và thuế quan
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: Quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược của Trump và Hội nghị thượng đỉnh về tiền điện tử của Nhà Trắng có hỗ trợ sự phục hồi của BTC không?

Dữ liệu kinh tế vĩ mô thúc đẩy sự bi quan

Trong suốt tuần, trọng tâm là dữ liệu liên quan đến tăng trưởng và việc làm của Hoa Kỳ, mặc dù sự liên quan của chúng đã giảm đi do các tiêu đề về chiến tranh thương mại.

Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) và S&P Global đã công bố ước tính cuối cùng của Chỉ số Nhà quản lý Thu mua (PMI) tháng 2. Sản lượng sản xuất của EU và Hoa Kỳ đã được điều chỉnh tăng, nhưng các chỉ số của châu Âu vẫn nằm trong vùng thu hẹp. PMI Dịch vụ của EU đã được điều chỉnh giảm trong cùng tháng, trong khi chỉ số của Hoa Kỳ đạt 51,0, tốt hơn so với mức 49,7 dự kiến.

Chỉ số PMI sản xuất ISM chính thức của Hoa Kỳ giảm xuống còn 50,3 vào tháng 2 từ mức 50,9 vào tháng 1, trong khi chỉ số dịch vụ ISM cải thiện từ 52,8 lên 53,4.

Theo dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ, báo cáo ADP về Thay đổi việc làm cho thấy khu vực tư nhân đã tạo thêm 77 nghìn việc làm mới vào tháng 2, tệ hơn nhiều so với mức 140 nghìn dự kiến. Ngoài ra, Chi phí lao động đơn vị quý 4 giảm xuống 2,2% từ 3% trong quý trước, mặc dù Năng suất phi nông nghiệp đã cải thiện trong cùng kỳ lên 1,5% từ 1,2% trong quý 3.

Tháng trước, các nhà tuyển dụng có trụ sở tại Hoa Kỳ đã công bố kế hoạch cắt giảm 172.017 việc làm, tăng 103% so với tháng 1 và là tổng số cao nhất trong tháng 2 kể từ năm 2009, theo báo cáo Challenger Job Cuts.

Cuối cùng, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được công bố vào thứ sáu cho thấy nền kinh tế đã tạo thêm 151 nghìn việc làm mới vào tháng 2, thấp hơn mức dự kiến ​​là 160 nghìn. Ngoài ra, Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,1% từ mức 4% vào tháng 1, trong khi Tỷ lệ tham gia giảm xuống 62,4% từ mức 62,6% trong cùng kỳ. Trong khi đó, Thu nhập trung bình theo giờ tăng lên 4% từ mức 3,9% (điều chỉnh từ 4,1%).

Dữ liệu liên quan đến việc làm ảm đạm của Hoa Kỳ khiến đồng đô la Mỹ tụt dốc trước khi đóng cửa tuần và giúp cặp EUR/USD đạt mức đỉnh nhiều tuần như đã đề cập ở trên.

Những gì tiếp theo trong chương trình nghị sự

Trong những ngày tới, các quan chức Hoa Kỳ và Ukraine sẽ gặp nhau tại Saudi Arabia để thảo luận về khuôn khổ hòa bình nhằm chấm dứt chiến tranh Nga-Ukraine. Tổng thống Hoa Kỳ Trump và người đồng cấp Ukraine, Volodymyr Zelenskyy, đã đụng độ tại Nhà Trắng vào tuần trước, nhưng Zelenskyy đã có động thái hàn gắn mối quan hệ với Hoa Kỳ. Trong khi đó, Trump gây sức ép để đạt được thỏa thuận về kim loại với quốc gia đang bị tàn phá này.

Việc Hoa Kỳ đang đàm phán riêng với Ukraine và Nga đặt ra một dấu hỏi lớn về khả năng đạt được thỏa thuận hòa bình.

Về mặt dữ liệu, Hoa Kỳ sẽ công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 2 vào thứ Tư, tiếp theo là Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Năm. Vào cuối tuần, quốc gia này sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan tháng 3, trong khi Đức sẽ công bố ước tính cuối cùng về Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 2.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Cặp EUR/USD đã tăng thêm khoảng 460 pip trong năm ngày qua, đây là hiệu suất hàng tuần tốt nhất trong nhiều thập kỷ. Các chỉ số kỹ thuật trên biểu đồ hàng tuần hỗ trợ thêm những bước tiến, hơn nữa, nếu cặp tiền này vượt qua mức cao đã đề cập, nơi Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 giảm giá tạo ra sức cản. Biểu đồ tương tự cho thấy cặp tiền này đã tăng vượt qua Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 và 100 vẫn bằng phẳng, với đường ngắn hơn mất đi sức mạnh hướng xuống. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật đã vượt qua đường giữa của chúng thành các mức dương, duy trì độ dốc gần như thẳng đứng, phù hợp với các mức cao hơn ở phía trước.

Biểu đồ hàng ngày cho EUR/USD cho thấy cặp tiền này đang ở mức quá mua, tuy nhiên các chỉ báo kỹ thuật vẫn tiếp tục hướng lên, cho thấy đợt tăng giá có thể tiếp tục trước khi có sự suy giảm điều chỉnh đáng kể. Đồng thời, cặp tiền này đã vượt qua tất cả các đường trung bình động của nó, với đường SMA 20 hướng lên phía bắc bên dưới các đường dài hơn. Đường SMA 200 hiện cung cấp hỗ trợ động ở mức khoảng 1,0725.

Ngưỡng 1,0800 là ngưỡng hỗ trợ ngay trước đường SMA 200 ngày đã đề cập ở trên, tiếp theo là đỉnh của tháng 12 tại 1,0629. Mặt khác, một đợt tăng vượt ngưỡng 1,0890 sẽ cho thấy mốc tâm lý 1,1000, trước vùng 1,1080. Những đợt tăng tiếp theo sẽ mở ra cánh cửa để kiểm tra mức cao nhất của tháng 9 năm 2024 tại 1,1213.

Valeria Bednarik