Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Dữ liệu của Hoa Kỳ không mấy ấn tượng, quyết định của Fed vẫn chưa chắc chắn

• Dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ không đồng nhất, với số liệu mới nhất cho thấy thị trường lao động đang suy yếu.
• Tiến triển kinh tế châu Âu vẫn chậm chạp, khiến nhu cầu về đồng Euro vẫn ở mức thấp.
• EUR/USD đang có xu hướng giảm, xu hướng đi xuống vẫn chưa được xác nhận.

Cặp EUR/USD giảm nhẹ trong tuần, chạm đáy ở mức 1,1496 vào thứ Sáu, và cuối cùng đóng cửa ở mức cao hơn một chút so với mức này, không quá xa so với mức thấp nhất trong tháng 11 là 1,1468. Thị trường tài chính đã ở trong trạng thái chờ đợi trong suốt nửa đầu tuần, trước khi dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ (US) được công bố. Cuối cùng, không có thông tin nào đủ để kích hoạt một biến động theo hướng tích cực, với cặp EUR/USD vẫn bị kẹt ở các mức quen thuộc.

Tình hình việc làm tại Hoa Kỳ

Hoa Kỳ đã công bố dữ liệu liên quan đến việc làm trong suốt tuần, bắt đầu với số liệu trung bình bốn tuần của ADP, cho thấy trong bốn tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 11, khu vực tư nhân đã mất 2.500 việc làm, sau khi mất 11.250 việc làm trong tuần trước đó. Các số liệu này chỉ là sơ bộ và có thể được điều chỉnh, nhưng cho thấy hiệu suất thị trường lao động khá kém trong tháng Mười.

Quốc gia này cũng công bố số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu trong sáu tuần qua, bao gồm cả những đơn xin trợ cấp trong thời gian chính phủ liên bang đóng cửa, ở mức từ 220.000 đến 232.000, đạt đỉnh vào thời điểm bắt đầu đóng cửa, nhưng sau đó ổn định ở mức trung bình.

Cuối cùng, Hoa Kỳ đã công bố báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) tháng 9, cho thấy 119.000 việc làm mới đã được tạo ra trong tháng, tốt hơn so với dự đoán 50.000 của các nhà phân tích thị trường. Báo cáo tương tự cho thấy Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ, từ 4,3% lên 4,4%, thấp hơn kỳ vọng về mức không đổi. Cuối cùng, Tỷ lệ tham gia thị trường lao động đã tăng từ 62,3% trong tháng 8 lên 62,4%, phần nào bù đắp cho sự gia tăng tỷ lệ thất nghiệp.

Đồng đô la Mỹ (USD) đã trải qua một số biến động sau khi báo cáo NFP được công bố, nhưng không có gì thực sự đáng chú ý. Điều này cũng hợp lý, xét đến dữ liệu cũ và số liệu một phần tháng 10/11 cho thấy thị trường lao động đã xấu đi hơn nữa trong vài tuần qua.

Số liệu NFP tích cực hầu như không ảnh hưởng đến cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), dự kiến ​​diễn ra vào ngày 9-10 tháng 12, khi các nhà đầu tư đang cân nhắc những số liệu chưa thực sự thuyết phục: Tại thời điểm viết bài, Công cụ FedWatch của CME cho thấy khả năng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản (bps) là 66,6% so với 33,4% cho khả năng không thay đổi. Đầu tuần, thị trường đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất là khoảng 44%.

Vào thời điểm này, điều đáng nói là Hoa Kỳ đã tuyên bố sẽ không công bố báo cáo NFP tháng 10, nhưng một số dữ liệu tháng 10 sẽ được công bố cùng với số liệu tháng 11 vào ngày 16 tháng 12, sau thông báo của Fed.

Ngoài dữ liệu việc làm, S&P Global đã công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng (PMI) tháng 11 vào thứ Sáu. Dữ liệu không đồng nhất nhưng vẫn cho thấy sự tăng trưởng ổn định, với PMI Sản xuất đạt 51,9 điểm, thấp hơn một chút so với mức dự kiến ​​52 điểm, trong khi chỉ số Dịch vụ lạc quan, đạt 55 điểm so với mức dự kiến ​​54,8 điểm. Kết quả là, PMI Tổng hợp đã tăng từ 54,6 điểm trong tháng 10 lên 54,8 điểm.

Nền kinh tế "ổn định" của châu Âu đang bị đe dọa

Bên kia bờ Đại Tây Dương, dữ liệu kinh tế châu Âu một lần nữa lại ảm đạm. Các số liệu không đáng lo ngại, nhưng cũng không mấy lạc quan, và khiến đồng Euro (EUR) vẫn ở mức thấp.

Khu vực đồng Euro xác nhận Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HCP) tăng với tốc độ hàng năm là 2,1% trong tháng 10, đúng như tính toán trước đó. Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi hàng năm được xác nhận là 2,4%, cũng phù hợp với ước tính sơ bộ. Ngoài ra, theo ước tính sơ bộ, Niềm tin Người tiêu dùng đạt -14,2 điểm trong tháng 11, thấp hơn mức dự kiến ​​là -14.

Đức báo cáo Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) tháng 10 tăng nhẹ 0,1% trong tháng và giảm 1,8% so với cùng kỳ năm trước. Cuối cùng, vào thứ Sáu, Ngân hàng Thương mại Hamburg (HBOC) đã công bố ước tính sơ bộ về PMI tháng 11.

Theo khảo sát mới nhất, "khu vực tư nhân Đức đã mất đà trong tháng 11, khi các công ty ghi nhận mức tăng trưởng chậm hơn về cả hoạt động kinh doanh và số lượng đơn đặt hàng mới", khảo sát cho thấy sản lượng sản xuất và dịch vụ đều giảm, khiến Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) Tổng hợp (MPI) xuống còn 52,1, thấp hơn mức 53,9 của tháng trước và thấp hơn mức dự kiến ​​53,7. Các chỉ số của Khu vực đồng euro diễn biến trái chiều, với PMI Dịch vụ tăng từ 53 trong tháng 10 lên 53,1, nhưng PMI Sản xuất giảm từ 50 xuống 49,7. PMI PMI Tổng hợp hiện ở mức 52,4, giảm so với mức 52,5 của tháng 10.

Các ngân hàng trung ương đang lặp lại

Trong khi đó, nhiều quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã lên tiếng công khai nhưng vẫn giữ nguyên quan điểm. Các quan chức ECB lặp lại những thông điệp an ủi quen thuộc rằng họ vẫn thận trọng nhưng nhìn chung vẫn đang ở vị thế tốt về chính sách tiền tệ, trong khi các quan chức Fed nhìn chung nghiêng về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12.

Tiếp theo là gì?

Cuối cùng, hướng đi của cặp EUR/USD sẽ phụ thuộc vào các quyết định chính sách tiền tệ. ECB được dự đoán rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 12, nhưng sự bất ổn xung quanh tình hình kinh tế Mỹ làm dấy lên nghi ngờ về khả năng Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất .

Trong những ngày tới, Đức sẽ công bố khảo sát Môi trường Kinh doanh IFO tháng 11, ước tính cuối cùng về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3, Doanh số bán lẻ tháng 10 và ước tính sơ bộ về Chỉ số Giá trị Gia tăng (HICP) tháng 11. Lịch kinh tế vĩ mô của Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) sẽ nhẹ nhàng hơn, vì chỉ số quan trọng nhất được công bố là Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng tháng 11.

Về phía Hoa Kỳ, các tổ chức chính thức đã xác nhận việc công bố dữ liệu Doanh số Bán lẻ, Chỉ số Giá sản xuất (PPI) và Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền vững tháng 9, cùng với các báo cáo việc làm hàng tuần thông thường. Thông tin bổ sung có thể được cung cấp khi công chức liên bang trở lại làm việc.

Nhìn chung, bất kỳ dữ liệu nào có thể định hình quyết định của các ngân hàng trung ương đều sẽ định hình xu hướng của đồng USD. Những quan điểm cứng rắn sẽ giúp củng cố đồng USD, trong khi những quan điểm ôn hòa sẽ gây áp lực lên đồng tiền này. Đối với đồng EUR, dường như chúng ta sẽ tiếp tục chờ đợi cho đến khi nền kinh tế bắt đầu cải thiện đáng kể hơn.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Phân tích kỹ thuật:

Cặp EUR/USD đang ở mức trung lập đến giảm, theo các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày. Cặp tiền này đang giao dịch quanh mức 1,1510, trong khi nằm dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày giảm, dốc xuống dưới đường SMA 100 ngày, lần lượt ở mức 1,1566 và 1,1651. Cặp tiền vẫn nằm trên đường SMA 200 ngày có xu hướng tăng ở mức 1,1401, mặc dù đang mất dần sức mạnh tăng, tất cả những điều này cho thấy tương lai giảm giá của EUR/USD. Đồng thời, chỉ báo Momentum giữ nguyên ngay dưới đường giữa, thiếu sức mạnh định hướng, trong khi chỉ báo Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 38,61, cho thấy một đợt giảm giá nữa.

Rủi ro cũng nghiêng về phía giảm trên biểu đồ hàng tuần, khi đường SMA 20 tuần đã giảm nhẹ xuống quanh mức 1,1650, kiềm chế đà tăng trong suốt tuần. EUR/USD vẫn nằm trên đường SMA 100 và 200 tuần, nhấn mạnh cấu trúc tăng giá rộng hơn. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật đang cho thấy đà giảm; chỉ báo Momentum đang nằm ngay dưới đường giữa, và chỉ báo RSI đang ở mức 49, phản ánh tâm lý bi quan ngày càng tăng.

Bất kỳ sự phục hồi nào cũng cần phải vượt qua đường SMA 20 tuần ở mức 1,1650 để báo hiệu sự thay đổi trong xu hướng giảm giá đang hình thành, trong khi mức đóng cửa hàng ngày dưới 1,1470, một vùng hỗ trợ tĩnh dài hạn, sẽ mở ra cánh cửa cho một đợt giảm mạnh hơn.

Valeria Bednarik