Dự báo hàng tuần về EUR/USD: ECB tạm dừng, Trump tiếp tục gây nhiễu

• Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ vào thứ năm.
• Cuộc chiến thương mại của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump có thể khiến thị trường lo ngại.
• Sự trượt giá điều chỉnh của EUR/USD có thể tiếp tục trong vài tuần tới.

Cặp EUR/USD giảm nhẹ trong tuần thứ hai liên tiếp, chạm đáy ở mức 1,1555 nhưng ổn định ở mức khoảng 1,1650. Các sàn giao dịch tài chính chủ yếu bị chi phối bởi tâm lý thị trường, mặc dù dữ liệu kinh tế vĩ mô cũng tác động đến các đồng tiền chính.

Trump, luôn luôn là Trump

Biến động thị trường được châm ngòi bởi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump, người không ngần ngại thảo luận về bất kỳ chủ đề nào. Trump nhanh chóng bắt đầu tuần mới bằng việc liên tục đe dọa áp thuế mới. Sau khi gửi khoảng hai mươi lá thư cho các đối tác thương mại lớn với nội dung đe dọa áp thuế vào đầu tháng 7, Trump đã tuyên bố áp thuế cao đối với dầu mỏ Nga nếu nước này không đạt được thỏa thuận hòa bình với Ukraine trong vòng 50 ngày.

Vào giữa tuần, Trump đã bóng gió về các thỏa thuận tiềm năng với Ấn Độ và Liên minh châu Âu (EU), với mọi sự chú ý đổ dồn vào thời hạn chót mới nhất được công bố vào ngày 1 tháng 8. EU sẵn sàng đạt được một thỏa thuận thương mại với Hoa Kỳ, nhưng Liên minh cũng đang chuẩn bị các biện pháp đối phó trong trường hợp không đạt được thỏa thuận.

Trump đã đề xuất mức thuế 30% đối với hàng hóa từ EU, "không thể chấp nhận được", theo đại diện thương mại của EU, Maroš Šefčovič, người đã tiết lộ danh sách các mặt hàng nhập khẩu từ Mỹ trị giá khoảng 72 tỷ Euro (84 tỷ USD) có thể bị áp thuế trả đũa. Đại diện của cả hai bên đã xác nhận các cuộc đàm phán sẽ tiếp tục vào thứ Hai tuần này.

Ông cũng nhắc đến Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) Jerome Powell và quyết định giữ nguyên lãi suất của ông. Trump đổ lỗi cho Powell đã gây thiệt hại hàng tỷ đô la cho nền kinh tế Mỹ, và yêu cầu giảm lãi suất ba điểm phần trăm. Lãi suất chuẩn hiện đang dao động trong khoảng từ 4,25% đến 4,50%, và Fed dự kiến sẽ giảm 0,50 điểm cơ bản (bps) hoặc 0,5% trong suốt thời gian còn lại của năm nay.

Tâm lý e ngại rủi ro lên đến đỉnh điểm vào thứ Tư, khi các tiêu đề báo chí cho biết Tổng thống Mỹ Trump đã hỏi các nhà lập pháp Đảng Cộng hòa liệu ông có nên sa thải Powell hay không. Vài giờ sau, ông Trump lại nói rõ rằng ông sẽ không làm gì trong tám tháng tới, ám chỉ một cách tinh tế đến việc nhiệm kỳ của Powell sẽ kết thúc vào tháng 5 năm 2026, tức là mười tháng nữa.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới: Câu chuyện Trump - Powel, ECB và thu nhập khiến các nhà giao dịch bận rộn
• Dự báo giá Vàng hàng tuần: Kênh củng cố hình thành trước khi bứt phá tiếp theo
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC hướng tới mức cao kỷ lục mới sau khi Hoa Kỳ thông qua các dự luật tiền điện tử quan trọng

Các số liệu kinh tế vĩ mô góp phần làm biến động thị trường

Về dữ liệu, Đức đã công bố một Khảo sát ZEW đầy lạc quan, cho thấy Tâm lý Kinh tế đã cải thiện hơn dự kiến trong tháng 7, đạt 52,7 điểm từ mức 47,5 điểm của tháng 6, cao hơn mức dự kiến 50,0 điểm. Đánh giá về tình hình hiện tại của quốc gia này là -59,5 điểm, tốt hơn so với mức -72,0 điểm của kỳ trước. Đối với EU, tâm lý tăng vọt lên 36,1 điểm từ mức 35,3 điểm, nhưng vẫn thấp hơn mức 37,8 điểm mà các nhà đầu tư thị trường dự đoán. Sản xuất Công nghiệp tại EU đã tăng tốc trong tháng 5, tăng 1,7% trong tháng và 3,7% so với cùng kỳ năm trước.

Cuối cùng, EU đã xác nhận Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) là 2,3% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 6, đúng như ước tính trước đó.

Về phía Hoa Kỳ, nước này đã công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 6, với chỉ số tăng 0,3% trong tháng và tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với kỳ vọng của thị trường nhưng vẫn cao hơn mức 0,1% và 2,4% trước đó. Lạm phát lõi hàng năm đạt 2,9%, tăng so với mức 2,8% trước đó nhưng vẫn thấp hơn mức 3,0% mà các nhà phân tích thị trường dự kiến. Những con số này ủng hộ lập trường chờ đợi và quan sát của Fed, bất chấp yêu cầu của Tổng thống Trump.

Về mặt tích cực, Hoa Kỳ báo cáo rằng Chỉ số giá sản xuất (PPI) trong cùng tháng tăng ít hơn dự kiến, tăng 2,3% so với cùng kỳ năm trước so với mức dự kiến là 2,5% và mức 2,6% trước đó. Ngoài ra, Doanh số bán lẻ tăng 0,6% so với tháng trước trong tháng 6, tốt hơn so với mức tăng 0,1% dự kiến và mức giảm 0,9% trước đó.

Cuối cùng, quốc gia này đã công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan tháng 7, tăng lên 61,8, tốt hơn nhiều so với mức 60,7 trước đó và mức 61,5 dự kiến.

Trong những ngày tới, trọng tâm sẽ là các ước tính sơ bộ của Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) và Chỉ số Quản lý Mua hàng Toàn cầu (PMI) của S&P cho các nền kinh tế lớn, thước đo sức khỏe kinh doanh.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ. Các nhà đầu tư thị trường dự đoán các nhà hoạch định chính sách của ECB sẽ giữ nguyên lãi suất sau khi giảm Lãi suất Tiền gửi xuống còn 2%.

Cuối cùng vào thứ sáu, Hoa Kỳ sẽ công bố Đơn đặt hàng hàng hóa bền vững tháng 6, trong khi Đức sẽ công bố khảo sát của IFO về Môi trường kinh doanh.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ hàng tuần cho thấy cặp tiền tệ này kết thúc phiên giao dịch với ít biến động, mặc dù đã thiết lập một đáy thấp hơn và một đỉnh thấp hơn, phù hợp với xu hướng giảm tiếp theo. Các chỉ báo kỹ thuật đang đi xuống, mặc dù chỉ báo Sức mạnh Tương đối (RSI) hầu như không điều chỉnh được trạng thái quá mua. Trong khi đó, chỉ báo Động lượng (Momentum) đang đi xuống gần như theo chiều dọc, tiếp cận đường 100 từ phía trên và làm tăng khả năng mở rộng xu hướng giảm.

Tuy nhiên, đồng thời, cặp tiền này cũng phát triển vượt xa đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 tuần tăng giá mạnh, hướng lên gần như thẳng đứng trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 và 200 không có hướng. Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 tuần hiện đang ở mức khoảng 1,1300, trở thành điểm đột phá quan trọng.

Biểu đồ hàng ngày của cặp EUR/USD cho thấy cặp tiền này đã gặp lực mua quanh mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt tăng giá 1,1453-1,1830 trong tháng 6/tháng 7, tại mức 1,1597, rồi nhanh chóng bật lên từ xung quanh mức này. Biểu đồ tương tự cho thấy cặp tiền hiện đang dao động quanh mức thoái lui 50%, trong khi đường SMA 20 tăng giá hội tụ với mức thoái lui 38,2% ở quanh mức 1,1686. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật đang cho thấy những tín hiệu phân kỳ, khi chỉ báo Động lượng hướng xuống dưới đường 100, trong khi chỉ báo RSI tăng nhẹ lên khoảng 52.

Dưới vùng 1,1590, EUR/USD có thể tiếp tục giảm về vùng 1,1470, một mức ổn định mạnh mẽ trong nhiều năm. Một cú trượt rõ ràng xuống dưới vùng này sẽ cho thấy mốc 1,1400. Việc tăng trên 1,1686 có thể mở ra cánh cửa cho một đợt phục hồi mạnh hơn, với 1,1760 và 1,1830 là những mốc tiếp theo.

Valeria Bednarik