Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Người mua tự tin hơn trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp

• Mối lo ngại về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang và những khó khăn trong thương mại đã làm suy yếu tâm lý thị trường.
• Tuần đầu tiên của tháng 9 sẽ có thông tin cập nhật về lạm phát, việc làm và tăng trưởng.
• EUR/USD kết thúc tháng 8 ở mức cao nhất trong phạm vi hàng tháng, với xu hướng tăng vẫn đang chiếm ưu thế.

Đồng đô la Mỹ (USD) khởi đầu tuần mới bằng việc cắt giảm mức lỗ của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell trong bối cảnh tâm lý lạc quan đang suy giảm do những lo ngại mới về tính độc lập của Fed và những ồn ào liên quan đến thuế quan.

Việc thiếu các công bố dữ liệu hàng đầu đã duy trì thị trường trong trạng thái tích lũy, với cặp EUR/USD bị giới hạn trong một phạm vi hẹp, bị giới hạn bởi mốc 1,1600 ở phía giảm và đỉnh tháng 8 là 1,1741 ở phía tăng. Tuy nhiên, đến cuối tuần, cặp EUR/USD đã phục hồi phần lớn mức giảm vào thứ Hai, với cặp tiền này ổn định quanh ngưỡng 1,1700.

Sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang đang bị bao vây

Tổng thống Hoa Kỳ (US) Donald Trump đã quyết định cách chức Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Lisa Cook, giữa những cáo buộc gian lận thế chấp. Thống đốc Cook đã phủ nhận thẩm quyền của Trump, và đến cuối tuần, các tiêu đề báo chí cho biết Cook đã kiện Trump, cáo buộc quyết định của ông vi phạm thẩm quyền hành pháp của mình và tước đoạt bất hợp pháp quyền được đối chất của bà đối với những cáo buộc gian lận thế chấp.

Động thái này diễn ra sau nhiều tháng Trump công kích quyết định giữ nguyên lãi suất của Chủ tịch Powell, và là một phần trong chiến lược của Nhà Trắng nhằm giành quyền kiểm soát Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), hội đồng quản trị của Fed. Trump tuyên bố nền kinh tế sẽ phát triển nhanh hơn nhiều với lãi suất thấp hơn, nhưng việc ông liên tục thách thức tính độc lập của ngân hàng trung ương đang làm dấy lên những lo ngại không cần thiết.

Hơn nữa, nó có thể phản tác dụng, vì một phần trong lời hứa tranh cử của Trump bao gồm việc giảm lạm phát. Việc nới lỏng lãi suất nhanh hơn có thể gây áp lực lạm phát trở lại.

Quay trở lại với Fed, những bình luận ôn hòa từ Chủ tịch Fed Bank New York John Williams đã tạo thêm áp lực lên đồng bạc xanh khi Williams cho biết tăng trưởng và thực tế là nền kinh tế đang trải qua giai đoạn điều chỉnh đang mở đường cho việc cắt giảm lãi suất, mặc dù ông cũng nói rõ rằng các nhà hoạch định chính sách cần xem thêm dữ liệu kinh tế trước khi đưa ra kết luận.

Thương mại toàn cầu qua lại

Về mặt thương mại, Trump đe dọa áp thuế quan mới, tuyên bố sẽ áp đặt thuế đối với các quốc gia áp dụng thuế kỹ thuật số đối với các công ty công nghệ Mỹ. "Tôi thông báo với tất cả các quốc gia có Thuế, Luật, Quy định hoặc Quy chế Kỹ thuật số rằng nếu những hành động phân biệt đối xử này không được xóa bỏ, với tư cách là Tổng thống Hoa Kỳ, tôi sẽ áp đặt thêm Thuế quan đáng kể đối với hàng Xuất khẩu của quốc gia đó sang Hoa Kỳ", ông tuyên bố trên Truth Social.

Về mặt tích cực, hôm thứ Năm, Ủy ban Châu Âu đã công bố đề xuất xóa bỏ thuế quan đối với hàng công nghiệp Mỹ, đồng thời ưu đãi tiếp cận thị trường cho một số mặt hàng thủy sản và nông sản Mỹ. Các biện pháp này là một phần của thỏa thuận thương mại khung mà Liên minh Châu Âu (EU) và Hoa Kỳ đã ký kết vào cuối tháng 7, và dự kiến ​​sẽ dẫn đến việc Hoa Kỳ giảm thuế quan đối với ngành ô tô. Điều này có nghĩa là EU sẽ chỉ phải chịu mức thuế 15% so với mức 30% hiện tại.

Tiếng ồn chính trị châu Âu

Đồng Euro (EUR) đã chật vật để đạt được mức tăng đáng kể, một phần do những bất ổn chính trị trong nước. Mối lo ngại xoay quanh sự ổn định của chính phủ Pháp, sau khi Thủ tướng François Bayrou yêu cầu Tổng thống Emmanuel Macron triệu tập lại quốc hội để bỏ phiếu tín nhiệm chính phủ của ông vào ngày 8 tháng 9. Các biện pháp thắt lưng buộc bụng của Bayrou đang nằm trong tâm bão, và Quốc hội khó có thể thông qua chúng.

Ngoài ra, các cuộc tấn công của Nga vào Ukraine đã nhắm vào tòa nhà phái đoàn EU tại Kyiv. Chủ tịch Ủy ban EU Ursula von der Leyen cáo buộc Nga tấn công bừa bãi, "các cuộc tấn công đêm qua cho thấy Điện Kremlin sẽ không từ bất cứ thủ đoạn nào để khủng bố Ukraine, thậm chí nhắm vào EU", bà nói.

TIN TỨC NHẬT ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Mọi ánh mắt đổ dồn vào báo cáo NFP khi Fed tăng cường đặt cược cắt giảm lãi suất
• Dự báo Vàng hàng tuần: Người bán vẫn đứng ngoài cuộc trước kỳ vọng ôn hòa của Fed và địa chính trị
• Dự báo hàng tuần về GBP/USD: Bảng Anh chuẩn bị cho biến động do dữ liệu việc làm tại Hoa Kỳ
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC ổn định sau đợt bán tháo lớn

Những ngày bận rộn sắp tới

Lịch kinh tế vĩ mô khá khan hiếm trong tuần cuối tháng Tám. Đức đã công bố Khảo sát IFO, cho thấy Môi trường Kinh doanh đã cải thiện lên 89 điểm từ mức 88,6 điểm của tháng 7, cũng vượt qua mức dự kiến ​​88,6 điểm. Kỳ vọng cũng được cải thiện, với chỉ số đạt 91,6 điểm, tốt hơn mức 90,2 điểm dự kiến. Tuy nhiên, đánh giá tiêu cực về tình hình hiện tại đã giảm nhẹ, từ mức 86,5 điểm của tháng trước xuống còn 86,4 điểm.

Quốc gia này cũng công bố Khảo sát niềm tin người tiêu dùng GfK, giảm xuống -23,6 vào tháng 9 từ mức -21,7 đã điều chỉnh của tháng trước, cũng không đạt kỳ vọng là -21,5.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng đã công bố Báo cáo Cuộc họp Chính sách Tiền tệ, cho thấy các nhà hoạch định chính sách cảm thấy thoải mái với lãi suất chính sách hiện tại, giữ chúng ở mức trung lập. Tài liệu cũng cho thấy các quan chức vẫn lo ngại trong bối cảnh bất ổn dai dẳng, đồng thời lưu ý cả những rủi ro tích cực và tiêu cực đối với tăng trưởng và lạm phát.

Bên kia bờ Đại Tây Dương, dữ liệu lạc quan của Hoa Kỳ không mấy tác động đến đồng USD. Quốc gia này đã điều chỉnh tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 lên 3,3% từ mức 3,1% trước đó. Ngoài ra, Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Conference Board giảm nhẹ xuống 97,4 trong tháng 8 từ mức 98,7 đã điều chỉnh của tháng 7, nhưng vẫn vượt mức dự kiến ​​96,4.

Hoa Kỳ đã công bố Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 7 vào thứ Sáu. Lạm phát hàng năm, được đo bằng chỉ số này, giữ nguyên ở mức 2,6% so với cùng kỳ năm trước, đúng như dự kiến, trong khi chỉ số cốt lõi hàng năm đạt 2,9%, cao hơn một chút so với mức 2,8% trước đó nhưng cũng phù hợp với dự báo của thị trường . Cuối cùng, Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan đã được điều chỉnh giảm xuống còn 58,2 vào tháng 8 so với ước tính trước đó là 58,6. Đồng USD cũng giảm nhẹ theo ước tính sau, đẩy tỷ giá EUR/USD tiến gần hơn đến mốc 1,1700.

Trong những ngày tới, sự quan tâm đầu cơ sẽ sôi động hơn với các thông tin cập nhật về lạm phát, việc làm và tăng trưởng.

EU sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP) tháng 8 vào thứ Ba và Doanh số bán lẻ tháng 7 vào thứ Năm. Vào cuối tuần, Liên minh sẽ công bố báo cáo điều chỉnh GDP quý 2. Trong khi đó, Chủ tịch ECB Christine Lagarde dự kiến ​​sẽ có bài phát biểu vài lần trong tuần.

Hoa Kỳ sẽ công bố Chỉ số quản lý mua hàng sản xuất (PMI) của ISM tháng 8 và PMI dịch vụ của ISM trong cùng tháng, cùng với các báo cáo liên quan đến việc làm khác, trước báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) dự kiến ​​công bố vào thứ sáu.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Về mặt kỹ thuật, cặp EUR/USD vẫn chưa có nhiều tiến triển. Biểu đồ tuần cho thấy người mua vẫn đang nắm bắt cơ hội khi giá giảm, giữa hai cây nến liên tiếp với bóng nến hướng xuống dài. Biểu đồ tương tự cũng cho thấy phe mua đang tiến gần đến đường trung bình động đơn giản (SMA) 20, vốn đã mất đà tăng nhưng vẫn nằm trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 và 200, vốn không có xu hướng rõ ràng. Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 hiện đang ở mức khoảng 1,1520. Ngoài ra, chỉ báo Động lượng (Momentum) đã đảo chiều nhưng vẫn nằm trong vùng tích cực, trong khi chỉ báo Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động quanh mức 63 mà không cho thấy tín hiệu rõ ràng nào về xu hướng.

Biểu đồ hàng ngày của cặp EUR/USD cho thấy đường SMA 20 tăng giá nhẹ đã cung cấp hỗ trợ trong ngày, với việc nhanh chóng trượt xuống dưới đường này dẫn đến lực mua mới. Đường SMA hiện đang ở quanh mức 1,1650, vùng an toàn của EUR/USD trong hầu hết tháng 8. Đồng thời, đường SMA 100 và 200 vẫn nằm dưới đường SMA ngắn hơn, nhưng thiếu động lực đủ để tạo ra đột phá tăng giá. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật hướng đến mức cao hơn một chút trong vùng tích cực, cũng không xác nhận được đà tăng tiếp tục.

Cặp tỷ giá sẽ cần vượt qua vùng 1,1740 để mở rộng đà tăng hướng đến ngưỡng kháng cự quan trọng tiếp theo tại 1,1830, mức cao nhất trong năm. Những đợt tăng giá tiếp theo sẽ cho thấy ngưỡng 1,1900. Mặt khác, ngưỡng hỗ trợ nằm quanh vùng 1,1590, tiếp theo là đường SMA 20 tuần đã đề cập ở trên tại 1,1520.

Valeria Bednarik