Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Powell và Trump sẽ tiếp tục định hình tâm lý thị trường

• Căng thẳng thương mại toàn cầu và cuộc khủng hoảng Trung Đông vẫn là tâm điểm chú ý.
• Chủ tịch Fed Jerome Powell dự kiến ​​sẽ ra điều trần trước Quốc hội vào thứ Ba và thứ Tư.
• EUR/USD hướng tới mục tiêu tiếp tục đà tăng giá dài hạn sau đợt điều chỉnh từ mức cao năm 2025.

Cặp EUR/USD dao động giữa mức tăng và mức giảm để kết thúc tuần một cách êm ả ở mức khoảng 1,1500. Căng thẳng thương mại toàn cầu và cuộc khủng hoảng Trung Đông khiến tâm lý thị trường đi xuống, trong khi thông báo về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) không đủ sức thúc đẩy các nhà đầu tư.

Chiến tranh Trung Đông

Việc Iran từ chối từ bỏ chương trình hạt nhân cuối cùng đã gây ra hậu quả. Lãnh tụ tối cao Iran Ayatollah Ali Khamenei đã phớt lờ yêu cầu của thế giới về việc ngừng làm giàu uranium, vi phạm nghĩa vụ không phổ biến vũ khí hạt nhân trong nhiều năm. Đất nước này đang trên bờ vực sở hữu vũ khí hạt nhân, và nước láng giềng Israel quyết định đã đến lúc can thiệp.

Israel đã tiến hành các cuộc không kích đầu tiên vào cơ sở làm giàu uranium của Iran tại Natanz vào ngày 12 tháng 6, cũng nhắm vào các nhà lãnh đạo quân sự. Iran nhanh chóng trả đũa, bắt đầu một cuộc không kích liên tục với các tòa nhà chính phủ, y tế và dân sự bị phá hủy và thương vong ở cả hai bên.

Mọi chuyện leo thang khi Tổng thống Hoa Kỳ (US) Donald Trump nhảy vào cuộc xung đột bằng cách tuyên bố Hoa Kỳ kiểm soát hoàn toàn không phận Iran và ám chỉ nền kinh tế lớn nhất thế giới đã sẵn sàng can thiệp. Trump cũng tuyên bố rằng ông hướng đến một giải pháp "thực sự", làm giảm khả năng đạt được một giải pháp hòa bình, nhưng thay vào đó ám chỉ rằng Hoa Kỳ có thể tham gia cùng Israel tấn công các cơ sở hạt nhân ở Iran. Trọng tâm là địa điểm hạt nhân Fordow, một cơ sở máy ly tâm nằm sâu 300 feet dưới bề mặt, nơi mà hỏa lực của Israel dường như không thể tiếp cận nếu không có sự giúp đỡ của Hoa Kỳ.

Bắc Triều Tiên lên án hành động của Tel Aviv và cảnh báo Hoa Kỳ và các nước phương Tây không can thiệp thêm nữa. Tuy nhiên, Tổng thống Hoa Kỳ Trump được cho là đã phê duyệt kế hoạch tấn công Iran nhưng vẫn trì hoãn với hy vọng Tehran sẽ từ bỏ chương trình hạt nhân của mình.

Các cuộc đàm phán thương mại toàn cầu tiếp tục mà không có tiến triển đáng kể

Các cuộc đàm phán giữa Hoa Kỳ và các đối tác thương mại lớn vẫn còn bỏ ngỏ, mặc dù thời hạn chót là ngày 9 tháng 7 đang đến gần. Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã công bố mức thuế trả đũa lớn vào đầu tháng 5, nhưng nhanh chóng thiết lập lệnh tạm dừng trong 90 ngày, nhằm đạt được các thỏa thuận thương mại phù hợp hơn.

Các cuộc đàm phán giữa Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu (EU) đang bị đình trệ, như Tổng thống Trump đã đưa tin, nói rằng ông không "cảm thấy rằng họ đang đưa ra một thỏa thuận công bằng". Nếu tình hình hiện tại tiếp tục, mức thuế 50% của Hoa Kỳ đối với hàng nhập khẩu từ EU và các biện pháp đối phó của EU sẽ có hiệu lực sau một vài tuần nữa.

Tình hình tương tự cũng xảy ra giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản. Trong khi đó, Canada chuẩn bị các biện pháp đối phó với mức thuế 50% của Hoa Kỳ đối với thép và nhôm nhập khẩu. Trong những ngày tới, những lo ngại liên quan đến chiến tranh thương mại có khả năng sẽ quay trở lại thị trường tài chính và ảnh hưởng đến tâm lý.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Lạm phát PCE và PMI nhanh chóng được đưa ra trong bối cảnh lo lắng ở Trung Đông
• Dự báo Vàng hàng tuần: Người mua do dự khi căng thẳng địa chính trị giảm bớt
• Triển vọng hàng tuần của GBP/USD: Bảng Anh phục hồi bất chấp lập trường ôn hòa của BoE
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: Sự bình lặng trước cơn bão

Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang

Fed đã giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 4,25%-4,5% như dự kiến, sau cuộc họp chính sách vào tháng 6. Thông báo này được dự đoán rộng rãi, không có tác động thực sự nào đến USD. Các nhà hoạch định chính sách cũng đã trình bày một Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) mới, cho thấy họ vẫn thấy mức giảm 50 điểm cơ bản (bps) trong lãi suất chính sách vào năm 2025 nhưng hiện chỉ dự báo mức giảm 25 bps vào năm 2026, so với mức giảm 50 bps dự kiến ​​trong SEP của tháng 3. Ngoài ra, các nhà hoạch định chính sách đã hạ dự báo tăng trưởng của họ, đồng thời dự đoán tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát PCE cao hơn.

Tuy nhiên, Chủ tịch Jerome Powell đã làm như thường lệ và dội gáo nước lạnh vào thị trường. Powell đã đưa ra lập trường khá cứng rắn trong cuộc họp báo, lưu ý rằng thị trường lao động nhìn chung đã cân bằng và không phải là nguồn gây ra lạm phát, đồng thời nói thêm rằng những lo ngại liên quan đến tác động của thuế quan đối với nền kinh tế đã giảm bớt. Ông cũng hoan nghênh ba tháng có số liệu lạm phát thuận lợi và lưu ý rằng nền kinh tế đã phục hồi. Cuối cùng, ông nhắc lại rằng chính sách tiền tệ có tính hạn chế vừa phải và cho biết lập trường chính sách hiện tại giúp các nhà hoạch định chính sách có vị thế tốt, không vội vàng hành động theo hướng này hay hướng khác. Thị trường tài chính phản ứng rất ít với tin tức này, với đồng USD tạm thời vững chắc hơn sau tin tức này .

Vào cuối tuần, Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết ông không kỳ vọng thuế quan sẽ thúc đẩy lạm phát đáng kể, đồng thời cho biết thêm các nhà hoạch định chính sách có thể hạ lãi suất sớm nhất là vào tháng 7, trong một cuộc phỏng vấn với CNBC. Waller nói thêm rằng việc không cắt giảm lãi suất có nguy cơ làm chậm lại thị trường lao động.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu mở đường cho việc không cắt giảm lãi suất nữa

Trong khi đó, các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tiếp tục mở đường cho việc không cắt giảm lãi suất nữa. Chủ tịch Christine Lagarde dự đoán rằng chu kỳ nới lỏng tiền tệ đã gần kết thúc sau cuộc họp của ngân hàng trung ương vào đầu tháng 6. Khi đó, các quan chức đã thực hiện đợt cắt giảm lãi suất thứ tám liên tiếp, hạ lãi suất tiền gửi xuống 2%. Lagarde đã nhiều lần nhắc lại rằng họ đang "ở vị thế tốt", ngụ ý rằng không cần phải cắt giảm lãi suất nữa vào thời điểm hiện tại.

Trong suốt tuần, nhiều quan chức khác nhau đã lên tiếng, ủng hộ Lagarde . Một số người có vẻ lạc quan hơn, như Luis de Guindos người Tây Ban Nha, người lưu ý rằng nền kinh tế của khối đã chứng minh được khả năng phục hồi, và Chủ tịch Bundesbank Đức Joachim Nagel, người tuyên bố các quan chức đang đi đúng hướng khi nói đến chính sách tiền tệ, đồng thời nói thêm rằng lãi suất hiện đang ở mức trung lập.

Những người khác thận trọng hơn, như thành viên Hội đồng quản trị Mario Centeno, người bày tỏ lo ngại về sức khỏe kinh tế. "Chúng ta cần một nền kinh tế mạnh hơn để tương thích với lạm phát 2%, đó là lập trường chính của tôi", Centeno tuyên bố.

Cuối cùng, sự thay đổi theo hướng ôn hòa hơn của ECB chỉ đủ để ngăn đồng Euro (EUR) tăng giá, nhưng không đủ để gây áp lực lên cặp EUR/USD vì đồng USD vẫn nằm ngoài tầm ngắm của các nhà đầu tư.

Lịch Hoa Kỳ đang tăng lên

Trong vài ngày qua và sau thông báo của Fed, lịch kinh tế vĩ mô không có nhiều thay đổi. Đức đã công bố Khảo sát ZEW về Tâm lý kinh tế, cải thiện ở quốc gia này lên 47,5 vào tháng 6 từ mức 25,2 được công bố vào tháng 5. Chỉ số EU cũng cho kết quả lạc quan, tăng vọt lên 35,3 từ mức 11,6 trước đó.

Hoa Kỳ công bố Doanh số bán lẻ tháng 5 giảm 0,9%, tệ hơn mức giảm 0,1% trước đó, và Khảo sát sản xuất của Fed Philadelphia cho kết quả là -4 vào tháng 6, khớp với kết quả của tháng 5 nhưng tệ hơn mức -1 dự kiến.

Tiếp theo, Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) và S&P Global sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng (PMI) tháng 6 cho tất cả các nền kinh tế lớn vào thứ Hai. Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ làm chứng về Báo cáo Chính sách Tiền tệ Bán niên trước các ủy ban quốc hội khác nhau vào thứ Ba và thứ Tư. Ngày đầu tiên có xu hướng là ngày quan trọng nhất, vì những lời của ông có thể mang lại một số manh mối mới về suy nghĩ của Fed. Vào thứ Năm, Hoa Kỳ sẽ công bố ước tính cuối cùng về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 1. Cuối cùng, quốc gia này sẽ báo cáo con số lạm phát được Fed ưa thích vào thứ Sáu, Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 5.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Theo quan điểm kỹ thuật, cặp EUR/USD đã mất đà tăng nhưng vẫn còn xa mới giảm. Biểu đồ hàng tuần cho thấy cặp tiền này vẫn nằm trong phạm vi của tuần trước, trong khi các chỉ báo kỹ thuật đã rút khỏi các mức quá mua. Các chỉ báo cho thấy độ dốc từ trung tính sang giảm nhưng vẫn cao hơn nhiều so với đường giữa của chúng. Đồng thời, cặp tiền này cao hơn nhiều so với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 tăng giá hiện ở mức khoảng 1,1050. Cuối cùng, Đường trung bình động đơn giản 100 và 200 hội tụ không theo hướng nào trong vùng 1,0830, phản ánh sự tạm dừng của đợt tăng giá.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy rủi ro nghiêng về phía tăng. Các chỉ báo kỹ thuật hướng đến mức cao hơn trong phạm vi mức tích cực, trong khi đường SMA 20 tăng giá cung cấp hỗ trợ ở mức khoảng 1,1435. Trong khi đó, đường SMA 100 tăng giá tiếp tục vượt qua đường SMA 200 tích cực khiêm tốn. Động thái giảm mới nhất từ ​​mức đỉnh hàng năm ở mức 1,1631 có vẻ là sự suy giảm điều chỉnh, với người mua đang chuẩn bị tiếp tục đà tăng giá.

Hỗ trợ ngắn hạn nằm quanh mức 1,1470, trước đường SMA 20 ngày đã đề cập ở mức 1,1435. Một đột phá giảm giá sẽ phơi bày mức giữa 1,13, trong khi một đợt trượt về ngưỡng 1,1300 có thể thu hút người mua. Vượt qua mức 1,1560, EUR/USD có thể kiểm tra lại mức cao nhất trong năm, trên đường đến mức 1,1700.

Valeria Bednarik