Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Tăng trưởng của châu Âu đang bị giám sát chặt chẽ sau quyết định của ECB

• Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã cắt giảm lãi suất như mong đợi và đưa ra thông điệp ôn hòa.
• Những con số kinh tế vĩ mô lạc quan của Hoa Kỳ và tâm trạng ảm đạm đã hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
• Xu hướng giảm giá của cặp EUR/USD đang trở nên rõ ràng hơn trong dài hạn, mặc dù khả năng điều chỉnh vẫn có thể xảy ra.

Cặp EUR/USD chạm đáy ở mức 1,0810 vào thứ năm, mức thấp nhất kể từ đầu tháng 8, đóng cửa tuần thứ ba liên tiếp ở mức đỏ, cao hơn một vài pip so với mức này. Một mặt, Đô la Mỹ (USD) được hưởng lợi từ môi trường tránh rủi ro và dữ liệu kinh tế vĩ mô lạc quan của Hoa Kỳ (US). Mặt khác, Euro (EUR) chịu ảnh hưởng từ thông báo chính sách tiền tệ ôn hòa của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và nỗi lo sợ mới về sự suy thoái kinh tế ở Khu vực đồng Euro .

Hoa Kỳ tăng trưởng vững chắc

Những người tham gia thị trường tiếp tục giảm cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất mạnh tay trong bối cảnh dữ liệu cho thấy sự tiến triển kinh tế tại nền kinh tế lớn nhất thế giới, đặc biệt là sau khi quốc gia này báo cáo rằng Doanh số bán lẻ tăng 0,4% so với tháng trước (MoM) vào tháng 9 và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần tăng 241 nghìn, thấp hơn mức dự đoán là 260 nghìn, trong tuần kết thúc vào ngày 11 tháng 10. Các nhà đầu tư đang kỳ vọng mức tăng lớn hơn trong bối cảnh cơn bão tấn công quốc gia vào tuần trước. Cuối cùng, Khảo sát sản xuất của Fed Philadelphia bất ngờ tăng vọt lên 10,3 vào tháng 10 từ mức 1,7 vào tháng 9. Tổ hợp các chỉ số kinh tế được công bố vào thứ năm đã hỗ trợ cho USD.

Dù sao đi nữa, cũng công bằng khi nói thêm rằng tâm trạng thị trường ảm đạm cũng giúp ích cho Greenback. Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và nỗi lo về sự leo thang đã đẩy mối quan tâm đầu cơ vào sự an toàn. Cuộc bầu cử sắp tới của Hoa Kỳ cũng thúc đẩy nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn, vì các cuộc thăm dò cho thấy không có người dẫn đầu rõ ràng.

Vào cuối ngày, USD tăng giá trong bối cảnh lo ngại về khả năng hạ cánh mềm giảm bớt. Suy thoái kinh tế đã không còn là viễn cảnh từ lâu.

Khu vực đồng tiền chung châu Âu và Ngân hàng Trung ương châu Âu

Tại châu Âu, trọng tâm là quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu. Các quan chức ECB đã cắt giảm ba mức lãi suất chuẩn 25 điểm cơ bản (bps) mỗi mức. Lãi suất của Cơ sở tiền gửi khi đó hiện ở mức 3,25%. Thông báo này được dự đoán rộng rãi và không gây ra phản ứng nào đối với EUR/USD.

Tuy nhiên, tuyên bố và bình luận đi kèm từ Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã nghiêng về hướng ôn hòa, khiến đồng Euro giảm xuống mức thấp mới trong nhiều tuần so với các đối thủ chính của nó. Các nhà hoạch định chính sách lặp lại rằng các quyết định sẽ tiếp tục theo cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu và theo từng cuộc họp, điều này không có gì mới.

Tuy nhiên, cùng lúc đó, các nhà hoạch định chính sách bày tỏ lo ngại về lạm phát và tăng trưởng. "Dữ liệu sắp tới cho thấy hoạt động yếu hơn dự kiến", Lagarde lưu ý. Về lạm phát, các quan chức không coi trọng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), chỉ số này đã tăng với tốc độ hàng năm là 1,7% tại Khu vực đồng euro vào tháng 9, thấp hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Ngược lại, các nhà hoạch định chính sách vẫn nhìn thấy rủi ro ở cả hai phía của dự báo lạm phát và kỳ vọng lạm phát sẽ tăng trở lại trước khi giảm xuống mức 2% vào năm 2025. "Lạm phát trong nước vẫn ở mức cao, vì tiền lương vẫn tăng với tốc độ cao", tuyên bố lưu ý.

Những gì tiếp theo trong chương trình nghị sự

Tuần tới sẽ có một số số liệu liên quan. Ngân hàng Thương mại Hamburg (HBOC) sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Quản lý Thu mua (PMI) tháng 10, trong khi S&P Global sẽ công bố cùng dữ liệu cho Hoa Kỳ, tất cả đều được lên lịch vào thứ Năm.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã nhắc đến số liệu PMI yếu một vài lần trong cuộc họp báo sau quyết định chính sách tiền tệ, nêu rõ mối lo ngại về tăng trưởng và làm cho dữ liệu sắp tới có ý nghĩa hơn.

Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu về Đơn đặt hàng hàng hóa bền tháng 9 và ước tính cuối cùng về Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan tháng 10 vào thứ sáu.

Ngoài ra, Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ xuất hiện trước công chúng nhiều lần trong nửa đầu tuần và các bình luận về chính sách tiền tệ có thể ảnh hưởng đến đồng Euro. Ở bên kia Đại Tây Dương, các quan chức Fed khác nhau sẽ tham gia vào các sự kiện khác nhau và cũng có thể đưa ra gợi ý về những gì tiếp theo cho ngân hàng trung ương Hoa Kỳ.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Cặp EUR/USD dao động quanh mức 1,0850 và các chỉ số kỹ thuật trên biểu đồ hàng tuần cho thấy cặp này đang trên bờ vực bước vào một vòng xoáy giảm giá kéo dài hơn. EUR/USD đã tìm thấy người bán quanh Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 phẳng, trong khi Đường trung bình động đơn giản 100 tăng giá nhẹ đã cung cấp hỗ trợ ở mức khoảng 1,0810. Trong khi đó, Đường trung bình động đơn giản 200 đạt được lực kéo đi xuống trên các đường ngắn hơn. Đồng thời, các chỉ báo kỹ thuật cho thấy độ dốc đi xuống giảm mạnh, vượt qua đường giữa của chúng vào vùng tiêu cực và phản ánh sự quan tâm bán liên tục.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy EUR/USD có thể điều chỉnh tăng trong vài phiên tới. Các chỉ báo kỹ thuật đang bật lên từ mức quá bán, mặc dù động lực tăng bị hạn chế. Đồng thời, cặp tiền này đang phát triển dưới tất cả các đường trung bình động của nó, với đường SMA 20 giảm mạnh đang thu hút lực kéo xuống trên đường SMA 100 và 200 không có hướng. Đường SMA sau cung cấp mức kháng cự ngắn hạn ở mức khoảng 1,0900.

Xa hơn nữa, đợt điều chỉnh có thể gặp người bán ở quanh mốc 1.0900, mặc dù mức tăng rõ ràng vượt qua mốc này sẽ cho thấy con số 1.1000. Mức tăng vượt qua mốc sau có vẻ không có khả năng xảy ra trong kịch bản giảm giá hiện tại.

Mặt khác, nếu phá vỡ dưới 1,0810, cặp tiền này có thể nhanh chóng đạt đến vùng 1,0770, nơi EUR/USD chạm đáy vào tháng 8. Áp lực bán tiếp theo có thể dẫn đến việc kiểm tra vùng giá 1,0700-1,0720.

Valeria Bednarik