Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Thêm cuộc chiến thương mại của Trump và ECB trong danh sách

• Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã đưa cuộc chiến thương mại trở lại tâm điểm chú ý.
• Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.
• EUR/USD có nguy cơ giảm xuống mức 1,0200 do tâm lý ngại rủi ro ngày càng gia tăng.

Sau khi giao dịch không ổn định trong hầu hết tuần, cặp EUR/USD đã giảm mạnh vào thứ năm, chạm đáy vào đầu thứ sáu ở mức 1,0379, mức thấp nhất trong hơn hai tuần. Nó đã phục hồi khiêm tốn từ mức trước khi đóng cửa, ổn định ở mức khoảng 1,0400.

Cặp tiền này đã cố gắng phục hồi ngưỡng 1,0500 một vài lần trong tuần nhưng nhanh chóng giảm trở lại.

Đồng đô la Mỹ (USD) bị kẹt giữa tâm lý thận trọng chung hỗ trợ và dữ liệu ảm đạm của Hoa Kỳ (US) làm gia tăng lo ngại về tiến trình kinh tế tại nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Lãi suất đầu cơ đã làm tăng các khoản cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất nhiều hơn trong năm nay. Kết quả là, lợi suất trái phiếu chính phủ giảm, với Kho bạc tìm thấy nhu cầu mới.

Nỗi lo chiến tranh thương mại ảnh hưởng nặng nề

Trong khi đó, các kế hoạch thuế quan của chính phủ Hoa Kỳ đã làm rung chuyển các hội đồng tài chính. Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã tổ chức một cuộc họp báo vào thứ Tư, với các thị trường tài chính kết luận rằng các khoản thuế mới đối với Canada và Mexico sẽ có hiệu lực vào tháng 4.

Tuy nhiên, Trump đã làm rõ qua phương tiện truyền thông xã hội vào thứ năm rằng mức thuế 25% được đề xuất đối với các nước láng giềng sẽ có hiệu lực vào ngày 4 tháng 3, như đã lên kế hoạch ban đầu. Ngoài ra, Trung Quốc sẽ bị tính thêm mức thuế 10% vào cùng ngày.

Trump nói thêm rằng thuế quan qua lại bắt đầu từ ngày 2 tháng 4 "sẽ vẫn có hiệu lực đầy đủ" và đe dọa áp thuế 25% đối với Liên minh châu Âu (EU). Cuối cùng, ông đề cập đến Vương quốc Anh (UK), ám chỉ rằng vương quốc này có thể thoát khỏi thuế nếu đạt được thỏa thuận thương mại.

Viện Kiel của Đức cho biết mức thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ EU có thể gây ra "bất ổn kinh tế" ở nước này và dẫn đến lạm phát cao hơn trong khu vực.

Dữ liệu của Hoa Kỳ gây lo ngại

Về mặt dữ liệu, Hoa Kỳ đã công bố những con số yếu hơn dự kiến. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Conference Board đã giảm xuống 98,3 vào tháng 2, xấu đi so với mức 104,1 trước đó. Chỉ số tình hình hiện tại giảm xuống 136,5, trong khi Chỉ số kỳ vọng giảm xuống 72,94, dưới ngưỡng 80 thường báo hiệu suy thoái sắp xảy ra lần đầu tiên kể từ tháng 6 năm 2024.

Hơn nữa, Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) Quý 4 đã được điều chỉnh tăng, nghĩa là lạm phát cao hơn so với tính toán trước đó. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hàng năm trong cùng kỳ được xác nhận là 2,3%, như ước tính trước đó. Ngoài ra, Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu trong tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 2 đã tăng vọt lên 242K, tệ hơn nhiều so với mức 221K dự kiến.

Các số liệu liên quan đến nhà ở không mấy khả quan khi Doanh số bán nhà mới giảm 10,5% trong tháng 1, trong khi Doanh số bán nhà đang chờ xử lý trong cùng tháng giảm 4,6%. Về mặt tích cực, Đơn đặt hàng hàng hóa bền tăng 3,1% trong tháng 1, trong khi số liệu của tháng 12 được điều chỉnh từ -2,2% thành -1,8%.

Cuối cùng, Hoa Kỳ đã công bố Chỉ số giá PCE tháng 1 vào thứ sáu, giảm xuống còn 2,5% so với cùng kỳ năm trước từ mức 2,6% trong tháng 12, đúng như dự kiến. Chỉ số cốt lõi hàng năm được công bố ở mức 2,6%, giảm so với mức 2,9% được công bố vào tháng 12 và phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN

• Dự báo tuần tới: Thuế quan và thị trường lao động Hoa Kỳ được chú ý
• Dự báo Vàng hàng tuần: Cuối cùng phe mua đã buông xuôi khi hỗ trợ chính bị phá vỡ
• Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Cảm xúc lẫn lộn
• Triển vọng hàng tuần của GBP/USD: Bảng Anh chuẩn bị cho xu hướng giảm mới?
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC tiếp tục tắm máu, giảm gần 30% so với mức cao nhất mọi thời đại

Sự tăng trưởng chậm chạp của Châu Âu vẫn tiếp diễn

Ngoài ra, dữ liệu của EU cũng không mấy khả quan. Đức đã có cuộc bầu cử liên bang vào ngày 23 tháng 2. Đảng bảo thủ đã giành chiến thắng, với lãnh đạo Liên minh Dân chủ Cơ đốc giáo (CDU) bảo thủ Friedrich Merz dự kiến ​​sẽ trở thành Thủ tướng tiếp theo. Đảng này đã giành được khoảng 28% số phiếu bầu, điều đó có nghĩa là đảng này sẽ cần một liên minh để lãnh đạo đất nước, mặc dù đảng này đã tiến triển trên mặt trận này với Liên minh Xã hội Cơ đốc giáo (CSU), đảng đứng thứ ba trong cuộc bầu cử. CDU-CSU đã cùng nhau lãnh đạo bốn lần kể từ Thế chiến II, bao gồm ba lần dưới sự lãnh đạo của Angela Merkel.

Quốc gia này đã công bố cuộc khảo sát IFO tháng 2, cho thấy Môi trường kinh doanh duy trì ở mức 85,2, khớp với số liệu trước đó nhưng không đạt mức 85,8 như dự kiến. Ngoài ra, quốc gia này xác nhận GDP quý 4 ở mức -0,2%, trong khi Doanh số bán lẻ tăng 0,2% theo tháng trong tháng 1.

Đầu tuần này, EU đã xác nhận rằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tăng với tốc độ hàng năm là 2,5%, đúng như ước tính trước đó, trong khi Đức công bố ước tính sơ bộ về HICP tháng 2 vào thứ Sáu, cho kết quả cao hơn dự kiến, tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước, bằng với mức đọc của tháng 1 nhưng cao hơn mức dự báo 2,7%.

Những gì tiếp theo trong chương trình nghị sự

Tuần đầu tiên của tháng 3 sẽ được lấp đầy bằng các bản phát hành kinh tế vĩ mô. EU sẽ công bố ước tính sơ bộ về HICP tháng 2 vào thứ Hai, trong khi Hoa Kỳ sau đó sẽ công bố Chỉ số quản lý mua hàng sản xuất (PMI) của ISM cho cùng tháng.

Báo cáo Thay đổi việc làm ADP của Hoa Kỳ và Chỉ số PMI dịch vụ ISM sẽ được công bố vào thứ Tư, cùng với Chỉ số giá sản xuất (PPI) của EU trong tháng 1.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ công bố quyết định về chính sách tiền tệ vào thứ năm, với những người tham gia thị trường dự đoán lãi suất chính sẽ giảm 25 điểm cơ bản (bps).

Đến cuối tuần, trọng tâm sẽ chuyển sang ước tính GDP quý 4 của EU và số liệu việc làm của Hoa Kỳ, khi nước này công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp hàng tháng .

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Biểu đồ hàng tuần cho cặp EUR/USD cho thấy người bán vẫn nắm quyền kiểm soát trong viễn cảnh dài hạn. Cặp tiền này đã giảm mạnh từ quanh Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 giảm mạnh, hướng xuống phía nam rất xa bên dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 và 200 giảm nhẹ. Chỉ báo Động lượng đã đạt đến đường giữa nhưng đang mất dần sức mạnh hướng lên ngay bên dưới, cho thấy người mua vẫn chưa bị thuyết phục. Cuối cùng, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã tiếp tục trượt xuống trong các mức âm, hiện ở mức khoảng 42. Tuy nhiên, cặp tiền này đang kết thúc tháng 2 với mức tăng đáng kể, tăng khoảng 200 pip so với mức mở cửa hàng tháng là 1,0226.

Đồng thời, biểu đồ hàng ngày của cặp EUR/USD cho thấy đà tăng bị hạn chế bởi những người bán đang xếp hàng quanh đường SMA 20 phẳng, hiện tại là 1,0415. Trong khi đó, đường SMA 100 đã duy trì đà tăng trong suốt tuần, hiện đang tạo ra mức kháng cự động ở khoảng 1,0530. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật đã đi ngang với Momentum ngay trên mức 100 và RSI ở khoảng 47. Cần nói thêm rằng cặp tiền này đang ghi nhận các mức thấp thấp hơn và mức cao thấp hơn liên tiếp, thường là dấu hiệu của sức mạnh giảm giá đang thịnh hành.

Các đợt giảm tiếp theo sẽ làm lộ ra vùng 1.0320, tiếp theo là 1.0276, mức thấp hàng tuần có liên quan. Khi xuống dưới mức sau, ngưỡng 1.0200 sẽ xuất hiện. Các đợt tăng vượt quá 1.0450 có thể dẫn đến việc kiểm tra SMA 100 ngày tại 1.0530, trong khi một đợt phá vỡ rõ ràng sẽ làm lộ ra mốc 1.0600.

Valeria Bednarik