Dự báo hàng tuần về vàng: Dữ liệu ISM, NFP dự kiến ​​​​sẽ kích hoạt những bước chuyển lớn tiếp theo

• Vàng đã không thực hiện được động thái quyết định theo một trong hai hướng trong tuần này.
• Bức tranh kỹ thuật ngắn hạn nêu bật triển vọng trung lập.
• Việc công bố dữ liệu cấp cao vào tuần tới từ Mỹ có thể ảnh hưởng đến việc định giá Vàng.

Sau đợt giảm mạnh của tuần trước, Vàng (XAU/USD) đã phải vật lộn để phục hồi trong tuần này, chịu áp lực bởi sức mạnh của đồng Đô la Mỹ (USD) trên diện rộng và lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng. Công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô cấp cao từ Mỹ vào tuần tới có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá thị trường của triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và kích hoạt hành động lớn tiếp theo đối với XAU/USD.

Người mua vàng vẫn đứng ngoài cuộc

Với việc thị trường Mỹ vẫn đóng cửa để nghỉ lễ Ngày Tưởng niệm vào thứ Hai, Vàng đã tăng cao hơn một chút và đóng cửa trong ngày trong vùng tích cực. Trong khi đó, báo cáo về các cuộc không kích của Israel giết chết ít nhất 45 người ở Rafah vào Chủ nhật đã khiến các nhà đầu tư đưa ra quan điểm thận trọng vào đầu tuần và giúp Gold giữ vững lập trường.

Vào thứ Ba, dữ liệu từ Hoa Kỳ cho thấy Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Conference Board (CB) đã cải thiện lên 102,00 trong tháng 5 từ mức 97,5 trong tháng 4. Đánh giá kết quả của cuộc khảo sát, “thị trường lao động mạnh mẽ tiếp tục củng cố đánh giá chung của người tiêu dùng về tình hình hiện tại,” Dana M. Peterson, Nhà kinh tế trưởng tại CB cho biết. “Các quan điểm về điều kiện thị trường lao động hiện tại đã được cải thiện trong tháng 5, khi ít người được hỏi cho biết khó kiếm được việc làm, điều này lấn át sự sụt giảm nhẹ về số lượng người cho rằng có rất nhiều công việc.” Dữ liệu niềm tin lạc quan, kết hợp với những bình luận diều hâu từ Chủ tịch Fed Minneapolis, Neel Kashkari, người lập luận rằng Fed thậm chí có thể tăng lãi suất nếu lạm phát không giảm thêm, đã nâng lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và hỗ trợ USD, hạn chế đà tăng của XAU/USD.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục tăng cao hơn vào thứ Tư và hành động giảm giá được thấy ở Phố Wall đã giúp USD tăng cường sức mạnh. Ngược lại, Vàng lại phải chịu áp lực giảm giá mới và mất gần 1% trong ngày. Với việc hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ giảm xuống trong giờ giao dịch châu Âu hôm thứ Năm, Vàng đã kéo dài thời gian trượt dốc và chạm mức thấp nhất trong ba tuần gần 2.320 USD.

Cục Phân tích Kinh tế (BEA) hôm thứ Năm công bố rằng họ đã điều chỉnh mức tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) thực tế hàng năm của Hoa Kỳ thấp hơn xuống 1,3% trong quý đầu tiên từ mức 1,6% trong ước tính ban đầu. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm xuống do phản ứng ban đầu đối với việc điều chỉnh GDP và mở ra cơ hội cho sự phục hồi khiêm tốn của XAU/USD.

Báo cáo của BEA hôm thứ Sáu rằng lạm phát ở Mỹ, được đo bằng sự thay đổi trong Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), giữ ổn định ở mức 2,7% hàng năm trong tháng Tư. Dữ liệu này phù hợp với mức tăng của tháng 3 và phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Trên cơ sở hàng tháng, Chỉ số giá PCE tăng 0,3% như dự báo. Cuối cùng, Chỉ số giá PCE cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước, cũng đáp ứng ước tính của các nhà phân tích. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm thấp hơn sau những con số này và cho phép Vàng phục hồi trên 2.350 USD.

Nhà đầu tư vàng chuyển hướng tập trung vào báo cáo việc làm của Mỹ

Sổ ghi chép kinh tế của Hoa Kỳ có dữ liệu PMI Sản xuất ISM cho tháng 5 vào thứ Hai. Đầu tháng này, S&P Global đã báo cáo rằng chỉ số PMI Sản xuất sơ bộ tháng 5 đã tăng từ 51,3 lên 54,4 và giúp đồng USD tìm thấy nhu cầu. Do đó, USD có thể giữ vững lập trường và hạn chế mức tăng giá của XAU/USD vào thứ Hai trong trường hợp PMI Sản xuất ISM phục hồi trở lại lãnh thổ mở rộng trên 50.

Vào thứ Tư, dữ liệu PMI Dịch vụ ISM và Thay đổi Việc làm của ADP cho tháng 5 sẽ được những người tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ. Phản ứng của thị trường đối với những dữ liệu này có thể đơn giản, với bản in lạc quan hỗ trợ USD và ngược lại, nhưng vẫn tồn tại trong thời gian ngắn trước báo cáo việc làm quan trọng vào thứ Sáu cho tháng 5.

Sau mức tăng ấn tượng 315.000 được ghi nhận vào tháng 3, Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) đã tăng 175.000 trong tháng 4. Đồng USD chịu áp lực bán mạnh với phản ứng ngay lập tức khi các nhà đầu tư đánh giá sự sụt giảm mạnh của NFP này là dấu hiệu cho thấy các điều kiện thị trường lao động đang lỏng lẻo. Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách của Fed đã hạ thấp dữ liệu việc làm đáng thất vọng và nhắc lại rằng họ sẽ tìm kiếm dữ liệu lạm phát tốt trong vài tháng trước khi xem xét giảm lãi suất chính sách. Đầu tuần, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee lưu ý rằng thị trường việc làm là bộ phận mạnh nhất của nền kinh tế Mỹ và cho rằng lạm phát có thể tiếp tục giảm nếu tỷ lệ thất nghiệp không tăng đáng kể.

Trong trường hợp NFP tăng từ 150.000 trở xuống vào tháng 5, phản ứng ngắn hạn của thị trường có thể gây ra đợt bán tháo USD, cho phép giá Vàng quay đầu về phía bắc. Mức tăng từ 200.000 đến 250.000 có thể được coi là con số 'đủ tốt' để Fed tiếp tục tập trung vào động lực lạm phát và không có tác động lâu dài đến việc định giá USD. Mặt khác, mức tăng NFP mạnh từ 250.000 trở lên có thể khiến thị trường nghiêng về mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản duy nhất của Fed vào năm 2024 và thúc đẩy sự phục hồi của USD và lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ vào cuối tuần. Trong kịch bản này, Vàng có thể giảm mạnh.

Theo dõi Lịch Kinh Tế

Triển vọng kỹ thuật vàng

Trên biểu đồ hàng ngày, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đi ngang gần mức 50, phản ánh sự thiếu quyết đoán của Vàng.

Mức thoái lui Fibonacci 23,6% từ chuyển động giữa tháng 2, Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày và giới hạn dưới của kênh hồi quy tăng dần tạo thành mức hỗ trợ mạnh mẽ ở mức 2.330 USD. Nếu XAU/USD giảm xuống dưới mức này và bắt đầu sử dụng nó làm mức kháng cự, người bán kỹ thuật có thể hành động. Trong trường hợp này, 2.300 USD (mức tâm lý, mức tĩnh) có thể được coi là hỗ trợ tạm thời trước 2.260 USD (mức thoái lui Fibonacci 38,2%).

Ở phía tăng điểm, SMA 20 ngày được coi là ngưỡng kháng cự đầu tiên ở mức 2.360 USD trước 2.400 USD (mức tâm lý, mức tĩnh) và 2.440 USD (mức tĩnh).

Tại sao mọi người đầu tư vào Vàng?

Vàng đã đóng một vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện tại, ngoài tác dụng tỏa sáng và sử dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này còn được nhiều người coi là tài sản trú ẩn an toàn, có nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được nhiều người coi là hàng rào chống lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.

Eren Sengezer