Dự báo ngoại hối hàng tuần cho US30, GBP/USD, EUR/USD, GBP/JPY, USD/JPY và Vàng

Khi thị trường tài chính toàn cầu bước vào giai đoạn giao dịch cuối cùng của tháng 7, các nhà đầu tư đang phải vật lộn với căng thẳng địa chính trị gia tăng, sự thay đổi lập trường của các ngân hàng trung ương, và nguy cơ áp thuế quan mạnh tay của Mỹ. Bối cảnh giao dịch tuần này mang đến cả cơ hội lẫn rủi ro, khi các yếu tố vĩ mô đe dọa làm mất ổn định tâm lý rủi ro vốn đã mong manh và thúc đẩy những biến động quyết định trên các cặp tiền tệ chính, hàng hóa và chỉ số. Đây là những gì chúng tôi đang theo dõi trong nhóm cố vấn tuần này.

Rủi ro thuế quan chi phối câu chuyện

Chương trình nghị sự thương mại quyết liệt của Tổng thống Trump - đáng chú ý nhất là đề xuất áp thuế quan toàn diện 30% đối với hàng nhập khẩu từ EU và các khoản thuế sắp tới đối với hàng hóa Trung Quốc, Đông Nam Á và dược phẩm - đã thúc đẩy các nhà đầu tư toàn cầu đánh giá lại cả kỳ vọng lạm phát và quỹ đạo tăng trưởng. Điều này đang tạo ra sự chia rẽ trong tâm lý rủi ro: những người đầu cơ cổ phiếu vẫn hy vọng vào một kịch bản hạ cánh mềm, trong khi các nhà giao dịch trái phiếu và ngoại hối đang phòng ngừa rủi ro đuôi.

Vị trí của ngân hàng trung ương

• Cục Dự trữ Liên bang: Dự kiến Fed sẽ giữ quan điểm ôn hòa vào tháng 7, nhưng áp lực từ chính quyền Trump đang làm suy yếu uy tín chính sách. Thị trường đã tính đến khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7 nhưng vẫn dự đoán 60% khả năng lãi suất sẽ giảm vào tháng 9.
• ECB: Có khả năng sẽ duy trì lãi suất ở mức 2,15% trong tuần này nhưng có thể thừa nhận khả năng nới lỏng thêm vào tháng 9 do tình hình bất ổn của khu vực đồng euro.
• BOJ: Vẫn giữ nguyên xu hướng diều hâu, nhưng tình hình chính trị bất ổn tại Nhật Bản sau cuộc bầu cử gần đây có thể trì hoãn bất kỳ động thái thắt chặt nào cho đến quý 4.
• MAS (Singapore) và RBA : Cả hai đều có xu hướng ôn hòa trong bối cảnh rủi ro thương mại và chỉ số lạm phát yếu.

XAU/USD – Vàng hướng đến sự đột phá trong bối cảnh rủi ro chính trị và biến động của đồng đô la

Cơ bản

Vàng tiếp tục được hưởng lợi từ vai trò kép là công cụ phòng ngừa lạm phát và thước đo rủi ro địa chính trị. Lãi suất thực vẫn ở mức cao, nhưng rủi ro chính trị (sự can thiệp của Fed, căng thẳng Iran-Israel, xung đột thương mại EU-Mỹ) đang hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn.

Xu hướng tăng. Dòng tiền quyền chọn vẫn nghiêng về hướng bảo vệ giá tăng. Hợp đồng tương lai vàng CME mở rộng với lượng mua ròng tăng.

Các cấp độ chính

• Hỗ trợ: $3,310 – $3,325
• Mức kháng cự: $3,360 – $3,370

Ý nghĩa đối với các nhà giao dịch

Hãy tìm kiếm cơ hội mua khi giá giảm xuống gần 3.310 đô la . Mục tiêu tăng giá nằm ở mức 3.360 đô la , đặc biệt nếu tính độc lập của Powell bị đặt dấu hỏi hoặc kỳ vọng lạm phát tăng vọt.

US30 – Dow Jones đối mặt với thực tế thuế quan và sự mong manh về thu nhập

Cơ bản

Định giá đang rất cao, với S&P đang giao dịch gần mức 22 lần thu nhập dự phóng. Chương trình thuế quan của Trump có thể sẽ làm giảm biên lợi nhuận của các tập đoàn công nghiệp và sản xuất lớn - những thành phần chủ chốt của Dow Jones. Báo cáo tài chính quý 2 của GM, FedEx và Capital One trong tuần này có thể củng cố thêm áp lực này.

Các cấp độ chính

• Mức kháng cự: 44.600
• Hỗ trợ: 44.100 – 44.300

Ý nghĩa đối với các nhà giao dịch

Ưu tiên các thiết lập bán khống gần 44.400 – 44.600 . Nếu phá vỡ dưới 44.300 , giá sẽ giảm xuống 44.100 – 44.000 .

GBP/USD – Vương quốc Anh bị kẹt giữa quan điểm ôn hòa của BOE và sự bất ổn về thuế quan của Hoa Kỳ

Cơ bản

Thị trường lao động Anh đang suy yếu, lạm phát vẫn ở mức cao, và Ngân hàng Anh (BOE) đang chịu áp lực ngày càng tăng phải cắt giảm lãi suất vào quý 3. Đồng thời, xuất khẩu của Anh có thể phải chịu tác động dây chuyền từ thuế quan của Trump đối với châu Âu.

Xu hướng giảm nhẹ. GBP hoạt động kém hiệu quả hơn các đồng tiền G10 do kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Thị trường quyền chọn cho thấy biến động giảm mạnh hơn.

Các cấp độ chính

• Mức kháng cự: 1,345
• Hỗ trợ: 1.337

Ý nghĩa đối với các nhà giao dịch

Bán khi giá tăng lên 1,337 với mục tiêu giảm là 1,32 – 1,33 .

EUR/USD – Nỗi lo chiến tranh thương mại ảnh hưởng đến sự mong manh của khu vực đồng euro

Cơ bản

Khu vực đồng euro đang bị đe dọa bởi thuế quan sắp tới của Mỹ và dữ liệu kinh tế ảm đạm. ECB dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất trong tuần này, nhưng với lạm phát gần mục tiêu và chỉ số PMI suy yếu, những lời lẽ ôn hòa có thể sẽ ngày càng mạnh mẽ hơn.

Xu hướng giảm. EUR/USD đang chịu áp lực từ sự phân kỳ lãi suất và thuế quan từ Hoa Kỳ.

Các cấp độ chính

• Mức kháng cự: 1,165
• Hỗ trợ: 1.156

Ý nghĩa đối với các nhà giao dịch

Bán khống bất kỳ đợt tăng giá nào hướng tới mức 1,156 . Tăng trên mức 1,165 đến 1,18 .

GBP/JPY – Phạm vi dao động khi đồng yên được hỗ trợ về mặt chính trị, đồng bảng Anh suy yếu

Cơ bản

Triển vọng tăng lãi suất của BOJ đang thay đổi do bất ổn chính trị, trong khi dữ liệu của Anh vẫn còn yếu. Chênh lệch lợi suất vẫn hỗ trợ cặp GBP/JPY, nhưng dòng vốn đầu tư rủi ro có thể hạn chế đà tăng.

Trung lập đến giảm giá. Thị trường đang bán khống đồng yên nhưng không có động thái tích cực.

Các cấp độ chính

• Hỗ trợ: 198,4
• Mức kháng cự: 200

Ý nghĩa đối với các nhà giao dịch

Bán về mức 198,4 với rủi ro thấp. Tăng lên 200. Sử dụng tiêu đề của BOJ hoặc dữ liệu CPI bất ngờ của Anh làm điểm vào lệnh.

USD/JPY – Rủi ro chính trị làm rung chuyển thời điểm của BOJ, giá USD tăng trở lại

Cơ bản

BOJ có thể sẽ tạm dừng hoạt động do biến động chính trị sau bầu cử, trong khi Fed vẫn chịu áp lực từ Trump, làm gia tăng biến động của đồng đô la. Tỷ giá USD/JPY vẫn còn dư địa tăng khi tâm lý ưa thích rủi ro quay trở lại.

Xu hướng tăng giá trung hạn. Các quỹ đang nạp lại vị thế mua khi đồng yên mạnh lên chỉ là tạm thời.

Các cấp độ chính

• Hỗ trợ: 147.00
• Mức kháng cự: 150,50 – 152,00

Ý nghĩa đối với các nhà giao dịch

Mua khi giá giảm gần 147,00–147,50 . Mục tiêu: 150,50 , sau đó là 152,00 . Dừng lỗ dưới 146,20 .

Suy nghĩ cuối cùng

Tuần này tập trung vào việc quản lý rủi ro cho đến thời hạn áp thuế quan vào ngày 1 tháng 8 và duy trì sự linh hoạt trước rủi ro chính trị và những thay đổi của ngân hàng trung ương. Tâm lý thị trường đang rất mong manh, và thị trường ngoại hối và hàng hóa đang sẵn sàng bứt phá khi các diễn biến vĩ mô hội tụ.

Vrajeshwari Bhardwaj