Dự báo USD/JPY: CPI chia tách, khả năng Fed cắt giảm lãi suất 94,2% giữ giá trong phạm vi giới hạn
Tỷ giá USD/JPY chững lại dưới mức 148,50 do kết quả CPI của Hoa Kỳ trái chiều khiến giá bị giới hạn ở mức Khoảng cách giá trị hợp lý H4.

- Tỷ giá USD/JPY chững lại dưới mức 148,50 do kết quả CPI của Hoa Kỳ trái chiều khiến giá bị giới hạn ở mức Khoảng cách giá trị hợp lý H4.
- Việc Fed cắt giảm lãi suất ở mức 94,2% vẫn duy trì mức hỗ trợ ngắn hạn, nhưng đà tăng bị hạn chế nếu không có sự đột phá quyết định.
- Phân chia xu hướng kỹ thuật - vượt qua mức 148,50 hướng tới mức 149,50, trong khi sự từ chối có nguy cơ trượt về mức 146,60.

Trong hội thảo trực tuyến gần đây nhất, chúng tôi đã nhấn mạnh vùng 148,00–148,50 là vùng kháng cự quan trọng, trừ khi CPI của Mỹ tạo ra bất ngờ ôn hòa mạnh mẽ. Chúng tôi lưu ý rằng việc phá vỡ ngưỡng này có thể mở đường cho ngưỡng 146,50 , nhắm đến nhu cầu trước đó.
Kết quả CPI: Thông điệp trái chiều

Vào ngày 12 tháng 8, dữ liệu CPI đưa ra kết quả trái chiều:
- CPI tiêu đề theo năm : 2,7% (so với dự báo 2,8%) – Có xu hướng ôn hòa.
- CPI cốt lõi theo năm : 3,1% (so với dự báo 3,0%) – Hawkish.
Tiêu đề nhẹ nhàng đã củng cố kỳ vọng nới lỏng, nhưng dữ liệu cốt lõi nóng hơn đã ngăn Fed thực hiện các đợt cắt giảm mạnh, tạo ra biến động hai chiều trong cặp USD/JPY.
Biến động giá sau khi phát hành

Cặp tỷ giá đã vượt qua ngưỡng trần 148,50 , xác nhận xu hướng trước CPI của chúng tôi. Giá hiện đang tích lũy trong khoảng 148,50–147,50 , chờ đợi tín hiệu bứt phá từ dữ liệu kinh tế Mỹ hoặc bình luận từ Fed.
Xác suất cắt giảm lãi suất – FOMC tháng 9

Theo Công cụ FedWatch của CME sau khi công bố CPI:
- Xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản là 94,2% (phạm vi mục tiêu 4,00–4,25%).
- Xác suất không thay đổi là 5,8% .
- Xác suất tăng giá là 0% .
Sự đồng thuận mạnh mẽ về việc nới lỏng này giúp USD/JPY được hỗ trợ trong ngắn hạn, nhưng có nguy cơ đồng đô la suy yếu nếu dữ liệu trong tương lai phù hợp với xu hướng CPI tiêu đề yếu hơn.
Triển vọng kỹ thuật – Cấu trúc USD/JPY sau CPI

Sau khi CPI được công bố, cặp USD/JPY đã phản ứng bằng sự từ chối mạnh mẽ từ Khoảng cách giá trị hợp lý H4 , phù hợp với vùng cung mà chúng tôi đã nêu trong dự báo trước sự kiện.
- Tăng trưởng trước khi CPI được công bố : Cặp tiền này tăng đều đặn vào khoảng cách giá trị hợp lý giảm, cho thấy đà tăng giá được kiểm soát trước khi công bố.
- Phản ứng tức thời : Dữ liệu CPI đã kích hoạt một xung lực giảm giá nhanh chóng, đẩy giá trở lại mức thấp hơn từ Khoảng cách Giá trị Hợp lý H4. Điều này xác nhận và phù hợp với xu hướng ôn hòa hoặc yếu ớt của báo cáo CPI, báo hiệu sự suy yếu của đồng đô la.
- Hợp nhất sau CPI : Giá hiện đang dao động ngay dưới mức trần FVG, giữ ở mức 148,00–148,50 , báo hiệu sự do dự khi thị trường cân nhắc các tín hiệu lạm phát trái chiều so với kỳ vọng cắt giảm lãi suất cao của Fed.
Kịch bản tăng giá – Phạm vi + đột phá FVG

Sau khi CPI được công bố, cặp USD/JPY đã củng cố trong khoảng cách giá trị hợp lý H4 sau phản ứng giảm ban đầu. Cấu trúc hiện tại cho thấy khả năng người mua sẽ giành lại quyền kiểm soát nếu giá tiếp tục bứt phá mạnh.
Các yếu tố kích hoạt tăng giá chính:
- H4 FVG Reclaim – Mức đóng cửa 4H quyết định trên 148,20 sẽ xác nhận rằng người mua đã thu hút được lực kéo, báo hiệu ý định tăng giá mới.
- Giữ vững đà kiểm tra lại – Sau khi vượt qua FVG, việc kiểm tra lại ngưỡng 148,00-148,20 giữ vững như ngưỡng hỗ trợ mới sẽ củng cố đà tăng.
- Mẫu hình tiếp tục – Mức thấp cao hơn được duy trì sau khi kiểm tra lại sẽ mở đường cho một động thái tăng giá được đo lường.
Mục tiêu:
- Mục tiêu thứ nhất : 148,80–149,00 – Vùng thanh khoản tâm lý và ngắn hạn.
- Mục tiêu thứ 2 : 149,50 – Nhóm thanh khoản tiếp theo trước số tròn 150,00.
Sự vô hiệu hóa:
- Việc từ chối xuống dưới 148,50 và đóng cửa dưới 147,50 sẽ làm suy yếu xu hướng tăng giá và đưa kịch bản giảm giá trở lại.
Xu hướng tăng giá này phù hợp với bối cảnh vĩ mô với khả năng Fed cắt giảm lãi suất 94,2%, vốn thường hỗ trợ dòng tiền chênh lệch lãi suất (carry trade) chảy vào cặp USD/JPY. Nếu tâm lý rủi ro vẫn ổn định và lợi suất trái phiếu Nhật Bản tiếp tục bị kìm hãm, người mua có thể tận dụng đà điều chỉnh hiện tại làm bệ phóng để hướng tới mốc 149.
Kịch bản giảm giá – Mức kháng cự FVG vẫn giữ vững

Giá vẫn nằm trong khoảng cách giá trị hợp lý H4 , cho thấy dấu hiệu suy yếu. Bên bán có thể giành lại quyền kiểm soát nếu giá vượt qua ngưỡng này.
Các yếu tố chính gây ra xu hướng giảm giá:
- Sự từ chối tại FVG – Không thể phá vỡ và giữ trên mức 148,50 , với các bấc từ chối mạnh hoặc nến nhấn chìm giảm giá, báo hiệu lực kéo thấp có lợi cho đồng đô la.
- Phá vỡ dưới 147,50 – Việc mất đi mức hỗ trợ trong ngày này sẽ xác nhận đà giảm và gây thêm áp lực giảm.
- Tiếp tục sau khi thoái lui – Việc kiểm tra lại mức FVG thấp nhất ( 148,00 ) chuyển thành mức kháng cự sẽ củng cố các thiết lập bán khống.
Mục tiêu:
- Mục tiêu thứ nhất : 147,00 – Cấp độ tâm lý
- Mục tiêu thứ 2 : 146,60 – Nhóm thanh khoản sâu hơn từ đợt tích lũy trước.
Sự vô hiệu hóa:
- Một mức đóng cửa 4H rõ ràng trên 148,20-148,50 sẽ vô hiệu hóa xu hướng giảm giá này và mở ra cánh cửa cho xu hướng tăng giá tiếp tục hướng tới 149,00.
Việc từ chối khoảng cách giá trị hợp lý H4 phù hợp với ý tưởng phân phối ở mức giá cao , đặc biệt là khi thị trường đang tiếp nhận các tín hiệu CPI trái chiều. Mặc dù khả năng Fed cắt giảm lãi suất 94,2% nghiêng về xu hướng ôn hòa cho đồng USD trên lý thuyết, nhưng nếu đồng yên mạnh lên sau bất kỳ bình luận nào của BoJ hoặc tâm lý e ngại rủi ro, bên bán có thể đẩy cặp tiền này vào giai đoạn thoái lui sâu hơn.
- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư
Jasper Osita