Dự báo USD/JPY: ISM vượt qua dữ liệu trước đó, liệu NFP có thể vượt mốc 150 không?

• Tỷ giá USD/JPY giữ ở mức gần 149 sau khi chỉ số PMI của ISM cải thiện từ 48,0 lên 48,7. Liệu NFP có thể đẩy cặp tiền này vượt qua mốc 150 hay gây ra sự thoái lui?
• USD/JPY mở rộng mức tăng sau khi bật lên khỏi Khoảng cách giá trị hợp lý H4 (147,864–148,370) và đang kiểm tra lại ngưỡng kháng cự 149,00 với mục tiêu hướng tới là 150,00.
• Lập trường thận trọng của BoJ duy trì khoảng cách lợi suất lớn trong khi dữ liệu của Hoa Kỳ cho thấy sự cải thiện dần dần , duy trì nhu cầu về đồng đô la.
• Một sự phá vỡ rõ ràng trên 149,00 sẽ mở ra một đợt tăng giá hướng tới 150,00–151,20 ; một sự từ chối mạnh mẽ ở 149,00 có nguy cơ khiến giá giảm trở lại mức 148,37–147,86 trước khi công bố NFP.

Tại sao USD/JPY vẫn giữ nguyên giá thầu

Tỷ giá đô la-yên đang giao dịch theo chiều hướng tăng mạnh: Lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ vẫn tương đối ổn định và BoJ tiếp tục thể hiện sự kiên nhẫn đối với việc bình thường hóa chính sách, củng cố xu hướng chuyển giá tích cực có lợi cho USD.

Lập trường thận trọng của BoJ: Sự khác biệt về chính sách ngày càng lớn (ngắn gọn)

Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vẫn thận trọng một cách thận trọng , nhấn mạnh sự cần thiết của lạm phát bền vững do tiền lương dẫn dắt trước khi thắt chặt đáng kể. Với lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm gần 1% so với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn nhiều, động lực chuyển đổi lãi suất đang ủng hộ việc nắm giữ đô la hơn là yên Nhật. Chênh lệch lợi suất này là một động lực cấu trúc bền vững cho cặp USD/JPY , giúp duy trì mức giảm nhẹ và cho phép các đợt điều chỉnh giảm vào vùng cầu (như biểu đồ FVG H4 của bạn) có thể mua được cho đến khi BoJ đưa ra tín hiệu về một lộ trình ổn định hơn hướng tới bình thường hóa.

Chỉ số PMI của ISM: Không đạt dự báo, nhưng xu hướng đã cải thiện (tại sao USD tăng giá)

Chỉ số PMI Sản xuất ISM (tháng 8) đạt 48,7 , thấp hơn một chút so với dự báo 49,0 - nhưng cao hơn mức 48,0 trước đó . Thị trường nhận định đây là sự ổn định chứ không phải suy giảm, và đồng USD đã tăng giá bất chấp nhãn mác "co thắt". Đây là một lời nhắc nhở hữu ích rằng xu hướng thay đổi thường vượt trội hơn mức tuyệt đối.

Đồng hồ thư mục màu đỏ (tuần này)

• Việc làm tại JOLTs (Thứ Tư)
• Chỉ số PMI Dịch vụ ISM (Thứ Năm)
• Bảng lương phi nông nghiệp + Tỷ lệ thất nghiệp (Thứ sáu)

Triển vọng kỹ thuật: FVG H4 bật lại → kiểm tra lại 149

USD/JPY đã bật lên mạnh mẽ từ đường H4 FVG (147,864–148,370) và quay trở lại vùng 148,80–149,00 , nơi lực cung đã chặn đứng những nỗ lực trước đó. Phản ứng này xác nhận lực cầu tích cực bên trong khoảng trống và duy trì cấu trúc tăng giá cho đến dữ liệu của Thứ Sáu.

Kịch bản tăng giá: Nhu cầu FVG được duy trì, vượt mốc 149

Trên biểu đồ, giá đã phản ứng rõ ràng từ Khoảng cách Giá trị Hợp lý H4 (147.864–148.370) , xác nhận đây là vùng cầu. Sự phục hồi này đã đưa USD/JPY trở lại vùng kháng cự 148.80–149.00 , nơi người bán đã chặn đà tăng trước đó. Nếu phe mua có thể bứt phá lên trên vùng này, con đường hướng tới ngưỡng tâm lý 150.00 sẽ mở ra.

• Mức đóng cửa duy trì trên 149,00 báo hiệu sự tiếp tục.
• Mức thanh khoản tiếp theo là 149,50 trước khi chạm mức 150,00 .
• Phá vỡ 150 sẽ mở khóa mục tiêu mở rộng ở mức 150,70–151,20 .
• FVG vẫn là đường phòng thủ; sự thoái lui về mức 148,37–148,20 có thể đóng vai trò là thiết lập tiếp tục.

Kịch bản giảm giá: Bị từ chối ở mức 149, quay trở lại khoảng trống

Biểu đồ tương tự cũng nhấn mạnh rủi ro: 149,00 vẫn đang đóng vai trò là ngưỡng kháng cự mạnh. Nếu giá không vượt qua được vùng này và hình thành các bấc từ chối hoặc mô hình engulfing giảm giá, bên bán có thể giành lại quyền kiểm soát. Điều này có thể sẽ đẩy cặp USD/JPY trở lại đường FVG H4 (147,864–148,370) để kiểm tra lại lực cầu.

• Sự thất bại ở mức 149,00 sẽ đưa xu hướng giảm trở lại điểm giữa của FVG (~148,20) .
• Việc phá vỡ mức 147,864 báo hiệu sự suy yếu.
• Nếu điều đó xảy ra, giá có nguy cơ di chuyển sâu hơn tới 147,20 → 146,80–146,20 .
• Sự thay đổi như vậy sẽ định hình sự phục hồi vào tháng 8 như là sự phân phối với mức giá cao cấp.

Kế hoạch của NFP: Dữ liệu việc làm là yếu tố quyết định

Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) và Tỷ lệ thất nghiệp vào thứ sáu có thể sẽ đóng vai trò là chất xúc tác quyết định liệu USD/JPY có vượt qua mức 149,00 hay rơi trở lại Khoảng cách giá trị hợp lý H4 (147,864–148,370) hay không .

Kết quả NFP tăng giá (hỗ trợ đột phá trên 149)

Nếu chỉ số NFP chính vượt kỳ vọng ( >75 nghìn ) và tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên hoặc giảm:

• Thị trường sẽ coi đó là khả năng phục hồi của lao động.
• Lợi suất vẫn giữ nguyên, củng cố lợi thế của đồng đô la so với đồng yên.
• USD/JPY có khả năng sẽ nhanh chóng vượt qua mức 149,00 , hướng tới mục tiêu 149,50 → 150,00 vào đầu tuần sau.
• Sự tăng giá mạnh mẽ thậm chí có thể tăng tốc về vùng thanh khoản 150,70–151,20 .

Kết quả NFP giảm (kích hoạt sự từ chối ở mức 149)

Nếu NFP không đạt ( <75K ) và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên ( >4,3% ):

• Tâm lý đồng đô la suy yếu và lợi suất giảm.
• USD/JPY có khả năng sẽ từ chối mức 149,00 , trượt trở lại FVG để kiểm tra lại.
• Nếu phá vỡ mức 147,864 sẽ cho thấy thanh khoản giảm 147,20 → 146,80–146,20 .
• Dữ liệu yếu có thể định hình lại đợt tăng giá gần đây thành đợt phân phối ở mức phí bảo hiểm.

Jasper Osita