Dự báo USD/JPY: Sắp phá vỡ mức cao nhất trong 52 tuần?

• Tỷ giá USD/JPY tăng vọt lên mức cao nhất trong 52 tuần là 158,87 khi bên mua tiếp tục kiểm soát xu hướng.
• Giá được mở rộng vào vùng cao cấp, báo hiệu khả năng cạn kiệt trước chặng tiếp theo.
• Có khả năng giá sẽ thoái lui về mức 155,70–156,80 trước khi tiếp tục xu hướng tăng hoặc điều chỉnh sâu hơn.

Tổng quan về USD/JPY: Sức mạnh không ngừng nghỉ vẫn chiếm ưu thế

USDJPY tiếp tục dẫn dắt thị trường ngoại hối với xu hướng tăng giá mạnh mẽ. Đồng yên vẫn chịu áp lực nặng nề do Nhật Bản nằm ở cực điểm của chính sách tiền tệ toàn cầu, duy trì lãi suất gần bằng 0 trong khi phần còn lại của thế giới thắt chặt đáng kể. Chỉ riêng điều này đã giữ cho USDJPY ở mức cao trong phần lớn thời gian của năm.

Đợt tăng giá gần đây lên trên mức 157 cho thấy mô hình tương tự mà chúng ta đã thấy trong nhiều tuần qua những đợt tăng giá mạnh mẽ với những đợt điều chỉnh nông. Mặc dù điều này cho thấy nhu cầu USDJPY vẫn tiếp tục, nhưng nó cũng đặt ra câu hỏi: liệu có một đợt thoái lui sâu hơn trước khi giá bứt phá lên mức cao nhất trong 52 tuần hay không?

Động lực chính thúc đẩy sức mạnh của USD/JPY

Động lực cốt lõi đằng sau đà tăng của USDJPY vẫn là sự phân kỳ chính sách và khoảng cách đó tiếp tục gia tăng.

1. Quan điểm cực kỳ ôn hòa của Ngân hàng Nhật Bản

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản ( BoJ ) vẫn từ chối thay đổi chính sách nới lỏng. Bất chấp những biến động lạm phát, ngân hàng trung ương này vẫn tránh thắt chặt chính sách tiền tệ một cách quyết liệt, giữ lợi suất trái phiếu Nhật Bản gần bằng 0. Điều này neo giữ đồng yên Nhật như một đồng tiền tài trợ cho các thị trường toàn cầu và khiến đồng tiền này yếu về mặt cấu trúc.

2. Lợi suất trái phiếu Mỹ ổn định và lạm phát ổn định

Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang không thắt chặt mạnh tay, nhưng cũng không cắt giảm nhanh chóng. Lợi suất trái phiếu Mỹ vẫn ở mức cao, và lạm phát vẫn đủ ổn định để ngăn chặn những chuyển biến ôn hòa ban đầu. Điều này giúp đồng đô la hấp dẫn hơn so với đồng yên.

3. Dòng vốn chảy vào tài sản USD

Các nhà đầu tư toàn cầu tiếp tục luân chuyển vốn vào các công cụ tài chính Mỹ có lợi suất cao hơn. Dòng vốn này tự nhiên hỗ trợ USDJPY và làm trầm trọng thêm sự kém hiệu quả của đồng yên.

Kết quả là cặp tiền này về cơ bản vẫn tăng giá cho đến khi một bên của sự phân kỳ thay đổi và cho đến nay, cả hai bên đều không thay đổi.

Diễn biến giá USD/JPY

USDJPY đang trong xu hướng tăng mạnh mẽ và rõ ràng với rất ít đợt điều chỉnh giảm. Giá hiện đang ở ngay dưới mức cao nhất trong 52 tuần là 158,87, giao dịch trong vùng giá cao, nơi các đợt tăng giá thường chậm lại.

Nến tiếp tục cho thấy đà tăng nhưng cũng có những tín hiệu sớm của sự suy yếu — bóng nến dài gần đỉnh, thân nến nhỏ hơn và độ dịch chuyển bị kéo giãn. Bên dưới mức giá hiện tại là vùng định giá lại tự nhiên giữa 155,735 và 156,877 , nơi thị trường có thể điều chỉnh trước khi thiết lập động thái tiếp theo.

Khu vực này trở thành chiến trường quan trọng cho sự tiếp tục hoặc đảo ngược.

Triển vọng kỹ thuật

Tường thuật về cấu trúc kỹ thuật

Xu hướng khung thời gian cao hơn vẫn rõ ràng là tăng giá. Tuy nhiên, giá đang bị kéo giãn quá mức, và một đợt thoái lui lành mạnh sẽ khôi phục lại sự cân bằng. Vùng 155,70–156,80 là vùng hỗ trợ gần nhất và rõ ràng nhất cho các lệnh mua giá rẻ.

Cho đến khi vùng đó được kiểm tra lại, sự đột phá tăng giá có thể không bền vững.

Kịch bản tăng giá: Giảm trước, sau đó đột phá

Đường đi tăng giá dự đoán sẽ có sự điều chỉnh có cấu trúc trước khi người mua quay lại với niềm tin chắc chắn.

Yêu cầu:

• Thoái lui về 155,70–156,80
• Sự từ chối tăng giá từ vùng này
• Sự hình thành của một mức thấp cao hơn
• Vượt qua mức cao nhất ngắn hạn gần đây

Mục tiêu tăng:

• 158,00
• 158,87 (mức cao nhất trong 52 tuần)
• 159,50 nếu đà tăng vẫn tiếp diễn

Phản ứng mạnh từ vùng hỗ trợ sẽ hỗ trợ cho sự tiếp tục.

Kịch bản giảm giá: Thất bại ở mức cao, phá vỡ hỗ trợ

Nếu USDJPY tiếp tục từ chối mức cao và không tìm thấy sự hỗ trợ trong vùng mất cân bằng, một đợt điều chỉnh sâu hơn có thể xảy ra.

Yêu cầu:

• Từ chối từ 158,00–158,80
• Phân tích dưới 155,735
• Mức cao thấp hơn hình thành bên dưới 156,80

Mục tiêu hạn chế:

• 154,50
• 153,20
• 152,00

Việc mất cấu trúc dưới mức 155,70 sẽ mở ra cánh cửa cho xu hướng giảm sâu hơn.

Suy nghĩ cuối cùng

USDJPY vẫn duy trì đà tăng giá mạnh mẽ, nhưng đà tăng vẫn đang được kéo dài. Với mức cao nhất trong 52 tuần vừa qua, thị trường có thể cần một đợt điều chỉnh trước khi bứt phá mạnh mẽ. Vùng 155,70–156,80 là vùng kỹ thuật quan trọng cần theo dõi một cú bật lên tại đó sẽ duy trì xu hướng, trong khi một cú phá vỡ báo hiệu một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Nếu BoJ vẫn giữ quan điểm ôn hòa và lợi suất trái phiếu Mỹ giữ nguyên, xu hướng vẫn nghiêng về tăng giá. Tuy nhiên, không có xu hướng nào tăng theo đường thẳng. Một đợt điều chỉnh giảm nhẹ có thể là yếu tố cuối cùng trước khi có động thái lớn tiếp theo.

Jasper Osita