Dự báo vàng hàng tuần: Đàm phán thương mại, dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ sẽ thúc đẩy hành động trong ngắn hạn

• Vàng không thể ổn định ở mức trên 3.400 đô la sau khởi đầu tuần tăng giá.
• Dữ liệu lạm phát tháng 5 từ Hoa Kỳ và các tiêu đề thương mại có thể tiếp tục thúc đẩy diễn biến của XAU/USD.
• Triển vọng kỹ thuật không đưa ra được manh mối về hướng đi trong thời gian tới.

Vàng (XAU/USD) bắt đầu tuần với đà tăng mạnh nhưng không thể tiếp tục tăng. Việc thiếu rõ ràng về quan hệ thương mại của Hoa Kỳ (US) với các đối tác khiến cặp tiền này khó có thể đưa ra động thái quyết định theo cả hai hướng khi thị trường chuyển sự tập trung sang dữ liệu lạm phát tháng 5 từ Hoa Kỳ.

Vàng đang vật lộn để tìm hướng đi

Dòng tiền trú ẩn an toàn đã chi phối hành động trên thị trường tài chính vào thứ Hai và Vàng đã tăng hơn 2,5% mỗi ngày. Sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump cáo buộc Trung Quốc vi phạm thỏa thuận vào thứ Sáu, Bộ Thương mại Trung Quốc đã phản hồi trong một tuyên bố được đưa ra vào cuối tuần, nói rằng Hoa Kỳ là bên đã vi phạm thỏa thuận đình chiến thương mại kéo dài 90 ngày bằng cách đưa ra một loạt "biện pháp phân biệt đối xử và hạn chế đối với Trung Quốc". Ngoài ra, Vàng còn được hưởng lợi từ căng thẳng địa chính trị leo thang sau tin tức về việc Ukraine thực hiện một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái quy mô lớn nhằm vào máy bay ném bom quân sự của Nga ở Siberia.

Reuters đưa tin vào cuối ngày thứ Hai rằng chính quyền Trump đã gửi thư cho các đối tác đàm phán, yêu cầu họ đưa ra đề nghị tốt nhất vào giữa tuần. Tiêu đề này đã giúp cải thiện tâm lý rủi ro vào đầu ngày thứ Ba và khiến Vàng điều chỉnh giảm. Vào cuối ngày, dữ liệu từ Hoa Kỳ cho thấy số lượng việc làm tăng lên gần 7,4 triệu vào tháng 4 từ mức 7,2 triệu vào tháng 3, giúp Đồng đô la Mỹ (USD) giữ vững vị thế.

Vào thứ Tư, USD chịu áp lực sau khi công bố dữ liệu kinh tế đáng thất vọng. Automatic Data Processing (ADP) báo cáo rằng việc làm trong khu vực tư nhân đã tăng 37.000 vào tháng 5, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là 115.000, trong khi Chỉ số quản lý mua hàng dịch vụ (PMI) của Viện quản lý cung ứng (ISM) giảm xuống còn 49,9 vào tháng 5 từ mức 51,6 vào tháng 4. Đổi lại, XAU/USD kết thúc ngày ở mức cao hơn một chút.

Mặc dù XAU/USD được hưởng lợi từ sự suy yếu của USD trên diện rộng và chạm mức cao mới trong nhiều tuần trên 3.400 đô la vào thứ năm, nhưng nó đã đóng cửa ngày trong vùng tiêu cực. Trong khi phát biểu với các phóng viên sau khi công bố cắt giảm 25 điểm cơ bản (bps) đối với các lãi suất chủ chốt, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Christine Lagarde đã ám chỉ rằng ngân hàng trung ương có thể đã đạt đến cuối chu kỳ nới lỏng của mình. Nhận xét diều hâu này đã gây ra sự sụt giảm mạnh đối với XAU/EUR, cho thấy rằng Euro (EUR) đã nắm bắt được dòng vốn chảy ra khỏi Vàng. Trong khi đó, Tổng thống Hoa Kỳ Trump cho biết ông đã có cuộc điện đàm với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình để thảo luận về thương mại và lưu ý rằng nhóm của họ sẽ sớm họp để tiến hành vòng đàm phán tiếp theo. Diễn biến này đã giúp cải thiện tâm lý thị trường và tạo thêm áp lực lên Vàng.

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) đã công bố vào thứ sáu rằng Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) đã tăng 139.000 vào tháng 5. Con số này tốt hơn kỳ vọng của thị trường là 130.000. Các chi tiết khác của báo cáo việc làm cho thấy Tỷ lệ thất nghiệp vẫn ổn định ở mức 4,2%, đúng như dự báo. Với những con số này hỗ trợ cho USD, cặp XAU/USD đã phải vật lộn để lấy lại sức hút khi bước vào cuối tuần.

Các nhà đầu tư vàng sẽ xem xét kỹ lưỡng dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ và các cuộc đàm phán thương mại

Vào đầu giờ giao dịch của phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai, dữ liệu Cán cân thương mại tháng 5 từ Trung Quốc sẽ được những người tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ. Trong trường hợp thặng dư thương mại của Trung Quốc thu hẹp đáng kể do xung đột thương mại với Hoa Kỳ, phản ứng tức thời của thị trường có thể kích hoạt một đợt giảm giá vàng. Một số liệu như vậy có thể cho thấy triển vọng nhu cầu đối với kim loại quý này đang xấu đi và có thể khiến thị trường nghĩ rằng Trung Quốc có khả năng sẽ nỗ lực hơn nữa để đạt được thỏa thuận thương mại với Hoa Kỳ.

Vào thứ Tư, BLS Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 5. Chỉ số CPI cốt lõi hàng tháng thấp hơn dự kiến, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, có thể khiến USD chịu áp lực bán, có lợi cho XAU/USD . Mặt khác, các nhà đầu tư có thể nghiêng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên chính sách vào tháng 7 khi CPI cốt lõi tăng mạnh, buộc Vàng phải giảm giá. Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang định giá khoảng 17% khả năng cắt giảm lãi suất 25 bps vào tháng 7.

Fed sẽ ở trong giai đoạn mất điện vào tuần tới. Do đó, các nhà đầu tư sẽ tập trung hoàn toàn vào những diễn biến mới xung quanh các cuộc đàm phán thương mại của Hoa Kỳ. Tâm lý thị trường cải thiện, với việc Hoa Kỳ công bố các thỏa thuận mới với các đối tác, có thể khiến Vàng mất đi sự quan tâm. Ngược lại, kim loại màu vàng có khả năng vẫn hấp dẫn nếu căng thẳng địa chính trị vẫn ở mức cao hoặc vòng đàm phán thương mại tiếp theo giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc không mang lại kết quả tích cực hoặc cụ thể nào.

Phân tích kỹ thuật vàng

Phạm vi giao dịch của vàng tiếp tục thu hẹp trong một tam giác đối xứng, cho thấy các nhà đầu tư vẫn đứng ngoài trong khi chờ đợi sự đột phá tiếp theo. Trong khi đó, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày tiếp tục dao động trong một kênh chặt chẽ ở mức trên 50 một chút, phản ánh sự thiếu động lực định hướng.

Vàng có thể đối mặt với vùng kháng cự đầu tiên ở mức $3.420-$3.430 (điểm giữa của xu hướng tăng kéo dài sáu tháng, mức tĩnh). Mức đóng cửa hàng ngày trên vùng này có thể thu hút người mua kỹ thuật và mở ra cánh cửa cho một lần kiểm tra khác đối với mức cao nhất mọi thời đại là $3.500. Khi Vàng ổn định trên mức này, $3.600 (mức tròn) có thể được coi là mục tiêu tăng giá tiếp theo.

Mặt trái, một mức hỗ trợ mạnh dường như đã hình thành gần $3.300, nơi giới hạn dưới của kênh tăng dần, Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày và mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng tăng hội tụ. Nếu mức hỗ trợ này không thành công, $3.230 (SMA 50 ngày) có thể đóng vai trò là mức hỗ trợ tạm thời trước $3.150 (mức thoái lui Fibonacci 38,2%).

Eren Sengezer