Dự báo Vàng hàng tuần: Điều chỉnh sâu hơn do quan điểm cứng rắn của Fed và thỏa thuận đình chiến thương mại Mỹ-Trung

• Giá vàng kéo dài đợt điều chỉnh giảm sang tuần thứ hai liên tiếp.
• Triển vọng kỹ thuật vẫn chưa phản ánh sự đảo chiều giảm giá thuyết phục.
• Bình luận từ các quan chức Fed và dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ sẽ được theo dõi chặt chẽ.

Vàng (XAU/USD) vẫn chịu áp lực giảm giá và chạm mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10, dưới 4.000 USD, do chịu áp lực từ những phát biểu thận trọng của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell về việc nới lỏng chính sách và sự hạ nhiệt căng thẳng trong xung đột thương mại Mỹ - Trung. Các dữ liệu kinh tế vĩ mô sắp tới từ Mỹ và bình luận từ các quan chức Fed có thể ảnh hưởng đến định giá vàng trong thời gian tới.

Vàng mở rộng đợt điều chỉnh từ mức cao kỷ lục

Vàng khởi đầu tuần mới dưới áp lực giảm giá mạnh và mất hơn 3% vào thứ Hai. Sự lạc quan ngày càng tăng về việc Mỹ và Trung Quốc đạt được thỏa thuận đình chiến thương mại đã khiến dòng vốn rủi ro chi phối thị trường, khiến vàng khó tìm được nhu cầu trú ẩn an toàn . Sau cuộc họp cấp cao với các quan chức Trung Quốc, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent cho biết vào cuối tuần rằng Trung Quốc đã sẵn sàng đạt được một thỏa thuận thương mại để tránh mức thuế quan mới 100% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc, và cho biết thêm rằng một khuôn khổ đã được chuẩn bị cho cuộc gặp giữa Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình.

Khi Trump ký các thỏa thuận thương mại khung với nhiều quốc gia, bao gồm cả Hàn Quốc, trong chuyến công du châu Á, giá vàng vẫn ở mức thấp và giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10, dưới 3.900 đô la vào thứ Ba.

Sau nỗ lực phục hồi trong nửa đầu ngày thứ Tư, giá vàng đã giảm trong phiên giao dịch tại Mỹ và đóng cửa ngày thứ tư liên tiếp ở mức âm.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã quyết định cắt giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản (bps) xuống còn khoảng 3,75%-4% sau cuộc họp chính sách tháng 10, đúng như dự đoán. Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ cũng thông báo sẽ hoàn tất việc giảm tổng số dư trên bảng cân đối kế toán vào ngày 1 tháng 12. Trả lời các câu hỏi tại buổi họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Fed Jerome Powell lưu ý rằng việc cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12 là "chưa chắc chắn" và giải thích rằng triển vọng việc làm và lạm phát không thay đổi nhiều kể từ cuộc họp tháng 9. Powell tiếp tục nhắc lại rằng ngân hàng trung ương cần quản lý rủi ro lạm phát dai dẳng hơn. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng trên 4% sau những phát biểu thận trọng của Powell về việc nới lỏng chính sách, và đồng Đô la Mỹ (USD) đã tăng giá, gây áp lực lên cặp XAU/USD.

Vào thứ Năm, sự chuyển biến tiêu cực trong tâm lý rủi ro đã giúp vàng phục hồi. Sau khi phục hồi trên 4.000 đô la, kim loại quý này đã bước vào giai đoạn tích lũy vào thứ Sáu.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Thủ thuật hay giao dịch?
• Dự báo hàng tuần về GBP/USD: Bảng Anh vẫn trong xu hướng "bán ra khi bật lên" trước cuộc gọi về lãi suất của BoE
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Liệu đồng đô la Mỹ có còn sức sống sau động thái bất ngờ của Cục Dự trữ Liên bang?
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC giảm xuống dưới 110.000 đô la do những bất lợi về kinh tế vĩ mô gây áp lực lên các tài sản rủi ro
• Bessent của Bộ Tài chính Hoa Kỳ: Trung Quốc đã phạm sai lầm thực sự khi tấn công vào đất hiếm.

Các nhà đầu tư vàng đang chờ đợi dữ liệu của Hoa Kỳ và bình luận của Fed

Lịch kinh tế Hoa Kỳ sẽ có một số bản công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về tình hình thị trường lao động và tình hình kinh tế nói chung, do các bản công bố bị hoãn hoặc hủy do tình trạng đóng cửa chính phủ đang diễn ra.

Vào thứ Hai, Viện Quản lý Cung ứng (ISM) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số Nhà Quản lý Mua hàng (PMI) Sản xuất tháng 10. Sự cải thiện đáng kể trong chỉ số PMI chính, và/hoặc thành phần Việc làm của khảo sát, có thể hỗ trợ đồng USD ngay lập tức và khiến XAU/USD giảm giá.

Vào thứ Tư, Automatic Data Processing (ADP) sẽ công bố dữ liệu bảng lương khu vực tư nhân cho tháng 10. Đầu tuần, ADP đã báo cáo vào thứ Ba rằng bảng lương khu vực tư nhân đã tăng trung bình 14.250 việc làm trong bốn tuần kết thúc vào ngày 11 tháng 10 và thông báo rằng họ sẽ bắt đầu công bố ước tính sơ bộ hàng tuần, sẽ trình bày trung bình động bốn tuần về tổng thay đổi việc làm trong khu vực tư nhân. Do đó, phản ứng của thị trường đối với dữ liệu ADP sắp tới có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Vào cuối ngày, dữ liệu PMI Dịch vụ của ISM cho tháng 10 có thể gây ra một phản ứng đơn giản, với chỉ số PMI tiêu đề tốt hơn dự báo và sự phục hồi đáng chú ý trong thành phần Việc làm thúc đẩy USD trong khi gây áp lực lên XAU/USD và ngược lại.

Các nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến các bình luận từ các quan chức Fed. Theo công cụ FedWatch của CME, khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12 đã giảm xuống dưới 70% vào thứ Sáu, từ mức 90% trước cuộc họp của Fed.

Trong trường hợp các nhà hoạch định chính sách lặp lại quan điểm của Powell bằng cách kiềm chế không cam kết giảm lãi suất thêm nữa trước cuối năm, đồng USD có thể tiếp tục tăng giá cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, mở ra cơ hội cho vàng giảm giá thêm. Ngược lại, cặp XAU/USD có thể giữ vững nếu các quan chức Fed ám chỉ rằng họ đang trên đà nới lỏng lãi suất chính sách hơn nữa, trừ khi họ thấy dấu hiệu thuyết phục cho thấy thuế quan sẽ thúc đẩy lạm phát.

Phân tích kỹ thuật vàng

Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vẫn ở mức gần 50 và Vàng tiếp tục giao dịch dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày, trong khi vẫn giữ ở nửa trên của kênh hồi quy tăng dần bắt đầu từ đầu năm.

Về mặt tiêu cực, $3.970 (mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt tăng giá tháng 8-tháng 10) đóng vai trò là mức hỗ trợ tạm thời trước $3.900 (điểm giữa của kênh tăng dần, mức tròn) và $3.850-$3.820 (mức thoái lui Fibonacci 50%, SMA 50 ngày).

Trong trường hợp Vàng tăng trên 4.090 đô la (đường trung bình động 20 ngày) và ổn định ở đó, 4.130 đô la (mức thoái lui Fibonacci 23,6%) có thể được coi là mức kháng cự tiếp theo trước 4.200 đô la (mức tròn).

Eren Sengezer