Dự báo vàng hàng tuần: Fed cắt giảm lãi suất mạnh mở đường cho mức cao kỷ lục mới

• Giá vàng đã tăng lên mức cao kỷ lục mới là trên 2.600 đô la trong tuần này.
• Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy XAU/USD sắp chuyển sang trạng thái mua quá mức.
• Dữ liệu của Fedspeak và lạm phát PCE có thể ảnh hưởng đến định giá vàng vào tuần tới.

Vàng (XAU/USD) tăng lên mức cao kỷ lục mới trên 2.600 đô la khi Đô la Mỹ (USD) phải đối mặt với áp lực bán mạnh sau quyết định hạ lãi suất chính sách 50 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Kim loại quý này sắp chuyển sang trạng thái quá mua về mặt kỹ thuật trước khi công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) vào thứ sáu, có khả năng là chất xúc tác lớn tiếp theo cho Vàng.

Những nhà đầu cơ giá vàng hành động theo quyết định ôn hòa của Fed

Sau khi kết thúc tuần trước với một lưu ý tăng giá, Vàng đã bước vào giai đoạn củng cố vào thứ Hai. Với thị trường có lập trường thận trọng trước các thông báo chính sách của Fed, XAU/USD đã đóng cửa ở mức âm vào thứ Ba.

Vào thứ Tư, Fed đã công bố rằng họ đã hạ lãi suất chính sách 50 bps xuống phạm vi 4,75%-5%. Trước sự kiện này, Công cụ FedWatch của CME đã chỉ ra rằng có khoảng 40% khả năng Fed sẽ lựa chọn cắt giảm 25 bps. Do đó, phản ứng ngay lập tức của thị trường đã kích hoạt một đợt bán tháo USD. Đổi lại, Vàng đã tập hợp động lực tăng giá và đạt mức cao kỷ lục mới là 2.600 đô la. Trong khi đó, Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) đã sửa đổi cho thấy các nhà hoạch định chính sách đang dự báo tổng cộng sẽ giảm lãi suất thêm 50 bps trong hai cuộc họp chính sách còn lại của năm.

Sau đợt bán tháo theo phản xạ, sự thay đổi tiêu cực được thấy trong tâm lý rủi ro đã giúp USD phục hồi sau đó trong phiên giao dịch tại Mỹ, khiến XAU/USD quay ngoắt 180 độ và đóng cửa phiên trong sắc đỏ. Các nhà đầu tư có thể coi đợt cắt giảm lãi suất lớn là dấu hiệu cho thấy Fed đã phản ứng chậm với triển vọng kinh tế xấu đi và điều kiện thị trường lao động yếu đi. Tuy nhiên, những bình luận trấn an của Chủ tịch Fed Jerome Powell về thị trường việc làm và triển vọng tăng trưởng dường như đã giúp thị trường thở phào nhẹ nhõm.

Powell cho biết: "Chúng tôi không nghĩ rằng chúng ta cần phải chứng kiến ​​thị trường lao động nới lỏng hơn nữa để đưa lạm phát xuống mức 2%", đồng thời nói thêm rằng họ không thấy dấu hiệu nào cho thấy khả năng suy thoái kinh tế gia tăng.

Sau khi bụi Fed lắng xuống vào thứ năm, dòng rủi ro bắt đầu chi phối hành động trên thị trường tài chính. Đồng USD chịu áp lực bán mới, mở ra cánh cửa cho một đợt tăng giá khác của Vàng. Sau khi dữ liệu do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố cho thấy số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống còn 219.000 trong tuần kết thúc vào ngày 14 tháng 9 từ mức 231.000 của tuần trước, XAU/USD đã điều chỉnh giảm vào đầu phiên giao dịch tại Mỹ. Tuy nhiên, với các chỉ số chính của Phố Wall ghi nhận mức tăng ấn tượng, đồng USD đã không duy trì được đà phục hồi, khiến Vàng kết thúc ngày trong sắc xanh.

Do không có dữ liệu công bố quan trọng, giá vàng đã kéo dài đà tăng và lập kỷ lục mới trên 2.600 đô la vào thứ Sáu.

Các nhà đầu tư vàng chuyển sự chú ý sang dữ liệu của Hoa Kỳ, Fedspeak

Lịch kinh tế Hoa Kỳ sẽ có dữ liệu sơ bộ về Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) sản xuất và dịch vụ toàn cầu của S&P cho tháng 9 vào thứ Hai. Trong trường hợp PMI sản xuất phục hồi trên 50 và PMI dịch vụ duy trì thoải mái trên 50, các nhà đầu tư có thể sẽ được khuyến khích về triển vọng kinh tế mạnh mẽ . Trong trường hợp này, USD có thể duy trì khả năng phục hồi so với các đối thủ chính của mình và khiến XAU/USD điều chỉnh giảm. Mặt khác, các chỉ số PMI yếu hơn dự báo có thể có tác động ngược lại đến định giá của USD.

Vào thứ năm, Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) sẽ công bố bản sửa đổi cuối cùng đối với dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2, điều này khó có thể gây ra phản ứng của thị trường. Vào thứ sáu, BEA sẽ công bố số liệu Chỉ số giá PCE cho tháng 8, thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng. Các nhà đầu tư ít lo ngại về lạm phát hơn so với đầu năm. Tuy nhiên, mức tăng mạnh 0,3% hoặc cao hơn trong Chỉ số giá PCE cốt lõi hàng tháng có thể thúc đẩy USD. Mặt khác, một số liệu yếu có thể gây áp lực lên USD với phản ứng ngay lập tức.

Với thời gian cấm vận của Fed sắp kết thúc, các nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến các bình luận từ các nhà hoạch định chính sách. Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường đang định giá gần 70% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất chính sách ít nhất 75 điểm cơ bản nữa vào năm 2024. Nếu các quan chức Fed phản đối khả năng cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa trong năm nay, thì vị thế thị trường cho thấy USD có thể phục hồi, kéo XAU/USD xuống thấp hơn. Trong trường hợp các nhà hoạch định chính sách cân nhắc ý tưởng cắt giảm thêm 50 điểm cơ bản nữa trong một trong những cuộc họp sắp tới, thì USD có thể sẽ khó tìm được nhu cầu.

Triển vọng kỹ thuật vàng

Chỉ báo Relative Strength Index (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã tăng lên 70 trong tuần này. Vàng vẫn nằm trong nửa trên của kênh hồi quy tăng dần bắt đầu từ cuối tháng 6. Giới hạn trên của kênh này trùng với mức kháng cự chính là 2.630 đô la. Lần cuối cùng RSI hàng ngày chạm mức 70 và Vàng đã tăng lên trên giới hạn trên của kênh tăng dần vào giữa tháng 7, đã có một đợt điều chỉnh mạnh. Do đó, người mua có thể kiềm chế không cam kết tăng thêm nữa trong thời gian tới và cho phép Vàng điều chỉnh giảm nếu nó chuyển sang trạng thái quá mua bằng cách tăng trên 2.630 đô la.

Về mặt tiêu cực, mức 2.600 đô la (mức tròn) đóng vai trò là mức hỗ trợ tạm thời trước mức 2.570 đô la (điểm giữa của kênh tăng dần và mức 2.530 đô la, nơi có Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày.

Thật khó để đặt mục tiêu tăng giá trong ngắn hạn vì Vàng đã giao dịch ở vùng chưa được khám phá. Mức $2.700 có thể được coi là ngưỡng kháng cự tiếp theo nếu các nhà đầu tư bỏ qua tình trạng mua quá mức.

Eren Sengezer