Dự báo Vàng hàng tuần: Người bán bỏ qua sự yếu kém của đồng đô la Mỹ khi căng thẳng Trung Đông giảm bớt

• Giá vàng giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tuần là dưới 3.300 đô la.
• Lệnh ngừng bắn giữa Iran và Israel đã tác động mạnh đến Vàng trong tuần này.
• Triển vọng kỹ thuật nhấn mạnh đà giảm giá đang gia tăng trước dữ liệu việc làm quan trọng của Hoa Kỳ.

Vàng (XAU/USD) tăng mạnh dưới áp lực bán và giảm xuống dưới 3.300 đô la khi căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông dịu đi. Triển vọng kỹ thuật phản ánh xu hướng giảm giá trong ngắn hạn khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho dữ liệu việc làm tháng 6 từ Hoa Kỳ.

Vàng chật vật tìm kiếm nhu cầu sau lệnh ngừng bắn giữa Iran và Israel

Vàng bắt đầu tuần với khoảng cách tăng giá sau tin tức về vụ đánh bom của Hoa Kỳ vào một số địa điểm hạt nhân của Iran vào cuối tuần . Nhưng, trong nửa cuối ngày thứ Hai, USD được hưởng lợi từ dữ liệu Chỉ số quản lý mua hàng toàn cầu (PMI) của S&P tốt hơn dự kiến ​​và khiến XAU/USD khó giữ vững vị thế của mình.

Khi dòng rủi ro chi phối hoạt động trên thị trường tài chính vào thứ Ba, Vàng đã giảm mạnh và giảm xuống dưới 3.300 đô la lần đầu tiên kể từ đầu tháng 6. Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump tuyên bố vào sáng thứ Ba rằng Iran và Israel đã đồng ý ngừng bắn , làm dịu căng thẳng địa chính trị và khiến các tài sản trú ẩn an toàn khó tìm được nhu cầu.

Vào cuối ngày, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã đưa ra giọng điệu thận trọng về việc nới lỏng chính sách khi làm chứng về Báo cáo Chính sách Tiền tệ Bán niên trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện. Powell nhắc lại rằng họ không vội cắt giảm lãi suất, đồng thời nói thêm rằng họ cần thêm thời gian để xác nhận rằng áp lực lạm phát do thuế quan gây ra sẽ vẫn được kiềm chế. Những bình luận này đã hỗ trợ cho USD và tiếp tục gây sức ép lên XAU/USD.

Đồng USD chịu áp lực bán vào cuối ngày thứ Tư khi tính độc lập của Fed một lần nữa bị nghi ngờ, giúp XAU/USD xóa bỏ một phần nhỏ mức lỗ trong tuần.

Tờ Wall Street Journal (WSJ) đưa tin rằng Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đang cân nhắc việc nêu tên ứng cử viên của mình cho vị trí Chủ tịch Fed tiếp theo vào đầu năm nay , nhằm làm suy yếu Chủ tịch Fed Jerome Powell . Trích dẫn những người quen thuộc với vấn đề này, WSJ cho biết ông có thể công bố người có thể thay thế Powell vào tháng 9 hoặc tháng 10. Trump được cho là đang đánh giá cam kết cắt giảm lãi suất từ ​​Kevin Hassett, Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia và Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent, những người được cho là nằm trong số những cái tên đang được cân nhắc. Chỉ số USD đã giảm xuống mức yếu nhất kể từ tháng 3 năm 2022 vào thứ Năm sau diễn biến này. Tuy nhiên, Vàng đã không thể tập hợp được động lực tăng giá vì tâm lý thị trường vẫn lạc quan.

Sau nỗ lực phục hồi yếu ớt, Vàng tiếp tục giảm vào đầu ngày thứ Sáu và chạm mức yếu nhất trong gần một tháng. Các dữ liệu công bố cuối cùng trong tuần từ Hoa Kỳ cho thấy lạm phát hàng năm, được đo bằng sự thay đổi trong Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), đã tăng lên 2,3% trong tháng 5 từ mức 2,2% trong tháng 4 (đã điều chỉnh từ 2,1%). Chỉ số giá PCE cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng 2,7% trong cùng kỳ. Mặc dù USD gặp khó khăn trong việc tìm kiếm nhu cầu sau những con số này, nhưng môi trường thị trường tích cực với rủi ro đã không cho phép XAU/USD thoát khỏi áp lực giảm giá.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Thị trường chú ý đến Bảng lương phi nông nghiệp khi áp lực của Trump lên Fed tăng lên
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Nhảy từ khủng hoảng này sang khủng hoảng khác
• Triển vọng hàng tuần của GBP/USD: Bảng Anh chứng kiến ​​sự hồi sinh của lực mua
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: Cách xa mức cao nhất mọi thời đại vài inch

Các nhà đầu tư vàng đang chờ đợi các dữ liệu quan trọng được công bố từ Hoa Kỳ

Chủ tịch Fed Powell sẽ tham gia một hội thảo chính sách vào thứ Ba cùng với các nhà ngân hàng trung ương khác tại Diễn đàn Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) ở Sintra, Bồ Đào Nha. Vào cuối ngày, lịch kinh tế Hoa Kỳ sẽ có dữ liệu PMI sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng cho tháng 6 và dữ liệu Việc làm mở của JOLTS cho tháng 5.

Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy thị trường hiện đang định giá khoảng 20% ​​khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 7. Vị thế thị trường này cho thấy USD có thể phục hồi với phản ứng ngay lập tức trong trường hợp Powell lại ám chỉ rằng họ có thể sẽ đợi đến tháng 9 trước khi hành động.

Vào thứ Tư, Automatic Data Processing (ADP) sẽ công bố số liệu việc làm cho khu vực tư nhân. Vì thị trường tài chính sẽ đóng cửa để tuân thủ kỳ nghỉ lễ 4 tháng 7 vào thứ Sáu, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ sẽ công bố báo cáo việc làm tháng 6 vào thứ Năm . Do đó, các nhà đầu tư có thể không nên nắm giữ các vị thế lớn dựa trên dữ liệu ADP.

Trong lời khai trước quốc hội, Powell lưu ý rằng thị trường lao động mạnh và gần đạt được việc làm đầy đủ. Tuy nhiên, ông cũng thừa nhận rằng thị trường lao động suy yếu có thể khiến họ nới lỏng chính sách sớm hơn.

Một bất ngờ tiêu cực đáng kể, với Bảng lương phi nông nghiệp dưới 100.000, có thể làm hồi sinh kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng tới. Trong kịch bản này, USD có thể chịu áp lực giảm giá mới và mở ra cánh cửa cho sự phục hồi quyết định của Vàng. Mặt khác, một bản in trên 150.000 sẽ cho thấy thị trường lao động đủ lành mạnh để Fed dành thời gian đánh giá động lực lạm phát. Trong kịch bản này, Vàng có thể quay đầu giảm vào nửa cuối tuần.

Phân tích kỹ thuật vàng

Vàng đã giảm xuống dưới ngưỡng dưới của kênh hồi quy tăng dần kéo dài sáu tháng và đóng cửa hàng ngày dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày lần đầu tiên kể từ đầu tháng 1. Ngoài ra, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã giảm xuống mức thấp mới năm 2025 gần 40, phản ánh đà giảm giá đang gia tăng.

Trong trường hợp Vàng xác nhận mức kháng cự là 3.285 đô la (mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng tăng kéo dài sáu tháng), thì 3.200 đô la (mức tĩnh, mức tròn) có thể được coi là mức hỗ trợ tiếp theo trước 3.160 đô la - 3.150 đô la (đường SMA 100 ngày, mức thoái lui Fibonacci 50%).

Về mặt tích cực, $3.330 (giới hạn dưới của kênh tăng dần, SMA 50 ngày) có thể được coi là mức kháng cự đầu tiên trước $3.355 (SMA 20 ngày) và $3.400 (mức tĩnh, mức tròn).

Eren Sengezer