Dự báo Vàng hàng tuần: Người bán do dự khi thị trường đánh giá lại triển vọng chính sách của Fed

• Giá vàng ổn định ở mức khoảng 4.000 đô la sau hai tuần giảm.
• Triển vọng kỹ thuật cho thấy sự thiếu quyết đoán của các nhà đầu tư trong ngắn hạn.
• Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng các bình luận của các quan chức Fed để đánh giá liệu có khả năng cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12 hay không.

Vàng (XAU/USD) đã chật vật để có một bước chuyển biến rõ ràng theo cả hai hướng và dao động trong một kênh tương đối hẹp quanh mức 4.000 đô la trong suốt cả tuần. Với việc địa chính trị đang lùi về phía sau và việc chính phủ đóng cửa đang diễn ra khiến việc công bố dữ liệu kinh tế tại Hoa Kỳ (US) bị trì hoãn, các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao các bình luận từ các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) để đánh giá khả năng cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12.

Vàng bước vào giai đoạn củng cố sau đợt điều chỉnh sâu

Đà tăng của đồng Đô la Mỹ (USD), vốn được thúc đẩy bởi những phát biểu thận trọng của Chủ tịch Fed Jerome Powell về việc nới lỏng chính sách hơn nữa trong tuần trước, đã mất đà vào thứ Hai, tạo điều kiện cho cặp XAU/USD tìm được chỗ đứng. Trong nửa cuối phiên giao dịch, Viện Quản lý Nguồn cung (ISM) báo cáo rằng Chỉ số Nhà Quản lý Mua hàng (PMI) trong lĩnh vực Sản xuất đã giảm xuống 48,7 điểm trong tháng 10 từ mức 49,1 điểm của tháng 9. Một tín hiệu tích cực là Chỉ số Việc làm (PMI) của cuộc khảo sát đã phục hồi từ mức 45,3 điểm lên mức 46 điểm.

Hôm thứ Ba, đồng USD được hưởng lợi từ tâm lý e ngại rủi ro trên thị trường khi các chỉ số chính của Phố Wall chịu mức lỗ lớn sau tiếng chuông mở cửa. Ngược lại, cặp XAU/USD lại giảm mạnh và mất hơn 1,70% mỗi ngày. Phát biểu tại Hội nghị Thượng đỉnh Đầu tư của các Nhà Lãnh đạo Tài chính Toàn cầu tại Hồng Kông, các CEO của Goldman Sachs và Morgan Stanley đã cảnh báo rằng thị trường chứng khoán có thể sẽ có một đợt điều chỉnh mạnh 10%-15% trong 12-24 tháng tới.

Vàng đã phục hồi vào thứ Tư khi tâm lý thị trường cải thiện đã hạn chế đà tăng của đồng USD trong nửa cuối phiên bất chấp dữ liệu lạc quan. Viện Xử lý Dữ liệu Tự động (ADP) báo cáo rằng việc làm trong khu vực tư nhân đã tăng 42.000 trong tháng 10, vượt kỳ vọng của thị trường là 25.000, và Viện Quản lý Nguồn cung (ISM) công bố chỉ số PMI ngành Dịch vụ tăng nhẹ lên 52,4, phản ánh sự mở rộng liên tục của hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ.

Hôm thứ Năm, đồng USD chịu áp lực giảm giá mạnh và mở ra cơ hội cho cặp XAU/USD phục hồi kéo dài. Báo cáo hàng tháng do Challenger, Gray & Christmas công bố cho thấy các nhà tuyển dụng tại Hoa Kỳ đã cắt giảm hơn 150.000 việc làm trong tháng 10. Đây là mức giảm lớn nhất trong tháng trong hơn hai thập kỷ qua. Thông tin này khiến các nhà đầu tư thận trọng hơn trong việc dự đoán Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 12 và gây áp lực lên đồng USD.

Dữ liệu công bố cuối tuần từ Hoa Kỳ cho thấy Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan (UoM) đã giảm xuống 50,3 trong tháng 11 từ mức 53,6 của tháng 10. Do đồng USD không thoát khỏi áp lực giảm giá vào cuối tuần, giá vàng vẫn quanh quẩn ở mức 4.000 đô la.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới: Các yếu tố cơ bản tiếp tục dẫn dắt thị trường
• Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Tỉnh giấc
• Dự báo hàng tuần về GBP/USD: Người bán Bảng Anh vẫn chưa từ bỏ
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Mối lo ngại gia tăng khi tình trạng đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ kéo dài
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: Giá Bitcoin đang trên bờ vực thẳm với mức giá 100.000 đô la

Các nhà đầu tư vàng đánh giá bình luận của Fed

Vì không có diễn biến nào cho thấy việc chính phủ Mỹ đóng cửa sẽ sớm kết thúc, nên có thể yên tâm rằng các dữ liệu kinh tế sắp tới, chẳng hạn như Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI), Doanh số bán lẻ và Chỉ số Giá sản xuất (PPI) cho tháng 10, sẽ bị hoãn lại. Ngay cả khi chính phủ mở cửa trở lại, khả năng các dữ liệu này được công bố đúng ngày dự kiến ​​ban đầu do tình trạng tồn đọng là rất thấp.

Do đó, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến các bình luận từ các quan chức Fed để đánh giá liệu ngân hàng trung ương Hoa Kỳ có đang đi đúng hướng trong việc cắt giảm lãi suất chính sách thêm một lần nữa trước khi kết thúc năm hay không.

Nếu các nhà hoạch định chính sách bày tỏ lo ngại về tình hình thị trường lao động và lạc quan về triển vọng lạm phát , thị trường có thể coi đây là sự xác nhận cho việc nới lỏng chính sách hơn nữa. Trong kịch bản này, đồng USD có thể mất đi sự hấp dẫn và cho phép XAU/USD tích lũy đà tăng.

Mặt khác, đồng USD có khả năng sẽ giữ vững vị thế và gây khó khăn cho cặp XAU/USD trong trường hợp các nhà hoạch định chính sách cho rằng họ có thể lựa chọn giữ nguyên lãi suất trong tháng 12 và chờ đợi dữ liệu cung cấp bức tranh rõ ràng hơn về thị trường lao động và động lực lạm phát. Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang định giá gần 65% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12. Vị thế này cho thấy đồng USD, và do đó là XAU/USD, đang đối mặt với rủi ro hai chiều trong ngắn hạn.

Cuối cùng, Vàng có thể vẫn trong giai đoạn củng cố và khó tìm được hướng đi nếu những phát biểu trái chiều từ các quan chức Fed không thể thay đổi vị thế thị trường. Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee gần đây cho biết ông sẽ cảm thấy không thoải mái khi cắt giảm lãi suất ngay từ đầu và nói thêm rằng ngưỡng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tiếp theo cao hơn hai cuộc họp trước. Với quan điểm ôn hòa hơn, Thống đốc Fed Michael Barr cho biết Fed phải chú ý đảm bảo thị trường việc làm vẫn vững chắc. Trong khi đó, Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack đã đưa ra lập trường trung lập hơn, lưu ý rằng chưa rõ ràng liệu ngân hàng trung ương có nên cắt giảm lãi suất một lần nữa hay không và nói thêm rằng bà đang thấy áp lực từ cả hai phía của các nhiệm vụ về việc làm và lạm phát.

Phân tích kỹ thuật vàng

Chỉ báo động lượng Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày di chuyển ngang, hơi cao hơn mức 50 và Vàng vẫn nằm giữa Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày và 50 ngày, cho thấy lập trường trung lập trong ngắn hạn.

Về mặt tích cực, SMA 20 ngày đóng vai trò là mức kháng cự tạm thời gần 4.080 đô la trước mức 4.130 đô la (mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng tăng từ tháng 8 đến tháng 10) và 4.200 đô la - 4.215 đô la (mức tròn, mức tĩnh, giới hạn trên của kênh hồi quy tăng dần 10 tháng tuổi).

Nhìn về phía nam, các mức hỗ trợ có thể được phát hiện ở mức 3.940 đô la (điểm giữa của kênh tăng dần), 3.880 đô la (đường trung bình động 50 ngày) và 3.845 đô la (đường thoái lui Fibonacci 50%).

Eren Sengezer